La préservation du capital est un terme utilisé dans le secteur de l’investissement pour décrire quelques objectifs financiers spécifiques. La préservation consiste à protéger la valeur monétaire d’un bien.
Parfois, mais moins souvent, la préservation du capital signifie protéger le pouvoir d’achat de l’actif, corrigé de l’inflation. Cette protection est assurée de manière à ce qu’une somme d’argent donnée puisse toujours acheter la même quantité de biens et de services à la fin de la période de détention.
Ce n’est qu’une fois la première ou la deuxième condition remplie que le propriétaire ou le gestionnaire de portefeuille cherche à obtenir un rendement réel et réel sur la position.
Apprenez-en davantage sur la préservation du capital et son fonctionnement.
Qu’est-ce que la préservation du capital ?
La préservation du capital fait référence au fait que certaines sommes d’argent ne sont pas conçues pour grossir. S’ils le font, c’est la cerise sur le gâteau, mais ce n’est pas pour cela que vous les avez mis de côté. Ce n’est pas la raison pour laquelle ils existent.
Au lieu de cela, ces fonds ont été économisés uniquement pour être disponibles lorsque vous en avez besoin. À un moment donné, vous envisagez de dépenser de l’argent. Cela est souvent nécessaire parce que vous approchez ou profitez actuellement de la retraite. L’argent servira à payer vos factures, à couvrir vos ordonnances, à maintenir le chauffage en hiver et à sortir dîner de temps en temps. Cependant, chez les jeunes investisseurs, les fonds sont généralement destinés à un acompte immobilier.
Comment fonctionne la préservation du capital
La raison pour laquelle il est important d’indiquer quand une pile d’argent particulière a un objectif de préservation du capital est que l’acte de préservation limitera considérablement les investissements qui constituent un endroit approprié pour garer votre argent.
L’expérience concrète montre qu’une collection diversifiée d’actions de premier ordre, détenues de manière fiscalement avantageuse et à faible coût, surperforme généralement toutes les autres classes d’actifs. Ce résultat suppose que vous disposez d’un horizon temporel suffisamment long et que votre prix d’achat initial était raisonnable et non surévalué.
Les actions ne conviennent cependant pas à quelqu’un qui a un objectif de préservation du capital. En effet, ces titres peuvent connaître des fluctuations de valeur. De même, les obligations sont souvent considérées comme « sûres » à des fins de préservation. Cependant, si vous introduisez une durée obligataire longue, vous pourriez constater des fluctuations de valeur aussi importantes, voire plus importantes, que celles du marché boursier.
Considérations clés pour la préservation
Le facteur clé lors de la sélection des actifs destinés à préserver le capital est la volatilité. La volatilité correspond à la fluctuation de la valeur de titres ou de comptes donnés. Cette valeur est exprimée en pourcentage du coût de base initial.
Les choix classiques de préservation du capital aux États-Unis comprennent les comptes chèques assurés par la FDIC, les comptes d’épargne, les comptes du marché monétaire (et non les fonds du marché monétaire, ceux-ci sont différents) et les certificats de dépôt (CD). Vous pouvez également ajouter des bons du Trésor à très court terme (garés directement auprès du Trésor des États-Unis via un compte TreasuryDirect) dans cette catégorie.
Dans tous les cas, un investisseur doit pouvoir conserver la valeur nominale de ses liquidités, diminuée des éventuels frais ou dépenses bancaires.
D’autres options incluent de véritables factures fourrées sous un matelas, dans une boîte de café que vous enterrez dans le jardin ou rangées dans un coffre-fort, bien que toutes ces options comportent leurs propres risques.
Note
Les obligations d’épargne américaines peuvent être un bon choix pour un investisseur ayant un horizon temporel légèrement plus long et n’ayant pas besoin de revenus en espèces actuels.
Sélection des actifs appropriés
Environ une fois par génération, de nouveaux titres financiers deviennent à la mode à Wall Street et les gens les utilisent comme équivalent en espèces pour leurs besoins de préservation du capital. Ensuite, une récession ou une autre crise survient inévitablement, et il devient évident que la sécurité n’était qu’une illusion.
Cela s’est produit lors de la Grande Récession de 2008 et 2009 avec ce qu’on appelle les titres au taux d’enchères.Les gens traitaient ces investissements comme s’ils étaient identiques à de l’argent liquide en banque. Ce n’était pas le cas, et certaines personnes ont perdu des millions de dollars presque instantanément lorsqu’elles n’ont pas réussi à trouver un acheteur pour leur journal.
En règle générale, il est utile de se rappeler que si la préservation du capital est vraiment nécessaire, il est préférable d’accepter un taux de rendement de 0 %, ou un taux de rendement légèrement négatif après inflation, plutôt que de mettre en risque un argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
Points clés à retenir
- La préservation du capital consiste à conserver vos fonds dans des véhicules à faible risque ou sans risque afin de ne pas perdre votre argent.
- Les actions ne sont pas considérées comme appropriées à la préservation du capital en raison des fluctuations de leur valeur.
- La volatilité est un facteur important à prendre en compte lors du choix du véhicule à utiliser pour préserver le capital.
- Méfiez-vous des nouveaux titres qui semblent promettre la sécurité. Au lieu de cela, examinez les options établies comme les obligations soigneusement choisies, les comptes d’épargne, les CD, les comptes du marché monétaire et les bons du Trésor à court terme.
