Les indices boursiers sont des marchés financiers basés sur les actions. Leur valeur est calculée à partir des prix des actions individuelles sous-jacentes. La méthode utilisée n’est peut-être pas la plus directe. Le Nasdaq 100, le S&P 500, le britannique FTSE 100 et le français CAC 40 sont tous des indices.
Points clés à retenir
- Deux méthodes générales sont utilisées pour calculer la valeur d’un indice boursier, les méthodes directe et indirecte.
- Plusieurs facteurs sont utilisés et pris en compte lors du calcul des indices.
- Savoir comment un indice est calculé peut vous aider à améliorer votre trading.
Calcul direct et indirect de l’indice boursier
Un indice boursier peut être composé de 25 actions individuelles. Leurs prix pourraient être additionnés (par exemple, prix de l’action n°1 + prix de l’action n°2 + … = prix d’un indice boursier). C’est ainsi que fonctionne un calcul direct du prix d’un indice boursier.
La méthode indirecte de calcul des prix indexés est la plus courante. Dans ce cas, la moyenne des prix des 25 actions sous-jacentes est calculée. Le résultat est multiplié par le volume moyen des transactions de chacune des actions individuelles sous-jacentes (c’est-à-dire la valeur des transactions de chaque action). Ils sont ensuite additionnés pour créer le prix pondéré du chiffre d’affaires de l’indice boursier. Dans ce cas, l’indice est pondéré par le chiffre d’affaires moyen.
Les indices les plus populaires sont pondérés en fonction de la capacité du marché et ajustés au flottant pour corriger les actions détenues par les sociétés.
Certaines actions sont beaucoup plus égales que d’autres
L’une des principales différences entre un indice boursier calculé directement et un indice boursier calculé indirectement réside dans la pondération accordée à chaque action sous-jacente.
Pour un indice boursier calculé directement, les actions individuelles sous-jacentes sont évaluées de la même manière. Ils sont pondérés de manière à ce qu’un titre soit aussi important que chacun des autres titres.
Pour un indice boursier calculé indirectement, les actions individuelles sous-jacentes sont évaluées de manière inégale. Certains titres sont plus importants que d’autres.
Note
Les actions individuelles sous-jacentes jugées plus importantes entraîneront davantage de mouvements de prix de l’indice boursier que les actions individuelles sous-jacentes ayant moins de poids.
Par exemple, une action individuelle sous-jacente dont le volume de négociation est deux fois supérieur à celui d’une autre action individuelle sous-jacente aura un effet deux fois plus important sur l’évolution des prix si l’indice boursier est pondéré par le volume de négociation.
Alors que chaque augmentation d’un point du prix de l’action sous-jacente la plus importante peut entraîner une augmentation du prix de l’indice boursier d’un point, chaque augmentation d’un point du prix de l’action individuelle sous-jacente la moins importante peut entraîner une augmentation du prix de l’indice boursier d’un demi-point seulement (ou même moins).
Comment les calculs d’indices boursiers peuvent améliorer votre trading
Apprendre comment un indice boursier est calculé, ou plus précisément savoir quelles actions individuelles sous-jacentes sont les plus importantes pour le calcul de l’indice boursier, peut être utile pour négocier l’indice boursier lui-même et pour négocier les actions individuelles sous-jacentes elles-mêmes.
Un trader qui souhaite effectuer une transaction longue sur l’indice boursier XYZ peut analyser les actions individuelles sous-jacentes considérées comme importantes pour l’indice boursier XYZ. Cela aide à déterminer s’ils sont d’accord avec le commerce long.
Si les actions individuelles sous-jacentes clés étaient en accord avec la transaction longue (c’est-à-dire si les actions individuelles sous-jacentes étaient également haussières), alors cela serait une très bonne confirmation de la transaction longue. Si les actions sous-jacentes importantes ne correspondaient pas à la transaction longue (c’est-à-dire si les actions individuelles sous-jacentes étaient baissières), cela pourrait alors être un avertissement pour ne pas effectuer de transaction longue.
Comment l’indice boursier XYZ est-il calculé ?
Chaque indice boursier a son propre calcul. Cela peut aller de relativement simple à plutôt complexe, comme le montrent les exemples précédents. Vous pouvez généralement trouver la méthode de calcul utilisée pour un indice boursier particulier en vous rendant sur son site Internet.
Cependant, ce n’est pas toujours le cas.
