Les investisseurs américains négocient sur les marchés des matières premières depuis plus de 150 ans, et il existe des preuves que le commerce des matières premières a commencé au Japon au XVIIIe siècle.L’industrie des matières premières comprend les biens simples et la fabrication de biens qui constituent la base de notre approvisionnement alimentaire. La plupart des matières premières proviennent de producteurs agricoles, énergétiques ou métallurgiques. Des exemples courants de matières premières américaines comprennent le maïs, le soja, l’or et le gaz naturel.
Points clés à retenir
- Les bourses de matières premières sont importantes car elles jouent un rôle essentiel dans l’acheminement des matières premières vers les consommateurs et les fabricants.
- Les marchés des matières premières sont très volatils pour de nombreuses raisons, l’une d’entre elles pouvant être (mais pas nécessairement) les spéculateurs sur les matières premières.
- Les marchés de matières premières assurent la stabilité des prix et un flux continu de matières premières provenant de producteurs qui autrement n’existeraient pas.
Bourses de matières premières
Les bourses de matières premières jouent un rôle vital dans l’économie et sans elles, il est peu probable que les États-Unis aient connu une croissance économique aussi importante tout au long du 20e siècle. Le but des échanges est de fournir un marché centralisé où les producteurs de matières premières – les commerciaux – peuvent vendre leurs produits à ceux qui souhaitent les utiliser à des fins de fabrication ou de consommation.
La beauté d’une bourse à terme sur matières premières est qu’elle facilite la mise en relation des acheteurs et des vendeurs. Par exemple, quelqu’un comme un producteur de maïs peut fixer un prix pour ses récoltes des mois avant même qu’elles ne soient récoltées. Ce processus augmente la survie des entreprises des agriculteurs, et les bourses veillent toujours à ce qu’il y ait un acheteur pour chaque vendeur (à condition que leurs prix soient conformes).
Volatilité du marché
Les bourses de matières premières rendent certainement l’économie beaucoup plus efficace, mais est-il nécessaire d’avoir des échanges aussi actifs sur les marchés ? Et qu’en est-il de l’extrême volatilité associée aux marchés des matières premières ?
Beaucoup attribuent la volatilité des marchés des matières premières aux spéculateurs. Bien que les spéculateurs soient effectivement responsables d’une grande partie de l’activité commerciale sur les bourses, on peut se demander s’ils provoquent la volatilité des prix ou si les marchés se porteraient mieux sans eux.
Qu’ils provoquent ou non de la volatilité, les spéculateurs contribuent à rendre les bourses de matières premières plus efficaces. Ils fournissent des liquidités, qui ont aidé les bourses à survivre pendant plus de 150 ans.
Le rôle des spéculateurs : avantages et inconvénients
Même si les spéculateurs représentent désormais une part plus importante de l’activité commerciale sur les bourses de matières premières, celles-ci ont toujours le même objectif qu’il y a cent ans. Les échanges supplémentaires des spéculateurs peuvent offrir davantage d’opportunités aux producteurs et aux utilisateurs de couvrir leurs opérations. La volatilité sur les marchés des matières premières peut créer de meilleures opportunités de tarification et de couverture pour les commerciaux.
Cependant, certaines publicités pourraient affirmer que les spéculateurs font monter les prix des matières premières à des niveaux extrêmes inutiles. Ces prix élevés peuvent avoir un impact négatif sur la rentabilité de leurs opérations.
La question de savoir si l’impact des spéculateurs constitue un avantage ou un inconvénient net pour les marchés est un débat constant entre les parties concernées. Ces conflits existeront probablement toujours, mais il n’en reste pas moins que les bourses de matières premières, dans leur ensemble, profitent à tout le monde.
Les petits spéculateurs n’ont pas besoin de se soucier de tout le fonctionnement interne des bourses de matières premières. La principale chose à comprendre est qu’il existe un marché efficace qui offre des opportunités aux hedgers commerciaux ainsi qu’aux spéculateurs. C’est à chaque individu de déterminer comment il souhaite utiliser l’échange. Un spéculateur peut parier sur la hausse ou la baisse du prix d’une matière première. Un hedger peut bloquer le prix d’une matière première pour contribuer à garantir la rentabilité.
Où serions-nous sans les bourses de matières premières ?
Sans bourses de matières premières, il serait difficile, voire impossible, d’établir un prix standardisé pour une matière première. Les acteurs du secteur des matières premières seraient personnellement responsables de trouver des acheteurs et des vendeurs individuels. Les prix seraient déterminés par ceux qu’ils parviendraient à contacter. Les producteurs de matières premières risqueraient davantage de faire faillite s’ils ne parvenaient pas à couvrir leurs opérations en recourant à une bourse de matières premières. Cela entraînerait probablement une hausse des prix des matières premières et des coûts opérationnels dans le monde entier.
