Peu importe ce que vous lisez ou entendez, il n’existe pas de fonds communs de placement sans frais ni dépenses. Certains coûts sont transparents tandis que d’autres ne sont pas si faciles à voir ou à comprendre.
Avant d’acheter des fonds communs de placement, assurez-vous de connaître les coûts. Voici un aperçu de tous les frais et dépenses que vous pourriez payer (ou que vous éviterez, espérons-le) lors de l’achat de fonds communs de placement.
Points clés à retenir
- Les frais de fonds communs de placement sont des frais liés à l’achat ou à la vente d’un fonds commun de placement, mais ils doivent être évités en recherchant plutôt des fonds sans frais.
- Selon votre courtier, vous pouvez également payer des frais de transaction pour l’achat ou la vente d’actions de fonds communs de placement.
- Les frais de dépenses ne peuvent pas être évités, car c’est ainsi que les gestionnaires de fonds sont payés, mais vous pouvez rechercher des fonds communs de placement dont les frais de dépenses sont inférieurs à la moyenne.
Charges des fonds communs de placement
Les charges sont des frais facturés à l’investisseur lors de l’achat ou de la vente de certains types de fonds communs de placement. Le but des charges est de rémunérer un courtier ou un conseiller pour ses services. Ainsi, à moins que vous ne travailliez avec un courtier ou un conseiller,tu ne devrais pas payer des chargesde toute sorte.
Il existe trois types de charges de base :
Charges initiales
Ceux-ci sont facturés à l’avance (au moment de l’achat) et s’élèvent en moyenne à environ 5 %, mais peuvent atteindre 8,5 %.Par exemple, si vous investissez 1 000 $ avec un frais initial de 5 %, le montant du frais sera de 50,00 $ et votre investissement initial sera donc de 950 $. Les fonds communs de placement avec frais d’acquisition seront généralement des fonds de catégorie d’actions A, qui sont normalement identifiés par la lettre « A » à la fin du nom du fonds.
Charges back-end
Également appelés frais de souscription différés conditionnels, les frais de rachat ne sont facturés que lorsque vous vendez le fonds. Ces frais peuvent également être de 5 % ou plus, mais le pourcentage de charge est généralement réduit par incréments sur plusieurs années jusqu’à ce que le montant de la charge atteigne zéro. Les fonds communs de placement avec frais différés seront généralement des fonds de classe d’actions B, qui sont normalement identifiés par la lettre « B » à la fin du nom du fonds.
Charges de niveau
Ces frais ne sont facturés ni à l’achat, ni à la vente du FCP. Au lieu de cela, il existe un pourcentage « nivelé » continu, tel que 1,00 %, que l’investisseur paie à la société de fonds commun de placement. Comme les frais d’entrée et de sortie, les frais nivelés ne sont pas des frais payés directement de la poche de l’investisseur, et ils ne sont pas non plus « facturés » à l’investisseur. Au lieu de cela, avec des charges uniformes, les frais réduisent le rendement net de l’investisseur.
Par exemple, si un fonds à chargement nivelé facturant 1,00 % a un rendement total avant frais de 10 %, l’investisseur obtiendra un rendement net de 9 %. Les fonds communs de placement avec des charges nivelées seront généralement des fonds de classe d’actions C, qui sont normalement identifiés par la lettre « C » à la fin du nom du fonds.
Note
Si vous devez utiliser des fonds de charge, les moins chers pour un investisseur à long terme, avec une période de détention de 10 ans ou plus, seront les fonds de démarrage ou les actions A. La classe d’actions C est la plus chère pour les investisseurs à long terme, mais généralement la meilleure pour les périodes de détention à court terme.
Également appelés commissions de suivi ou parfois appelés « frais cachés », les frais 12b-1 sont facturés par certains fonds communs de placement et utilisés pour payer les frais de marketing, de distribution et de service. Les frais sont payés au courtier et peuvent atteindre 1,00 % annuellement. Les fonds communs de placement d’actions de classes B et C facturent généralement des frais 12b-1 maximum de 1,00 %, tandis que les fonds d’actions A et les fonds sans frais ne facturent généralement pas de frais 12b-1.
