Lorsque vous examinez les investissements mondiaux, il peut être difficile de choisir entre un fonds commun de placement d’actions internationales et un fonds de marchés émergents. Il est utile de comprendre ce qu’est chacun d’entre eux et leurs différences afin que vous puissiez décider de les utiliser ou non dans votre portefeuille.
Points clés à retenir
- Les marchés émergents sont des pays dont l’économie connaît une croissance rapide, comme le Brésil, la Chine, l’Inde et le Mexique.
- Les fonds d’actions internationaux sélectionnent les actions les plus performantes d’une gamme d’économies développées, même si nombre d’entre elles sont également disponibles au niveau national.
- Les rendements à court terme sont souvent plus élevés sur les marchés émergents. Les fonds internationaux peuvent être plus stables à long terme.
- Investir à l’échelle mondiale offre une diversification. Néanmoins, les investisseurs conservateurs voudront peut-être limiter les investissements internationaux à 20 % de leur portefeuille.
Que sont les actions des marchés émergents ?
Les marchés émergents sont des pays dont l’économie connaît une croissance rapide et qui sont généralement « moins développés » que les pays plus grands ou mieux établis, comme les États-Unis et les pays d’Europe occidentale. Certains des plus grands pays considérés comme des marchés émergents (selon les normes occidentales) sont la Chine, l’Inde, la Russie, le Brésil et le Mexique.
En général, le risque de marché est plus élevé pour les marchés émergents que pour les pays plus développés. Ce risque est généralement dû à des instabilités politiques, à des troubles civils, à des normes comptables douteuses ou à des monnaies instables. Cependant, un risque relatif plus élevé offre généralement des rendements potentiels plus élevés.
Que sont les actions internationales ?
Les fonds d’actions internationaux achètent plusieurs actions dans les pays développés. Ces fonds placent les actions dans une collection de fonds. De nombreux fonds internationaux suivent des indices créés à partir des actions les plus performantes dans de vastes zones géographiques. Par exemple, l’indice MSCI EAEO suit 874 actions de nombreux pays.
Note
Les pays développés ont des économies plus robustes et plus matures. Par conséquent, il y a moins de risques lorsque l’on investit dans des actions internationales par rapport aux actions des marchés émergents.
Les investisseurs peuvent constater que de nombreux fonds d’actions internationales investissent dans les mêmes sociétés dans lesquelles investissent les fonds nationaux. Certains des principaux titres du MSCI EAEO proviennent de Nestlé, Novartis, Toyota, Unilever et Sony.
Les investisseurs qui accèdent aux investissements étrangers via des fonds internationaux réduisent les risques liés aux investissements étrangers grâce à la diversité, à l’indexation et à la familiarité.
Marchés émergents et actions internationales
La plupart des investisseurs qui décident d’acheter des fonds de marchés émergents ou d’autres fonds d’actions internationales recherchent des rendements plus élevés. En raison du risque relatif plus élevé, il est facile de croire que les fonds des marchés émergents offrent de meilleurs rendements que les fonds d’actions internationales. Cela est généralement vrai à court terme, mais les investisseurs peuvent également constater de faibles rendements. À long terme, les fonds d’actions qui ne se concentrent pas sur les marchés émergents ont tendance à générer de meilleurs rendements basés sur des facteurs de stabilisation économique tels que les politiques monétaires des banques centrales et la législation adoptée par le gouvernement pour aider les consommateurs et les entreprises.
Note
Les actions internationales peuvent contenir des actions de marchés émergents mélangées. L’inverse est également vrai. Il est utile d’étudier les avoirs de chaque fonds pour comprendre ce que vous achetez.
Il est important de se rappeler que les rendements des fonds d’actions internationales et des fonds de marchés émergents dépendent également de la manière dont ils sont gérés. Les gestionnaires de fonds des deux types tentent généralement de correspondre à un indice. Un type peut être plus performant que l’autre sur différentes périodes, mais les risques resteront généralement les mêmes. Par exemple, le prix des actions ETF du Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VWO) est supérieur à celui des actions Admiral du Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Les titres en tête des deux types de fonds comprennent Tencent, Alibaba et Taiwan Semiconductor Manufacturing. Le fonds international détient moins de participations dans aucune des sociétés que le marché émergent, ce qui le rend plus diversifié.
La diversification, associée à des prix plus bas et à une croissance régulière, rend le fonds mondial moins risqué et plus rentable à long terme. Néanmoins, vos rendements sont légèrement meilleurs avec le fonds des marchés émergents à court terme. Vous obtiendrez peut-être de meilleurs rendements en moins d’années avec les fonds des marchés émergents, mais vous dépenserez plus et prendrez plus de risques.
Note
Aucun investissement n’est « meilleur » que l’autre. Ce qui convient le mieux à votre portefeuille dépend de votre tolérance au risque, de votre stratégie d’investissement et du capital que vous devez consacrer à l’investissement.
Investir dans l’un, dans les deux ou dans aucun des deux ?
Qu’il s’agisse de marchés émergents ou d’actions étrangères, tout fonds d’actions internationales ou émergentes peut constituer un élément intelligent d’un portefeuille diversifié de fonds. Les investisseurs relativement plus conservateurs souhaiteront peut-être limiter leur exposition internationale à 20 % du total de leurs avoirs en actions (avec respectivement 75 % et 25 % sur les marchés développés et émergents). Cependant, les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée pourraient chercher à étendre leur exposition internationale pour atteindre une empreinte mondiale de 45 % internationale et 55 % américaine.
Gardez à l’esprit que de nombreuses actions étrangères investissent dans les pays émergents. Par conséquent, un bon fonds d’actions étrangères peut déjà avoir une exposition suffisante aux marchés émergents. Votre stratégie et votre niveau de confort dictent la manière dont vous organisez vos investissements mondiaux. Il est possible d’investir dans l’un, dans les deux ou dans aucun des deux, selon vos préférences et votre portefeuille.
