Le plan de sauvetage du gouvernement de 2008 a affecté l’économie de trois manières. Premièrement, cela a empêché de futures crises du marché monétaire comme celle qui a failli provoquer un effondrement économique. Cela s’est produit quelques jours après la faillite de Lehman Brothers. Les investisseurs ont transféré leurs fonds vers les bons du Trésor américain, ce qui a fait chuter les rendements à zéro. Pour endiguer la panique initiale, le Trésor a accepté d’assurer les fonds du marché monétaire pendant un an. Le plan de sauvetage a montré aux banques que le gouvernement ferait tout ce qui est en son pouvoir pour rétablir la confiance.
Deuxièmement, le plan de sauvetage a permis aux banques de recommencer à se prêter entre elles, alors que les banques avaient réduit leurs prêts en avril 2008. Cela a rendu les taux Libor anormalement plus élevés que le taux des fonds fédéraux.
Les banques qui ne pouvaient pas se prêter des prêts risquaient de faire faillite. C’est ce qui est arrivé à Lehman Brothers. Cela serait arrivé à AIG, Bear Stearns et aux trois grands constructeurs automobiles sans intervention fédérale. En rétablissant les marchés du crédit à un fonctionnement plus normal, le projet de loi de sauvetage a donné aux banques la liberté de recommencer à accorder des prêts.
Troisièmement, il vous a été plus facile d’obtenir des hypothèques et des prêts pour les voitures, les meubles et les appareils électroniques grand public. Le taux Libor revient à son niveau normal.Cela a rendu les prêts moins chers afin que davantage de personnes puissent y prétendre. Les achats des consommateurs ont recommencé à augmenter, ce qui a stimulé la croissance économique. Les gens ont recommencé à acheter des maisons, ce qui a permis aux prix de l’immobilier de se stabiliser.
Le programme Rendre la maison abordable
Le plan de sauvetage a également créé le programme Making Home Affordable. Entre 2010 et 2016, il a aidé sept millions d’Américains à éviter la saisie. Il y avait deux programmes ; l’un a aidé au refinancement et l’autre a modifié le prêt.
Le programme de refinancement abordable pour les propriétaires (HARP) a refinancé les prêts. Il a aidé les propriétaires qui avaient des prêts hypothécaires détenus ou garantis par Fannie Mae ou Freddie Mac, deux entreprises parrainées par le gouvernement qui achètent des prêts. Il a permis aux propriétaires qui avaient des prêts hypothécaires représentant plus de 80 % de la valeur de la maison de se refinancer à des taux d’intérêt plus bas.
Pour être éligibles, les propriétaires devaient remplir trois conditions. Ils devaient :
- Posséder une maison unifamiliale
- Clôturer le prêt au plus tard le 31 mai 2009
- Soyez à jour de leurs paiements
HARP a aidé près de 3,5 millions de propriétaires (en 2019), ce qui est moins que les 4 millions ou plus que le programme était censé aider.Cela aurait pu aider plus de personnes, mais les banques ont sélectionné les candidats. Ils ont refusé de prendre en considération ceux dont les capitaux propres étaient inférieurs, même s’ils étaient garantis par Fannie Mae ou Freddie Mac. Ils voulaient éviter les formalités administratives liées à l’assurance hypothécaire.
Le Homeowner Affordable Modification Program (HAMP) est un autre programme qui a reçu un financement de 30 milliards de dollars. Il a aidé les propriétaires à éviter la saisie en modifiant leurs prêts hypothécaires afin que leurs mensualités ne dépassent pas 31 % de leur revenu mensuel. Les prêteurs pourraient réduire les taux d’intérêt et prendre d’autres mesures pour réduire le paiement mensuel.HARP et HAMP sont tous deux terminés.
Comment a fonctionné le plan de sauvetage
Le projet de loi de sauvetage a créé le programme de récupération des actifs en difficulté. Le Trésor américain a dépensé 442 milliards de dollars pour financer les programmes Making Home Affordable, pour renflouer AIG, les trois grands constructeurs automobiles, Citigroup, Bank of America et des centaines de banques communautaires.
Le membre du Congrès Barney Frank, ancien président du Comité des services financiers du logement, a ajouté ces oublis pour protéger les contribuables :
- Un comité de surveillance a examiné les achats et ventes de prêts hypothécaires effectués par le Trésor. Le président de la Réserve fédérale Ben Bernanke et les dirigeants de la Securities and Exchange Administration, de la Federal Home Finance Agency et du HUD ont siégé au comité.
- Le Trésor pourrait acquérir une participation dans des entreprises en échange de fonds de sauvetage. C’est ce qui s’est passé. En conséquence, les contribuables ont gagné de l’argent grâce au plan de sauvetage à long terme.
- Des limites mineures ont été imposées à la rémunération des dirigeants des entreprises sauvées.
- Le président était tenu de proposer une législation visant à récupérer les pertes du secteur financier, s’il en subsistait encore après cinq ans. Cela n’était pas nécessaire, car le gouvernement a récupéré son argent en réalisant des bénéfices.
Le 18 février 2009, le Trésor a lancé le Plan d’abordabilité et de stabilité pour les propriétaires, qui a mis de côté 75 milliards de dollars de fonds TARP pour aider les propriétaires à refinancer ou à restructurer leurs prêts hypothécaires. Elle a créé les programmes HARP et HAMP.
Note
Au bout de cinq ans, les banques ont remboursé le plan de sauvetage avec intérêts. Au total, 634 milliards de dollars ont été versés dans tous les programmes et 744 milliards de dollars ont été remboursés, ce qui signifie que le gouvernement a réalisé un bénéfice de 110 milliards de dollars.
