L’investissement direct étranger se produit lorsqu’un particulier ou une entreprise possède 10 % ou plus d’une entreprise étrangère.Si un investisseur détient moins de 10 %, le Fonds monétaire international le définit comme faisant partie de son portefeuille d’actions.
Une participation de 10 % ne donne pas à l’investisseur individuel une participation majoritaire dans l’entreprise étrangère. Cependant, cela permet d’influencer la gestion, les opérations et les politiques de l’entreprise. C’est pour cette raison que les gouvernements suivent les investissements dans les entreprises de leur pays.
Tendances récentes des investissements directs étrangers
En 2020, les investissements directs étrangers mondiaux ont chuté d’un tiers pour atteindre 1 000 milliards de dollars en raison des effets de la pandémie mondiale de COVID-19, selon la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement.C’est bien en dessous du niveau record d’investissements directs étrangers de 2016, qui a presque atteint 2 000 milliards de dollars.
Importance des IDE
L’investissement direct étranger est essentiel pour les pays en développement et les pays émergents. Leurs entreprises ont besoin de financements et d’expertises multinationales pour développer leurs ventes internationales. Leurs pays ont besoin d’investissements privés dans les infrastructures, l’énergie et l’eau pour augmenter l’emploi et les salaires. L’ONU a également encouragé le recours aux IDE pour lutter contre les impacts du changement climatique.
Note
En 2020, les pays en développement ont reçu plus de la moitié du total des IDE mondiaux. La plupart de ces investissements ont été dirigés vers des pays moins développés d’Asie et d’Océanie.
Les accords commerciaux sont un moyen puissant pour les pays d’encourager davantage d’IDE. L’Accord de libre-échange de l’Atlantique Nord (ALENA), le plus grand accord de libre-échange au monde, en est un bon exemple. Il a porté les IDE entre les États-Unis, le Canada et le Mexique à 731 milliards de dollars en 2015.Ce n’était là qu’un des avantages de l’ALENA.
Avantages et inconvénients de l’IDE
Avantages expliqués
- Diversifie les portefeuilles des investisseurs :Les investisseurs individuels ont le potentiel d’obtenir une plus grande efficacité de leur portefeuille (rendement par unité de risque), car les IDE diversifient leurs avoirs en dehors d’un pays, d’un secteur ou d’un système politique spécifique. En règle générale, une base de placements plus large atténuera la volatilité globale du portefeuille et générera des rendements plus solides à long terme.
- Fournit de la technologie aux pays en développement :Les entreprises bénéficiaires reçoivent des « meilleures pratiques » en matière de gestion, de comptabilité ou de conseils juridiques de la part de leurs investisseurs. Ils peuvent intégrer les dernières technologies, pratiques opérationnelles et outils de financement. En adoptant ces pratiques, ils améliorent le style de vie de leurs employés. Cela augmente le niveau de vie d’un plus grand nombre de personnes dans le pays bénéficiaire. L’IDE récompense les meilleures entreprises de n’importe quel pays. Cela réduit l’influence des gouvernements locaux sur eux.
- Fournit des financements aux pays en développement :Les pays bénéficiaires voient leur niveau de vie augmenter. Dans la mesure où l’entreprise bénéficiaire bénéficie de l’investissement, elle peut payer des impôts plus élevés. Malheureusement, certains pays compensent cet avantage en offrant des incitations fiscales pour attirer les IDE.
- Favorise des prêts stables et à long terme :Un autre avantage des IDE est qu’ils compensent la volatilité créée par les « capitaux spéculatifs ». C’est à ce moment-là que les prêteurs à court terme et les négociants en devises créent une bulle d’actifs. Ils investissent beaucoup d’argent d’un coup, puis revendent leurs investissements tout aussi rapidement. Cela peut créer un cycle d’expansion-récession qui ruine les économies et met fin aux régimes politiques. L’investissement direct étranger prend plus de temps à s’implanter et a une empreinte plus permanente dans un pays.
