Si vous investissez dans des fonds communs de placement, y compris des fonds indiciels, l’une des choses essentielles que vous devez savoir concerne un document appelé prospectus du fonds commun de placement. La Securities and Exchange Commission (SEC) exige que les entreprises déposent ce document juridique afin que toute personne souhaitant investir dans le fonds y ait accès.
Si vous envisagez d’investir dans un fonds commun de placement, il est essentiel d’accéder et de consulter le prospectus. Il contient une quantité massive d’informations que vous ne pouvez obtenir nulle part ailleurs.
Stratégie d’investissement
La société qui gère votre fonds commun de placement utilisera une approche ou un ensemble de règles unique pour investir votre argent. Certains fonds suivent une stratégie d’investissement axée sur la valeur, tandis que d’autres privilégient les actions de croissance. D’autres peuvent utiliser des stratégies plus risquées impliquant des options d’achat d’actions. De nos jours, il est assez courant d’utiliser une stratégie basée sur l’imitation d’un indice tel que le S&P 500.
Dépenses payées par l’investisseur
Le prospectus comprend une ventilation des types de dépenses payées par les actionnaires du fonds au cours des dernières années. Ces frais comprennent des frais de gestion pour couvrir les frais de fonctionnement liés à l’embauche et à la collaboration avec des conseillers, des analystes et des gestionnaires. Ils comprennent également des frais 12b-1 qui aident à couvrir les coûts de commercialisation et à rémunérer les professionnels des valeurs mobilières.
La charge de vente sera également définie. Les charges sont les commissions facturées lorsqu’un investisseur achète ou vend des actions du fonds. Les charges peuvent être frontales ou back-end.
Note
Des frais d’acquisition sont facturés lors de l’achat d’actions. Des frais de sortie sont facturés lorsque les actions sont vendues.
Certains fonds peuvent être classés comme fonds sans frais. Bien que les fonds sans frais ne facturent pas de frais à l’entrée ou à la sortie, ils factureront des frais pendant la période de détention. Les charges de vente servent à payer les courtiers.
Des frais de rachat sont également facturés lors de la vente d’un fonds. Ce type de frais va directement à la direction du fonds et est utilisé pour compenser le coût de traitement du rachat.
Les autres frais comprennent les frais de compte, les frais d’achat et les frais de fonctionnement annuels. Le prospectus comportera un tableau des frais qui indiquera la dépense totale par an en pourcentage qui vous sera facturé si vous investissez.
Divulgations de performances et de risques
L’information sur le rendement à long terme compare le rendement d’un fonds commun de placement par rapport à un indice de référence tel que le Dow Jones Industrial Average. Le prospectus du fonds commun de placement peut expliquer pourquoi un certain indice de référence constitue la meilleure méthode de comparaison et d’évaluation.
Lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement, vous n’avez d’autre choix que de faire face à des risques majeurs. Le prospectus inclura ces risques afin que vous soyez averti de manière équitable. Par exemple, un prospectus de fonds commun de placement mondial ou international entrera plus en détail pour expliquer les risques de change, la possibilité qu’une entreprise puisse restreindre son capital ou les dangers de guerre. Il peut également inclure un certain nombre d’autres facteurs moins pertinents dans le cas d’un fonds strictement national.
Si le fonds utilise un effet de levier, il sera expliqué où et quand il le fait. Le prospectus indiquera si le fonds commun de placement prête ses propres titres à des tiers, tels que des vendeurs à découvert, en échange de revenus.
Note
L’effet de levier se produit lorsqu’un fonds emprunte de l’argent sous une forme ou une autre afin d’augmenter les rendements.
Le taux de rotation du portefeuille sera également affiché. Le chiffre d’affaires désigne les modifications apportées aux titres du portefeuille du fonds. Ces informations peuvent vous donner une idée de l’efficacité fiscale du fonds. Des durées de détention plus longues ont tendance à entraîner des passifs d’impôts différés.
Directeurs et direction
Les noms des administrateurs ou des fiduciaires qui représentent les actionnaires de fonds communs de placement seront indiqués. En plus des noms, vous recevrez la fourchette du montant que chaque personne investit dans le fonds (par exemple 10 000 $1 à 50 000 $ ou 100 000 $+). Vous pourrez également voir combien chaque personne gagne pour son service. Cela comprend le montant payé aux administrateurs, ainsi qu’aux personnes contrôlantes et aux principaux propriétaires du fonds. Cela inclura la détention par l’entreprise de titres au nom des investisseurs réels sous des « noms de rue ».
Vous pouvez utiliser ces informations sur les gestionnaires des actifs des fonds communs de placement pour vous aider à évaluer si vous pensez qu’ils ont ou non les connaissances et les références nécessaires pour gérer votre argent.
L’ampleur des sommes investies par les personnes chargées de prendre des mesures stratégiques majeures sera divulguée. Cela inclut le gestionnaire de portefeuille ou les membres du comité d’investissement. Il vous montrera s’ils ont de l’argent dans le fonds lui-même. Ce facteur à lui seul peut vous aider à décider combien ils ont en jeu et s’ils sont suffisamment exposés aux risques de leurs choix. Un exemple pourrait dire : « John Smith, le directeur des placements, a investi entre 100 001 $ et 500 000 $ de son propre argent dans le fonds commun de placement ABC et entre 500 001 $ et 1 000 000 $ de son propre argent investi dans le fonds commun de placement XYZ. »
Où trouver un prospectus de fonds commun de placement ?
Les sociétés de fonds communs de placement sont tenues par la loi de vous fournir un prospectus avant d’investir.Presque toutes les sociétés de fonds publient désormais leur prospectus en ligne pour que le public puisse le télécharger gratuitement. Cela semble trop simple, mais vous pouvez soit rechercher « prospectus [Nom du fonds] » dans un moteur de recherche, soit trouver le site Web officiel des fonds communs de placement et regarder autour de vous. Il sera sûrement répertorié à proximité. Vous pouvez également rencontrer un prospectus résumé, qui est une version plus courte du prospectus complet.
Les gestionnaires de fonds souhaitent que vous lisiez ces informations car ils souhaitent que vous sachiez dans quoi vous vous engagez si vous choisissez d’investir.
La plupart des courtiers pourront également en fournir une copie. Ces dernières années, bon nombre des plus grands courtiers en valeurs mobilières en ligne ont inclus un lien vers le prospectus des fonds communs de placement dans les résultats de recherche affichés si vous recherchez le symbole boursier sur le site du courtier.
Une fois que vous en aurez lu quelques dizaines, vous devriez commencer à avoir une idée de ce qui est normal et de ce qui ne l’est pas. C’est une bonne habitude à prendre car, si vous êtes sage, cela peut vous aider à constituer un meilleur portefeuille adapté à vos propres besoins.
