Qu’est-ce que le formulaire 8-K ?

Définition et exemples de formulaire 8-K

Le formulaire 8-K vous fournit, en tant qu’investisseur, des informations actuelles qui peuvent vous aider à prendre des décisions éclairées. Un formulaire 8-K est nécessaire lorsqu’il y a un événement au sein de l’entreprise au cours duquel vous, en tant qu’actionnaire, prendriez en compte des informations importantes pour prendre une décision d’investissement. Il est courant que les entreprises déposent un certain nombre de 8-K tout au long de l’année, mais généralement dans les quatre jours suivant l’événement qui a nécessité le formulaire 8-K.

Par exemple, lorsque la société d’équipement d’exercice Peloton Interactive, Inc. a rappelé tous ses modèles de tapis roulant en raison de problèmes de sécurité en mai 2021, elle a déposé le formulaire 8-K auprès de la SEC expliquant son action et les mesures que les consommateurs pouvaient prendre.Vous trouverez ci-dessous un exemple du formulaire 8-K de Peloton :

Qui utilise le formulaire 8-K ?

Les entreprises utilisent le formulaire 8-K pour déposer des événements majeurs auprès de la SEC. Les investisseurs individuels et institutionnels peuvent utiliser le formulaire 8-K pour mieux comprendre l’entreprise dans laquelle ils investissent.

Que rechercher dans les dépôts 8-K

Alors que les investisseurs consultent généralement les formulaires 10-Q et 10-K pour obtenir un aperçu de la situation financière d’une entreprise, les formulaires 8-K peuvent concerner un certain nombre d’événements d’entreprise importants mais irréguliers. Vous trouverez ci-dessous plusieurs exemples d’événements susceptibles de déclencher un dépôt de formulaire 8-K.

Conclusion ou résiliation d’un accord définitif important

Si une entreprise contracte un emprunt, signe un bail à long terme ou si son fournisseur de pièces à long terme met fin à un contrat avant son expiration, ces informations seront déclarées sur un formulaire 8-K.

Faillite ou mise sous séquestre

Si une entreprise déclare faillite ou fait partie d’une procédure de mise sous séquestre, elle doit être signalée. Les futurs 8-K peuvent rendre compte du projet de réorganisation d’une entreprise en vertu du chapitre 11 ou de liquidation en vertu du chapitre 7 sur la faillite. Vous pouvez rechercher des informations pour savoir si les actions de l’entreprise seront annulées ou quand l’entreprise prévoit sortir de cette faillite.

Finalisation de l’acquisition ou de la cession d’actifs

Toute acquisition ou vente significative d’actifs doit être déclarée. Cela inclut l’achat ou la vente d’une unité commerciale ou une fusion avec une autre entreprise.

Dépréciations matérielles

Les dépréciations se produisent lorsqu’une entreprise réduit considérablement son estimation de la valeur d’un actif spécifique, tel qu’une entreprise ou une usine physique qu’elle a acquise. Les dépréciations sont souvent incluses dans les rapports financiers trimestriels ou annuels au lieu d’un formulaire 8-K. Une dépréciation du formulaire 8-K peut être utilisée lorsqu’un seul événement diminue la valeur estimée d’un actif.

Ventes non enregistrées de titres de participation

Une vente privée de titres dépassant 1 % des actions en circulation d’une société de cette catégorie ou 5 % pour les petites sociétés déclarantes doit être déclarée. Les offres publiques enregistrées auprès de la SEC n’ont pas besoin d’être divulguées sous ce point.

Modifications importantes des droits des porteurs de titres

Les actionnaires ont des droits, comme la possibilité de voter sur des questions importantes. Il doit être signalé si une entreprise modifie ou limite sévèrement ces droits par l’émission d’une nouvelle catégorie de titres ou toute autre action.

Modifications du code d’éthique du titulaire ou renonciation à une disposition d’éthique

En tant qu’investisseur, vous pourriez être intéressé par l’éthique d’une entreprise. Les entreprises doivent signaler les modifications apportées à leur code d’éthique qui s’appliquent aux dirigeants de haut niveau. Toute dérogation accordée aux dirigeants de haut niveau doit également être signalée. De nombreux investisseurs considèrent les dérogations éthiques comme un signal d’alarme.

Changements concernant le comptable certificateur du déclarant

Il peut être préoccupant qu’une entreprise licencie son auditeur indépendant, que l’auditeur démissionne ou qu’il refuse de se présenter à un nouveau mandat. Pour cette raison, un tel changement doit être divulgué. Une entreprise doit également indiquer si l’auditeur sortant a émis une opinion défavorable ou avec réserve sur les états financiers de l’entreprise, ou si l’auditeur sortant avait un désaccord sur les principes ou pratiques comptables de l’entreprise.

Changements dans le contrôle du titulaire

Un changement dans le contrôle de la société, y compris le départ ou l’élection/nomination d’administrateurs, de membres du conseil d’administration ou de certains dirigeants, doit être signalé. Le départ ou la nomination d’un cadre supérieur (tel qu’un PDG, un directeur financier ou un autre cadre supérieur) doit être signalé. Tout changement dans la rémunération d’un cadre supérieur doit également être divulgué.

Modifications des statuts ou des statuts, ou modifications de l’exercice fiscal

La divulgation des modifications apportées aux statuts ou aux statuts est requise, tout comme tout changement dans l’exercice social d’une société. Une société peut divulguer un tel changement dans une déclaration de procuration ou une déclaration d’information, auquel cas un 8-K n’est pas nécessaire.

Comme vous pouvez le constater, des informations importantes dans un large éventail de domaines peuvent être divulguées dans un formulaire 8-K. Cependant, les formulaires 8-K ne sont qu’une source d’informations que vous devez consulter avant d’acheter des actions ou lors de la surveillance de l’entreprise après avoir possédé ces actions.