L’analyse technique est un moyen d’analyser les investissements potentiels pour déterminer si et quand acheter ou vendre. Il repose sur l’idée que l’offre et la demande affectent le prix d’un titre et que ses modifications peuvent prédire un mouvement futur. À un niveau plus granulaire, l’analyse technique utilise l’étude des mouvements de prix passés dans le but de déterminer les mouvements de prix futurs d’un titre ou d’un groupe de titres particulier.
Une compréhension de base des principes sous-jacents et des outils utilisés lors de la réalisation d’une analyse technique peut vous aider à améliorer votre recherche en investissement.
Qu’est-ce que l’analyse technique ?
La création de l’analyse technique est largement attribuée à Charles Dow, co-fondateur du Wall Street Journal et du Dow Jones Industrial Average. Au lieu d’analyser la dynamique d’une entreprise, comme son bilan ou sa structure d’entreprise, l’analyse technique utilise les données de prix et de volume pour tenter de prédire les prix futurs des titres.
Le prix fait simplement référence au coût d’une action unique d’un titre, tandis que le volume est le nombre d’actions d’un titre qui sont négociées au cours d’une période donnée, par exemple une journée.
Différents types de graphiques de prix sont utilisés dans l’analyse technique pour analyser le prix et le volume, à partir desquels sont dérivés des indicateurs techniques qui peuvent suggérer des modèles de mouvement du titre et indiquer s’il faut acheter ou vendre.
Comment fonctionne l’analyse technique
Il existe trois principes principaux de l’analyse technique :
- L’action du marché explique tout.
- Les prix évoluent selon les tendances.
- L’histoire se répète.
L’action du marché explique tout
Le premier principe de l’analyse technique est la conviction fondamentale que l’hypothèse des marchés efficients est correcte. Cela signifie que toutes les informations disponibles sur la valeur d’une action sont reflétées dans le prix de l’action. Lorsque de nouvelles informations susceptibles d’affecter la valeur d’un titre deviennent disponibles, elles sont rapidement et complètement absorbées par le marché et reflétées dans son prix.
Les prix évoluent selon les tendances
Le deuxième principe de base repose sur la conviction que les prix continueront d’évoluer dans la même direction jusqu’à ce qu’un indicateur technique suggère un renversement. Il existe de nombreux indicateurs techniques différents, et celui choisi dépend de chaque investisseur.
L’idée ici est d’identifier et de suivre la tendance jusqu’à ce qu’elle montre des signes d’inversion. Par exemple, si le prix a augmenté, mais que l’indicateur technique suggère maintenant qu’il va commencer à baisser, un investisseur peut choisir de vendre ce titre.
L’histoire se répète
Le dernier principe de l’analyse technique est que les schémas historiques des mouvements des cours boursiers ont tendance à se répéter. Cet élément de l’analyse technique s’appuie sur la psychologie du marché pour interpréter les tendances des graphiques de prix. La psychologie du marché est le sentiment collectif de tous les investisseurs, et la conviction ici est que c’est ce qui détermine les hausses et les baisses des prix des titres. Lorsque les investisseurs sont optimistes quant à un titre, ils l’achètent et font monter le prix. Lorsque cet optimisme diminuera, ils vendront et le prix baissera.
Méthodes d’analyse technique
Comme mentionné précédemment, l’analyse technique implique l’étude de l’activité passée du marché pour identifier une tendance du prix d’un titre.
Il existe de nombreux types d’indicateurs techniques, et la plupart des praticiens de l’analyse technique, appelés chartistes ou techniciens, intègreront plusieurs indicateurs pour prendre une décision d’investissement.
Voici quelques exemples d’indicateurs techniques :
Bandes de Bollinger
Les bandes de Bollinger comparent le prix moyen mobile actuel du titre avec l’écart type de cette même moyenne mobile. La moyenne mobile actuelle est la moyenne mobile au moment de la comparaison. L’écart type est une mesure de la mesure dans laquelle une valeur fluctue autour de sa moyenne ; les bandes tracées au-dessus et en dessous de la moyenne mobile sont appelées bandes de Bollinger et sont basées sur l’écart type.
