Réinvestir les revenus de vos fonds obligataires

La plupart des investisseurs ont sans aucun doute entendu le conseil « d’investir sur le long terme », mais cela ne représente qu’une partie de l’équation pour créer de la richesse au fil du temps. Une clé importante de l’accumulation de richesse à long terme réside dans le réinvestissement des dividendes et des plus-values.

Le pouvoir de la composition

Voyons pourquoi il en est ainsi. Supposons qu’un investisseur achète 1 000 actions d’un fonds commun de placement obligataire avec un cours de 10 $ et un rendement de 4 %. Par souci de clarté, nous supposerons que le cours de l’action et le rendement du fonds ne changent pas. L’investisseur reçoit 400 $ de revenu par an du fonds, soit 33,33 $ par mois.

Si l’investisseur choisit de percevoir le revenu sous forme de chèque chaque mois, il disposera de ces 33,33 $ à dépenser. Cependant, l’investisseur conservera également ses 1 000 actions initiales sans possibilité de bénéficier du pouvoir de la capitalisation.

D’un autre côté, considérez ce qui arrive au compte de l’investisseur lorsque ces revenus sont réinvestis. Le premier mois, ces 33,33 $ achètent de nouvelles actions à l’investisseur. Au lieu d’en posséder 1 000, ils en possèdent 1 003,33. Le mois suivant, ce même rendement de 4 % rapporte 33,44 $, qui sont à nouveau réinvestis dans le fonds. Chaque mois, le montant des revenus perçus augmente un peu, et à chaque fois il achète quelques actions de plus que le mois précédent.

Cela peut sembler peu. Après tout, à quoi servent ces 11 centimes supplémentaires le premier mois ? Mais au fil du temps, l’argent supplémentaire résultant du réinvestissement peut s’accumuler :

• À la fin de la première année, par exemple, l’investisseur disposera de 1 037,28 actions (d’une valeur de 10 372,80 $) et son revenu mensuel sera passé à 34,58 $.
• À la fin de la cinquième année, le compte comptera 1 216,94 actions (12 169,40 $), et le même rendement de 4 % rapportera 40,56 $ chaque mois.
• Après 10 ans, l’investisseur disposerait de 1 485,88 actions (14 858,80 $), avec un revenu mensuel de 49,53 $.

Le calcul se poursuit de la même manière, quelle que soit la longueur de la période, illustrant que l’investisseur qui choisit de réinvestir ses revenus dans le fonds est loin devant l’investisseur qui prend ses revenus en espèces.

Paiement périodique par sommes fixes

Il est également important de garder à l’esprit que le processus de réinvestissement ne fonctionne pas aussi clairement dans la vie réelle que dans l’exemple ci-dessus. Les fonds communs de placement présentent généralement une volatilité et un risque inférieurs à ceux des actions d’une action individuelle. Pourtant, même les fonds gérés de manière prudente connaissent des fluctuations du cours des actions au fil du temps. Par conséquent, le capital dans l’exemple ci-dessus ne serait pas exactement de 14 858,80 $ ; il pourrait être supérieur ou inférieur en fonction des conditions du marché.

Cela présente cependant un avantage : si le cours de l’action du fonds baisse, l’investisseur qui réinvestit régulièrement achète automatiquement davantage d’actions. A l’inverse, lorsque le cours de l’action augmente, l’investisseur qui réinvestit ses dividendes achète moins d’actions. C’est ce qu’on appelle la « moyenne des coûts en dollars » et elle automatise l’achat à prix élevé et la vente à bas prix.

Il faut dire que de nombreuses personnes, notamment celles à la retraite, ont besoin de prélever les revenus de leurs investissements pour compléter la Sécurité sociale, leurs pensions ou d’autres sources de revenus de retraite. Mais si vous n’avez pas un besoin immédiat de liquidités, le réinvestissement est presque toujours la solution la plus sage. Au fil du temps, c’est le meilleur moyen de créer de la richesse.