Inconvénients expliqués
- Ne convient pas aux industries stratégiquement importantes :Les pays ne devraient pas permettre la propriété étrangère d’entreprises dans des secteurs stratégiquement importants. Cela pourrait réduire l’avantage comparatif de la nation, selon un rapport du FMI.
- Les investisseurs ont moins d’attachement moral :Les investisseurs étrangers pourraient dépouiller l’entreprise de sa valeur sans en ajouter. Ils pourraient vendre des parties non rentables de l’entreprise à des investisseurs locaux moins avertis.
- Accès contraire à l’éthique aux marchés locaux :Ils peuvent utiliser les garanties de l’entreprise pour obtenir des prêts locaux à faible coût. Au lieu de les réinvestir, ils prêtent les fonds à la société mère.
Suivi des investissements directs étrangers
Quatre agences assurent le suivi des statistiques d’IDE.
- La Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement publie le Global Investment Trends Monitor. Il résume les tendances des IDE dans le monde.
- L’Organisation de coopération et de développement économiques publie des statistiques trimestrielles sur les IDE pour ses pays membres. Il rend compte à la fois des entrées et des sorties. Les seules statistiques qu’il ne prend pas en compte sont celles entre les marchés émergents eux-mêmes.
- Le FMI a publié sa première Enquête mondiale sur les positions en matière d’investissements directs étrangers en 2010. Cette enquête mondiale annuelle est disponible sous forme de base de données en ligne. Il couvre les positions d’investissement de 72 pays. Le FMI a reçu l’aide de la Banque centrale européenne, d’Eurostat, de l’Organisation de coopération et de développement économiques et de la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement.
- Le Bureau d’analyse économique rend compte des activités d’IDE des filiales américaines d’entreprises étrangères.Il fournit les données financières et opérationnelles de ces filiales. Il indique quelles sociétés américaines ont été acquises ou créées par des sociétés étrangères. Il décrit également combien les entreprises américaines ont investi à l’étranger.
L’essentiel
Un investissement direct étranger se produit lorsqu’une société ou un individu investit et possède au moins dix pour cent d’une entreprise étrangère.Lorsqu’une entreprise technologique américaine ouvre un centre de données en Inde, elle réalise un IDE. Le BEA suit les IDE américains.
De nombreux pays en développement ont besoin d’IDE pour faciliter la croissance ou la réparation économique. Les accords commerciaux internationaux ont ouvert la voie à une augmentation des flux d’IDE. L’IDE a bénéficié aux pays à travers :
- Amélioration du niveau de vie dans les marchés émergents
- Allocation mondiale compétitive du capital
- Atténuation de la volatilité des marchés causée par les bulles d’actifs
Mais l’IDE peut devenir un désavantage lorsque :
- L’avantage comparatif est réduit par les investissements étrangers dans les industries stratégiques.
- Cela enlève ou n’ajoute aucune valeur aux entreprises.
Dans une économie de plus en plus mondialisée, les opportunités d’investissement direct étranger se multiplient. Investir à l’étranger peut être très rentable financièrement, mais considérez également qu’un tel investissement comporte des risques importants.
Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce que l’investissement direct étranger horizontal et comment se compare-t-il à l’IDE vertical ?
L’investissement direct étranger horizontal fait référence à un modèle commercial et de production qui peut être reproduit dans plusieurs pays. Ces entreprises peuvent mener leurs opérations dans un seul pays et lorsqu’elles investissent à l’étranger, ces investissements sont entièrement confinés à l’intérieur de ce pays.
L’IDE vertical implique la rupture des processus de production et de distribution. En fragmentant le processus, l’IDE vertical permet à une entreprise de réaliser chaque étape de son processus dans le pays le moins cher pour cette étape spécifique.
Quel type de réserves l’IDE contribue-t-il à maintenir ?
L’IDE peut contribuer à maintenir des niveaux de réserves de change stables. Les mêmes facteurs qui rendent l’IDE efficace pour promouvoir des prêts stables à long terme sur les marchés d’actions peuvent également s’appliquer aux marchés des changes et des obligations.
