Points clés à retenir
- Les indices boursiers évaluent la santé globale des marchés financiers en suivant certaines actions.
- Le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont les trois indices les plus importants aux États-Unis.
- Des indices supplémentaires, tels que le Wilshire 5000, le Russell 2000 et le Russell 3000, suivent différents types d’actions.
Définition et exemple du S&P 500, du Nasdaq et du Dow Jones
Charles Dow a développé pour la première fois un indice boursier en 1894. Deux ans plus tard, il s’est associé à Edward Jones pour créer le Dow Jones Industrial Average (le « Dow »). À cette époque, il se composait d’une douzaine de titres choisis pour aider à retracer l’évolution de l’ensemble du marché, y compris l’évolution générale des actions non incluses dans l’indice.
Note
Depuis sa création à la fin du XIXe siècle, le Dow Jones a été rejoint par le S&P 500 et le Nasdaq. Ces trois indices sont les plus remarquables aux États-Unis.
Le Dow Jones suit les 30 plus grandes entreprises américaines. Cela signifie qu’il représente des sociétés à grande capitalisation comme Johnson & Johnson, McDonald’s et Coca-Cola.Bien que les sociétés du Dow Jones ne représentent qu’environ 25 % de la valeur totale de toutes les actions cotées à la Bourse de New York, cela est largement accepté comme un indicateur avancé de la santé du marché.
Le S&P 500 suit 500 grandes entreprises américaines dans un large éventail d’industries et de secteurs. Les actions du S&P 500 représentent environ 75 % de toutes les actions cotées en bourse. « S&P » signifie la société d’études de marché Standards and Poor’s.Les entreprises peuvent être cotées dans plusieurs indices, et certaines des plus grandes sociétés du S&P 500 figurent également dans le Dow Jones.
Note
Le composite Nasdaq ne doit pas être confondu avec le marché boursier du Nasdaq, qui est une bourse où les gens achètent des actions, tout comme ils le font à la Bourse de New York. Le marché boursier du Nasdaq comprend notamment de grandes entreprises technologiques comme Apple et Google, mais ses cotations ne sont pas exclusivement des valeurs technologiques.
L’indice boursier Nasdaq, connu sous le nom d’indice composite Nasdaq, suit les quelque 3 000 sociétés négociées sur la bourse Nasdaq.Ceci est inhabituel car aucune autre bourse ne possède son propre indice populaire. Par exemple, il n’existe pas de New York Stock Exchange Composite. L’indice composite du Nasdaq est devenu populaire parce qu’il est communément accepté comme un indicateur abrégé de la performance du secteur technologique et des entreprises innovantes, grandes et petites.
Comment fonctionnent le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones ?
Chaque index fonctionne légèrement différemment.
Les 30 actions incluses dans le Dow changent occasionnellement. L’ajout le plus récent a eu lieu en 2020, lorsque Amgen, Honeywell et Salesforce ont rejoint l’entreprise, et qu’ExxonMobil, Pfizer et Raytheon se sont retirés. À ses débuts, alors qu’il ne comprenait que 12 actions, le Dow faisait simplement la moyenne des prix de ces 12 actions. La formule a été modifiée au fil des ans pour pondérer davantage les actions à prix plus élevé que les actions à prix inférieur.
Le S&P 500 est également pondéré en utilisant une capitalisation boursière ajustée au flottant, ce qui signifie que seule la valeur des actions disponibles sur le marché est calculée.
Le Nasdaq, comme le S&P 500 et le Dow, utilise une méthodologie pondérée pour calculer sa valeur. Elle est mise à jour en permanence tout au long de la journée, mais la valeur enregistrée à 16h16 est celle enregistrée à 16h16. L’heure de l’Est est la valeur d’enregistrement pour un jour donné.
Alternatives au S&P 500, au Nasdaq et au Dow Jones
Bien que le S&P 500, le Nasdaq et le Dow soient les plus populaires, ils ne sont pas les seuls indices boursiers. Deux autres indices couramment suivis incluent le Wilshire 5000 et le Russell 2000.
Le Wilshire 5000 représente jusqu’à 5 000 entreprises de toutes tailles, des sociétés gigantesques aux plus petites des petites entreprises. On l’appelle souvent indice total du marché en raison de la large gamme d’actions incluses.Au moins une étude a révélé que le Wilshire 5000 était la meilleure représentation du marché américain dans son ensemble.Il est cependant plus jeune, puisqu’il n’existe que depuis 1974 et n’a pas le même nom que le Dow Jones, qui remonte au 19e siècle.
Le Russell 2000 fait le contraire du Dow en ne suivant que les plus petites entreprises. Cet indice suit 2 000 des plus petits acteurs du marché. Si vous pensez que 2 000 sociétés constituent un échantillon trop petit et que vous recherchez un aperçu plus large et plus représentatif de la performance des sociétés à petite capitalisation, vous pouvez également consulter son indice sœur, le Russell 3000.
