Les fonds communs de placement à revenu fixe constituent un excellent outil de diversification pour les portefeuilles des investisseurs. Et comme leur nom l’indique, ils peuvent être utilisés pour générer des revenus. Mais que sont les fonds à revenu fixe ?
Communément appelés fonds obligataires, les fonds à revenu fixe sont simplement des fonds communs de placement qui détiennent des titres à revenu fixe tels que des bons du Trésor américain, des obligations de sociétés, des obligations municipales, etc. Ces fonds à revenu fixe se présentent sous de nombreuses formes et styles. Commençons par cinq types de base de fonds à revenu fixe.
Points clés à retenir
- Les fonds à revenu fixe sont simplement des fonds communs de placement qui détiennent des titres à revenu fixe. Ils peuvent constituer un excellent outil de diversification pour votre portefeuille.
- Les fonds à revenu fixe sont aussi parfois appelés fonds obligataires et peuvent être utilisés pour générer des revenus.
- Il existe cinq types de base : les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS), les titres municipaux, les titres d’entreprise, les titres à haut rendement et les titres internationaux.
Fonds à revenu fixe de titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS)
Les TIPS sont des obligations émises par le Trésor américain qui paient un coupon sur le principal ajusté de l’obligation. L’obligation est ajustée semestriellement au taux de l’indice des prix à la consommation (une mesure de l’inflation). Ainsi, les TIPS suivraient le rythme de l’inflation en restituant le principal ajusté à l’échéance et en payant les coupons en cours de route. Les fonds communs de placement TIPS présentent des avantages et des inconvénients.
Voici quelques-uns des meilleurs fonds à revenu fixe TIPS :
- Fonds de titres protégés contre l’inflation Vanguard
- Fonds d’obligations protégé contre l’inflation T. Rowe Price
- Fonds Fidelity Obligations protégées contre l’inflation
Fonds municipaux à revenu fixe
Les fonds municipaux à revenu fixe détiennent des obligations émises par des municipalités telles que des villes et des États. Les obligations municipales bénéficient généralement d’un traitement fiscal favorable. Les intérêts sur la plupart des obligations municipales sont exonérés d’impôt au niveau fédéral et sont exonérés d’impôt pour les investisseurs qui achètent des obligations municipales émises dans leur État de résidence. Il existe également des obligations municipales d’activité privée.
Les investisseurs qui vivent en Californie, au Massachusetts, à New York et dans plusieurs autres États disposent de nombreuses options pour investir dans des fonds communs de placement d’obligations municipales doublement exonérés d’impôt (exonérés d’impôt au niveau fédéral et au niveau de l’État). D’autres investisseurs trouveront les fonds communs de placement nationaux d’obligations municipales utiles.
En règle générale, sauf circonstances extrêmes, les obligations municipales ont un rendement inférieur à celui des obligations imposables de qualité de crédit similaire, ce qui rend nécessaire de comprendre les rendements équivalents aux impôts.
Voici quelques-uns des meilleurs fonds municipaux à revenu fixe :
- Vanguard à moyen terme exonéré d’impôt
- Fonds Fidelity Revenu Municipal
Fonds à revenu fixe d’entreprise de qualité investissement
Les obligations d’entreprises de qualité investissement sont émises par des sociétés de haute qualité afin de lever des capitaux pour la société. Ces obligations sont généralement notées BBB ou plus par S&P ou Baa et plus par Moody’s. Les fonds à revenu fixe d’entreprises de qualité investissement permettent aux investisseurs d’accéder à un panier diversifié d’obligations d’entreprises, réduisant ainsi les risques (risque de crédit, risque de taux d’intérêt et risque de réinvestissement).
De nombreuses sociétés de fonds communs de placement proposent des fonds à revenu fixe d’entreprise de qualité investissement avec différentes durées et échéances. Plusieurs fonds obligataires Vanguard sont répertoriés ci-dessous :
- Vanguard Investment Grade à court terme
- Vanguard de qualité investissement à moyen terme
- Vanguard Investment Grade à long terme
Fonds à revenu fixe à haut rendement
Les obligations à haut rendement sont souvent qualifiées de « junk bonds » en raison de leur faible notation de crédit. Ces obligations sont émises par des sociétés et sont notées en dessous de BBB par S&P et/ou en dessous de Baa par Moody’s. Les obligations à haut rendement ont généralement des rendements plus élevés que les obligations d’entreprises de qualité investissement en raison du risque de crédit supplémentaire encouru par l’acheteur des obligations. N’oubliez donc pas que le haut rendement s’accompagne de rendements plus élevés mais d’un risque plus élevé.
Quelques-uns des meilleurs fonds à revenu fixe à haut rendement :
- Fonds de société à haut rendement Vanguard
- Fonds Fidelity Revenu élevé
Fonds à revenu fixe internationaux
Comme cela semble paraître, les fonds communs de placement obligataires internationaux investissent dans des obligations émises par des entités étrangères. Les investisseurs peuvent profiter de la dépréciation du dollar américain en achetant un fonds commun de placement d’obligations internationales non couvert. Toutes choses étant égales par ailleurs (rendement et prix de l’obligation), si vous possédez une obligation étrangère et que le dollar américain perd du terrain par rapport à la devise de cette obligation étrangère, vous gagnerez/perdrez en fonction de l’appréciation/dépréciation de la devise étrangère. Il existe également des fonds communs de placement obligataires qui pratiquent la couverture des devises, afin d’éviter la volatilité inhérente aux prix des devises.
Gardez à l’esprit : avant d’investir dans un fonds à revenu fixe, vous devez prendre en compte quelques éléments. Dans un premier temps, pensez à lire « Avant d’investir dans un fonds commun de placement d’obligations ».