Encore une fois, si vous ne faites pas appel à un courtier ou à un conseiller, vous devriez utiliser des fonds sans frais.
Frais de transaction sur fonds communs de placement
Les frais de transaction sont des frais de négociation facturés à l’investisseur lors de l’achat ou de la vente d’actions, de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (FNB). Ces frais peuvent être aussi bas que 7 $ chez certains courtiers à escompte, comme Scottrade ou Charles Schwab, mais ils peuvent être beaucoup plus élevés, selon l’investissement et/ou le courtier.
Ces frais sont des frais uniques, mais ils surviennent chaque fois que l’investisseur achète des actions. De nombreux investisseurs achètent judicieusement des actions, des fonds communs de placement ou des FNB sur une base périodique, par exemple mensuellement.
Mais si des frais sont facturés pour chaque transaction, les coûts s’additionnent avec le temps. Par exemple, des frais de transaction de 10 $ par transaction totaliseraient 120 $ par an pour les achats mensuels. Si l’investisseur achète 100 $ d’actions par mois, les frais de transaction de 10 $ réduisent l’investissement à 90 $, ce qui représente une dépense de 10 %. Ce n’est pas différent d’une « perte » de valeur de 10 % due aux fluctuations du marché.
Note
Les frais de négociation et autres dépenses pèsent sur la performance globale, c’est pourquoi une famille de fonds communs de placement sans frais, comme Vanguard, Fidelity ou T. Rowe Price, constitue un choix judicieux pour investir à faible coût ; en investissant directement auprès de la famille de fonds, les frais de transaction sont souvent supprimés.
Recherchez des fonds « sans frais de transaction » (ou NTF) avant d’acheter. Si vous aimez un fonds en particulier mais que le courtier ou la société de fonds facture des frais de transaction pour acheter des actions, essayez d’acheter des montants plus importants, avec moins de fréquence, si cette stratégie est logique pour vos objectifs d’épargne et d’investissement.
Ratios de frais des fonds communs de placement
Les ratios de dépenses sont des pourcentages qui expriment le montant des frais payés à la société de fonds commun de placement pour gérer et exploiter le fonds, y compris tous les frais administratifs et les frais 12b-1. Comme beaucoup d’autres frais et dépenses liés aux fonds communs de placement, le ratio des frais ne représente pas une charge directement payable par l’investisseur. Au lieu de cela, les dépenses sont prélevées sur les actifs du fonds commun de placement. L’investisseur reçoit le rendement net. Par exemple, si un fonds avec un ratio de frais de 1,00 % a un rendement brut annuel de 10,00 %avantdépenses, l’investisseur aura obtenu un rendement net de 9,00%aprèsdépenses.
Il existe de nombreux bons fonds communs de placement dans l’univers avec des ratios de frais inférieurs à la moyenne. Par conséquent, ne vous contentez pas de produits chers lorsque vous pouvez avoir des produits bon marché et de haute qualité. Voici une répartition et une comparaison des ratios de dépenses moyens auxquels vous pouvez vous attendre, en fonction de la catégorie de fonds :
- Fonds d’actions à grande capitalisation : 1,25 %
- Fonds d’actions de moyenne capitalisation : 1,35 %
- Fonds d’actions à petite capitalisation : 1,40 %
- Fonds d’actions étrangères : 1,50 %
- Fonds indiciels S&P 500 : 0,15 %
- Fonds obligataires : 0,90 %
N’achetez jamais un fonds commun de placement dont les ratios de frais sont supérieurs à ceux-ci. Les ratios de frais sont généralement plus élevés pour les fonds gérés activement en raison de la recherche et de l’analyse nécessaires pour maintenir une stratégie active (« battre le marché »). Mais ironiquement, la majorité des fonds gérés activement ne surperforment pas les indices de référence sur de longues périodes, notamment sur plus de 10 à 15 ans et au-delà.
Pour cette raison, recherchez des fonds sans frais et des fonds indiciels pour des dépenses faibles et des rendements correspondant à ceux de l’indice de référence au fil du temps.