Note
La « moyenne mobile simple » (SMA) est le prix moyen sur une période spécifiée et est utilisée pour déterminer la direction d’une tendance.
En règle générale, les bandes seront fixées à deux écarts types au-dessus et en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours.
Lorsqu’un chartiste voit les bandes se resserrer ou se rapprocher, cela suggère qu’une tendance peut se former. Si la tendance est positive, un investisseur pourrait acheter le titre pour suivre la tendance à la hausse. Si la distance entre les bandes s’élargit, la tendance pourrait prendre fin, auquel cas l’investisseur vendrait. La force de la tendance devrait être très forte si la moyenne mobile sort de l’une des bandes.
Volume moyen
Le volume moyen est une simple moyenne mobile du nombre d’actions échangées sur la période choisie. Par exemple, vous pouvez calculer le volume quotidien moyen sur les 60 jours précédents.
Lorsque le volume récent dépasse le volume moyen mobile, cela suggère une plus grande force d’une tendance. Par exemple, si le prix a augmenté et que le volume récent est bien supérieur au volume moyen, cela est considéré comme le signe d’une tendance forte : un investisseur peut choisir d’acheter ou d’augmenter ses avoirs. Si le volume récent est inférieur au volume mobile moyen, la tendance est considérée comme plus faible.
MACD
La convergence/divergence de moyenne mobile (MACD) compare le prix moyen mobile exponentiel sur 26 périodes avec la moyenne mobile exponentielle sur 12 périodes du même prix.
Note
La « moyenne mobile exponentielle » (EMA) est similaire à la moyenne mobile simple, sauf qu’elle accorde plus de poids aux données actuelles.
Vous pouvez approximer la ligne MACD en soustrayant la moyenne mobile exponentielle sur 26 périodes de la moyenne mobile exponentielle sur 12 périodes et en traçant la valeur résultante. Pour utiliser le MACD, vous le comparez à une ligne de signal, qui est la moyenne mobile exponentielle sur neuf périodes de la ligne MACD.
Si la ligne MACD se déplace au-dessus de la ligne de signal, cela indique une tendance haussière ; un investisseur utilisant cet indicateur achèterait le titre. La ligne MACD tombant en dessous de la ligne de signal identifie une tendance négative, auquel cas un investisseur pourrait vendre.
Alternatives à l’analyse technique
L’analyse fondamentale est une autre méthode d’évaluation des décisions d’investissement. Il peut être utilisé seul ou en conjonction avec une analyse technique.
L’analyse fondamentale prend en compte la valeur de l’entité commerciale pour prendre des décisions d’investissement, plutôt que les tendances historiques du cours des actions. La valeur des actifs de l’entreprise, la dette et les problèmes de performance opérationnelle, tels que la rentabilité et les flux de trésorerie, sont des données pertinentes pour mener une analyse fondamentale. Ces informations peuvent être tirées des états financiers trimestriels et annuels, pour inclure le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie.
Analyse technique vs analyse fondamentale
| Analyse technique | Analyse fondamentale |
| Les décisions sont basées sur l’activité du marché | Les décisions sont basées sur les données de l’entreprise |
| S’appuie sur des graphiques | S’appuie sur les états financiers |
Points clés à retenir
- L’analyse technique consiste à étudier les mouvements de prix passés pour identifier les tendances.
- Les principaux points de données pour effectuer une analyse technique des actions sont le prix et le volume.
- Il existe de nombreux types d’indicateurs techniques et ils sont souvent utilisés conjointement les uns avec les autres et avec d’autres types d’informations.
- L’analyse technique est différente de l’analyse fondamentale dans la mesure où l’analyse fondamentale prend en compte les données fondamentales de l’entreprise, alors que l’analyse technique repose uniquement sur les données de marché.
