Il existe plusieurs façons d’investir en bourse sans acheter d’actions ou d’obligations individuelles. Les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement sont deux des moyens les plus courants d’y parvenir. Ces deux options fonctionnent bien pour ce type d’investissement, et de nombreux investisseurs les utilisent toutes les deux. Mais il y a quelques différences importantes à garder à l’esprit.
Points clés à retenir
- Les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement à capital variable sont similaires dans le sens où chaque action représente une tranche de tous les investissements sous-jacents des fonds.
- Leur prix est différent, les ETF fluctuant tout au long de la journée, comme les actions, et les fonds communs de placement changeant une fois par jour.
- Les fonds communs de placement ne peuvent être négociés qu’en fin de journée, tandis que les ETF se négocient tout au long de la journée.
- Les fonds communs de placement sont également vendus en dollars, vous pouvez donc détenir des actions partielles, contrairement aux ETF.
Similitudes entre les ETF et les fonds communs de placement
Un fonds négocié en bourse ressemble beaucoup à un fonds commun de placement ordinaire dans la mesure où lorsque vous achetez une action d’un fonds négocié en bourse, chaque action représente une infime tranche de tous les investissements sous-jacents du fonds, vous permettant de vous diversifier sur un ensemble prédéterminé d’actions ou d’obligations en possédant un seul fonds.
La plupart des fonds négociés en bourse fonctionnent comme des fonds indiciels. Par exemple, disons que vous achetez un ETF sur indice S&P 500 ; ce fonds détiendra les 500 actions répertoriées dans l’indice S&P 500. Il n’effectuera pas d’échanges sur ces actions – il possède simplement les actions répertoriées dans l’indice. En achetant une part du fonds, votre argent est instantanément diversifié sur toutes les actions sous-jacentes.
Cependant, les fonds négociés en bourse diffèrent des fonds communs de placement ordinaires par la manière dont ils sont évalués et négociés, ce qui signifie que vous pouvez appliquer certaines stratégies de négociation avec un FNB que vous ne pouvez pas appliquer avec un fonds commun de placement ordinaire.
Note
La comparaison et le contraste ici s’appliquent uniquement aux fonds communs de placement à capital variable (le type auquel la plupart des investisseurs sont habitués). En pratique, les fonds fermés fonctionnent beaucoup plus comme des ETF.
Tarification des fonds communs de placement et des ETF
Un fonds commun de placement ordinaire fixe son prix une fois par jour après la fermeture du marché. Le prix réel auquel vous négociez est inconnu car les ordres sont passés pendant ou avant la clôture du marché, puis « exécutés » à la nouvelle valeur marchande la plus proche. La valeur de clôture sera réévaluée en fonction du nombre d’actions achetées et vendues et de la valeur liquidative du fonds total.
Le prix d’un fonds négocié en bourse fonctionne comme une action, avec des fluctuations au centime près tout au long de la période de négociation. Étant donné que le prix des fonds ETF est variable tout au long de la journée, vous pouvez les acheter ou les vendre à midi, acheter en cas de baisse du marché ou vendre en cas de rallye. Étant donné que les cours boursiers sont influencés par l’actualité et les opinions mondiales, ils sont sujets à des changements impulsifs soudains et fréquents.
Note
L’un des avantages des FNB par rapport aux fonds communs de placement ordinaires est généralement des frais d’exploitation inférieurs, ce qui signifie que vous payez moins pour posséder le fonds. Étant donné que l’investisseur est activement impliqué dans la négociation des ETF, la plupart d’entre eux sont gérés passivement, ce qui signifie qu’il y a moins de frais de gestion. Vous paierez cependant toujours des commissions.
Négocier des fonds communs de placement et des ETF
Lorsque vous achetez ou vendez des actions d’un fonds commun de placement ordinaire, vous les achetez ou les vendez directement à la société d’investissement qui les émet. Vous ne pouvez donc pas les négocier à midi, ni utiliser des stratégies de négociation telles que des ordres limités ou des ordres au marché. Vous achèterez des actions de fonds communs de placement en dollars, ce qui signifie que vous pourriez vous retrouver avec un nombre impair d’actions, y compris des fractions. Lorsque vous vendez un fonds commun de placement, ce sera en actions et non en dollars.
Cependant, un fonds négocié en bourse se négocie comme une action, avec un cours tout au long de la journée. Lorsque vous l’achetez ou le vendez, vous l’échangez avec d’autres investisseurs qui achètent ou vendent. Étant donné qu’un ETF se négocie de cette manière, vous pouvez utiliser des stratégies de négociation telles que des ordres limités ou des stop loss, qui vous permettent de spécifier un prix ou un seuil spécifique auquel vous souhaitez qu’une transaction ait lieu. Étant donné que les ETF se négocient comme des actions, vous achèterez ou vendrez toujours des actions, et non des dollars.
Les ETF sont-ils bons pour la retraite ?
Bien que les fonds communs de placement soient un choix courant pour investir dans la retraite, moins d’investisseurs sont habitués à utiliser les FNB à cette fin. Si vous construisez un portefeuille de fonds indiciels, la version négociée en bourse du fonds conviendra parfaitement.
Les ETF peuvent également être utilisés pour cibler des secteurs spécifiques du marché ou des secteurs particuliers auxquels vous souhaitez davantage d’exposition. Cependant, pour votre investissement de retraite, évitez les ETF à effet de levier, qui tentent d’offrir un rendement de deux à quatre fois supérieur à celui d’un fonds indiciel comparable. Ces fonds peuvent entraîner des gains rapides ou des pertes catastrophiques, le tout sur une courte période, ce qui n’est pas idéal pour un fonds de retraite.
L’essentiel
Les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement peuvent tous deux constituer d’excellents choix pour la retraite ou à d’autres fins d’investissement. Le meilleur choix pour vous dépendra en grande partie de votre degré d’activité dans le trading d’actions et du montant que vous jugez raisonnable de payer vos gestionnaires de fonds pour superviser votre portefeuille. Discutez avec un conseiller en placement pour plus d’informations qui vous aideront à choisir entre les deux.
