Négocier des indices boursiers à l’aide des marchés à terme et d’options

Les traders expérimentés connaissent parfaitement les principaux indices boursiers américains, européens et asiatiques. Même les traders inexpérimentés auront probablement entendu parler des indices rapportés dans l’actualité. Parmi les exemples d’indices étroitement surveillés dans le monde figurent le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average, le FTSE 100, le Nikkei 225, le CAC 40 et le DAX.

Même si la plupart des traders reconnaissent les noms des indices, de nombreux nouveaux traders ne savent pas comment les indices boursiers sont négociés. Ils supposent souvent qu’ils sont négociés comme des actions individuelles.

Toutefois, les indices boursiers ne peuvent pas être négociés directement. Au lieu de cela, ils existent uniquement à des fins d’information, comme moyen de suivre la performance d’un groupe d’actions. Les données de marché sont disponibles pour les indices boursiers, et ils peuvent être représentés graphiquement comme n’importe quelle autre action, mais il n’existe aucun moyen d’effectuer une transaction longue ou courte sur les indices boursiers eux-mêmes. C’est là qu’interviennent d’autres produits financiers, comme les contrats à terme et les contrats d’options, qui peuvent être utilisés pour échanger les mouvements des indices boursiers. 

Indice boursier

Un indice boursier est un échantillon ou une collection d’actions qui donne un aperçu de la performance d’une partie spécifique du marché boursier. Par exemple, un indice boursier technologique suivra les actions technologiques. L’indice évolue avec la performance globale des actions qu’il détient. Cet indice peut ensuite être utilisé par les investisseurs qui souhaitent évaluer rapidement la performance des valeurs technologiques, soit à ce moment précis, soit dans le temps. 

Les indices sont populaires car ils fournissent des informations sur un panier d’actions, et non sur une seule. Ils constituent d’excellents outils d’analyse, ce qui en fait également d’excellents outils de trading. Ils ne peuvent pas être négociés directement, mais certains produits permettent aux traders de participer aux mouvements des indices boursiers. Le S&P 500 est un indice très populaire parmi les traders individuels et institutionnels car il donne accès à 500 actions avec une seule transaction de contrats à terme ou d’options.

Marchés à terme et d’options

Chaque fois que nous entendons un trader mentionner qu’il est long sur le NASDAQ 100 ou court sur le S&P 500, il n’est techniquement pas long ou court sur les indices NASDAQ 100 ou S&P 500. Ils sont longs ou courts sur un marché à terme ou d’options, tel que le marché à terme NQ ou le marché d’options SPXW.

Les contrats à terme et les options basés sur un indice boursier sont appelés marchés dérivés car ils sont dérivés de l’indice boursier sous-jacent. La valeur du contrat à terme ou d’option est basée sur les mouvements de l’indice qu’il suit. Il existe des marchés à terme et d’options disponibles pour tous les indices boursiers populaires. Les contrats à terme et les options sur indices boursiers font partie des marchés les plus populaires pour les traders à court et à long terme.

Bien que ces marchés puissent être utilisés par les investisseurs, les contrats à terme et les options ont une date d’expiration. Par conséquent, les traders individuels utilisent généralement ces produits davantage pour le day trading ou le swing trading.

Cartographie

Les marchés à terme et d’options évoluent généralement en synchronisation avec leurs indices boursiers sous-jacents. Par exemple, lorsque l’indice boursier CAC 40 baisse, le marché à terme du CAC 40 baisse généralement à peu près du même montant. Il est donc possible de tracer les indices boursiers tout en négociant les marchés à terme ou d’options. Cela dit, les contrats à terme peuvent également être tracés et analysés.

Il y a certains avantages à tracer les indices boursiers plutôt que les marchés à terme ou d’options. Par exemple, les indices boursiers sont des marchés continus, ils n’expirent pas comme le font les contrats à terme et les options. Cela signifie que les traders n’ont pas besoin de mettre à jour leur logiciel graphique vers un nouveau contrat tous les trois mois (ou mensuellement, selon le marché en question). Les marchés d’options sont également difficiles à cartographier car ils sont constitués de nombreux contrats également actifs (avec des prix différents). En revanche, la représentation graphique des indices boursiers permet à un trader d’analyser plusieurs contrats d’options à l’aide d’un seul graphique.

Si vous décidez de tracer les indices boursiers au lieu des marchés à terme ou d’options, notez que vous devez toujours mettre à jour votre logiciel de trading (votre logiciel de saisie d’ordres) pour utiliser le contrat à terme ou d’options approprié lors de la négociation. Sinon, vous pourriez vous retrouver à essayer d’échanger un contrat expiré et à vous demander pourquoi cela ne fonctionne pas.

La plupart des logiciels de cartographie disposent d’une zone dans laquelle vous saisissez le symbole que vous souhaitez tracer. Si vous commencez à saisir le nom de l’indice, l’indice et tous les contrats à terme ou options qui y sont liés apparaîtront souvent dans un menu déroulant. Commencez à taper « S&P 500 » et vous verrez peut-être SPX, qui est un symbole commercial courant sur la plupart des plateformes graphiques pour l’indice S&P 500 (indiqué sur ce graphique, avec le S&P 500 E-Mini Futures). Vous pouvez également voir différents produits à terme ou d’options, et vous pouvez les sélectionner dans la liste pour en voir un graphique.

TradingView.com est un site de cartographie gratuit qui propose des graphiques d’indices et de contrats à terme, ainsi que d’autres produits. Tapez le nom d’un index, puis indiquez si vous souhaitez afficher les index ou les contrats à terme dans la liste déroulante. 

L’essentiel

Les indices boursiers sont un véhicule de trading populaire, mais ils ne peuvent pas être négociés directement. Un indice est simplement un ensemble d’actions (ou d’autres actifs) qui évolue en fonction des actions qu’il contient. Les traders peuvent analyser à la fois l’indice et le contrat à terme/options qu’ils souhaitent négocier. Les indices n’expirent pas, mais les contrats à terme et les options expirent, les traders doivent donc s’assurer qu’ils négocient le contrat approprié.