Si vous êtes un day trader sur contrats à terme, ou souhaitez le devenir, déterminer la taille de vos positions est l’une des décisions les plus importantes que vous prenez. La taille de votre position sur contrats à terme est un élément clé de votre stratégie de gestion des risques : la façon dont vous minimisez vos pertes tout en permettant des gains.
La taille des positions est importante, peu importe ce que vous négociez avec des contrats à terme. Voici les étapes à suivre pour calculer la taille de position idéale en fonction de votre tolérance au risque, de la taille de votre compte et de votre marché préféré.
Points clés à retenir
- Le calcul de la taille d’une transaction sur un marché à terme gère le risque, mais ce n’est pas quelque chose que vous pouvez trouver en un coup d’œil. Cela implique plusieurs facteurs.
- Les contrats à terme ont différentes tailles de ticks qui sont définies par la bourse, et celles-ci sont pertinentes. Un tick est le plus petit changement de prix possible.
- Vous devez définir votre risque maximum. Quelle part du capital de votre compte de trading êtes-vous prêt ou capable de perdre ?
- Convertissez le montant de votre risque maximum en ticks pour arriver à votre stop-loss. Cela évite que votre transaction ne perde plus que ce que vous pouvez tolérer.
La taille et la valeur des ticks varient selon le contrat à terme
La taille du tick est la plus petite variation de prix possible qu’un contrat à terme peut subir, et la valeur du tick est la valeur en dollars de cette variation de prix.Il est fixé par la bourse et varie en fonction du contrat à terme que vous négociez.
Par exemple, les contrats à terme (ES) S&P 500 E-mini ont une taille de tick de 0,25 et une valeur de tick de 12,50 $. Les contrats à terme sur l’or (GC) ont une valeur de tick de 10 $ pour chaque mouvement de 0,10 (tick).Les contrats à terme sur le pétrole brut (CL) ont une taille de tick de 0,01 et une valeur de tick de 10 $.
Note
Il est important de connaître la taille et la valeur du tick des contrats à terme avant de négocier sur ce marché. Sinon, vous n’aurez aucun moyen de calculer la taille de vos positions, les niveaux de stop et les objectifs de prix. Pour la plupart des contrats à terme basés aux États-Unis, le site Web du groupe CME contient les informations dont vous avez besoin.
Calculez votre risque maximum
Le risque maximum du compte est le montant d’argent sur votre compte de trading que vous êtes prêt à risquer sur une transaction individuelle. De nombreux traders risquent au maximum 1% de leur capital sur chaque transaction.
Vous pouvez sélectionner le pourcentage de votre choix comme limite de risque de votre compte personnel par transaction, mais il est particulièrement préférable pour les débutants de risquer de petites sommes sur chaque transaction. De cette façon, même si vous subissez une série de pertes (ce qui arrive à tous les traders), vous ne perdez que quelques points de pourcentage de la valeur de votre compte. Contrôler vos pertes permet de les récupérer plus facilement grâce à des transactions gagnantes.
Par exemple, si vous avez un compte de 10 000 $ et que vous risquez 1 % par transaction, cela équivaut à un risque de 100 $ par transaction (0,01 x 10 000 $). Une fois que votre perte sur une transaction atteint 100 $, vous devez quitter la transaction pour éviter de violer votre propre règle de risque maximum.
Établissez votre limite
Une fois que vous connaissez le montant que vous êtes prêt à risquer sur chaque transaction, vous devez convertir ce montant en ticks pour le marché à terme de votre choix. En d’autres termes, vous devez réfléchir à votre risque commercial en termes de différence entre votre point d’entrée et votre niveau stop-loss.
L’emplacement parfait du stop-loss permet des fluctuations normales des prix, vous permet de quitter la transaction une fois que le prix « évolue définitivement contre vous » (c’est-à-dire ne fait pas ce que vous attendiez) et empêche votre transaction de perdre plus que votre risque en dollars maximum autorisé.
Votre risque commercial peut varier selon la transaction, ou vous pouvez avoir un risque commercial fixe. Par exemple, vous pouvez toujours utiliser un stop loss à quatre ticks avec les contrats à terme S&P 500 E-mini et un stop loss à 10 ticks lorsque vous négociez des contrats à terme sur le pétrole brut.
Vos niveaux stop-loss peuvent également varier en fonction de facteurs tels que les conditions du marché. Dans certaines circonstances, vous pouvez définir votre stop-loss sur une transaction S&P 500 E-mini à trois ticks de votre point d’entrée, tandis que d’autres circonstances peuvent nécessiter un stop-loss à quatre ou cinq ticks de votre point d’entrée.
Calculez la taille idéale de votre transaction à terme
Une fois que vous connaissez votre risque en dollars maximum acceptable et votre niveau stop-loss, vous pouvez calculer la taille idéale de vos transactions à terme.
Pour les marchés à terme, la taille des transactions correspond au nombre de contrats négociés, de la même manière qu’un négociant en actions mesure la taille de ses positions en termes d’actions. La taille minimale d’une transaction est d’un contrat.
Note
La formule décrite ici permet de calculer la taille idéale des positions à terme, quel que soit le contrat à terme que vous négociez, quel est votre stop-loss ou le montant que vous avez sur votre compte.
Un exemple de calcul de la taille d’une transaction
Supposons que vous ayez un compte de 10 000 $ pour le trading de contrats à terme et que vous soyez prêt à risquer 1 % par transaction. Cela signifie que vous pouvez risquer jusqu’à 100 $ par transaction. Vous négociez le contrat S&P 500 E-mini, qui a une taille de tick de 0,25 et une valeur de tick de 12,50 $. Vous souhaitez acheter à 1250 et placer un stop-loss à 1249 (un stop-loss à quatre ticks).
Sur la base des informations dont vous disposez, combien de contrats devriez-vous acheter pour renforcer votre position ? Utilisez la formule :
- Risque maximum en dollars ÷ (risque commercial en ticks x valeur du tick) = taille de la position
- 100$ / (4 x 12,50$) = 2 contrats
Chaque contrat avec ce niveau stop-loss entraînera un risque de 50 $ (4 ticks x 12,50 $), donc l’achat de deux contrats portera votre risque total pour la transaction à 100 $. Si vous achetez trois contrats, vous enfreindrez votre règle de risque maximum. Si vous n’achetez qu’un seul contrat, vous ne risquez que la moitié de votre perte maximale autorisée, ce qui signifie que vous limitez également votre potentiel de profit.
