Une fiducie de placement unitaire n’est pas un fonds commun de placement, mais les UIT sont similaires à bien des égards qu’il est utile de les considérer comme des fonds communs de placement avec quelques particularités.
Fonds de placement unitaire (UIT)
Un UIT est en fait une entreprise ou une société d’investissement qui regroupe des investissements, généralement des actions ou des obligations, en une seule unité. Ces parts sont vendues aux investisseurs pour qu’ils les conservent pendant une période de temps prédéterminée. L’objectif est que les investissements s’apprécient et produisent des revenus. Considérez une fiducie de placement unitaire comme un ensemble d’autres investissements, tout comme un fonds commun de placement.
Dans le monde obligataire, un UIT est essentiellement un ensemble d’obligations, de fonds obligataires ou de dérivés obligataires.
Similitudes et différences
Contrairement à un fonds commun de placement, les investissements dans une fiducie de placement unitaire ne sont pas négociés par le gestionnaire du fonds. Le gestionnaire achète plutôt les investissements et les conserve jusqu’à leur échéance.
L’achat d’un UIT est légèrement différent de l’achat d’un fonds commun de placement. Les frais de gestion d’un UIT sont bien inférieurs à ceux des fonds communs de placement, probablement parce qu’un portefeuille d’achat et de conservation comme un UIT n’implique pas beaucoup de « gestion ». Il existe cependant des frais de vente associés aux fonds communs de placement, tout comme les frais associés aux frais de fonds communs de placement. Mais voici le problème : vous paierez une commission de vente pour acheter un UIT, mais jamais pour le vendre.
Étant donné qu’un UIT se compose d’investissements qui seront détenus jusqu’à l’échéance, une fiducie de placement unitaire a également une date d’échéance, contrairement à un fonds commun de placement. Certains UIT sont conçus pour arriver à maturité dans environ cinq ans. D’autres sont des investissements à long terme qui n’arriveront à échéance que 30 ans après leur création.
Avantages et inconvénients de l’achat d’un UIT
Il y a trois facteurs principaux à noter si vous envisagez un UIT pour votre portefeuille. Deux sont des avantages et l’autre est un inconvénient.
Du côté positif, le plus grand avantage d’un UIT est également le principal argument de vente d’un fonds commun de placement obligataire : la diversification. Un UIT détient un certain nombre d’obligations variées et d’investissements associés, et l’achat d’un ensemble d’investissements est généralement considéré comme plus sûr que l’achat d’un seul investissement.
Un autre point positif est que les avoirs diversifiés d’un UIT ne changent pas. Si vous possédez un UIT, vous savez quelles obligations il contient. Vous n’avez pas besoin d’attendre votre relevé trimestriel pour voir ce que le gestionnaire du fonds a acheté, ce qu’il a vendu et ce qu’il vous reste. Un UIT offre une cohérence qui peut être bénéfique et confortable pour de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui sont à la retraite.
Le troisième facteur doit être considéré comme négatif, même s’il est étroitement lié aux deux facteurs positifs. Étant donné qu’un UIT contient un certain nombre d’obligations, un investisseur potentiel doit rechercher tous les titres pour s’assurer qu’ils répondent tous à sa tolérance individuelle au risque. Cela peut prendre du temps. Il serait peut-être plus judicieux pour de nombreux investisseurs d’acheter des placements moins complexes, comme les bons du Trésor américain.
