Disons qu’à la fin des années 1990, vous étiez un passionné de technologie autoproclamé. Votre travail était dans la technologie. Vous avez bâti une carrière dans la technologie. Vous connaissiez la bonne technologie lorsque vous l’avez vue. Vous étiez connecté à la communauté technologique et vous croyiez sincèrement en l’avenir de la technologie. Quand est venu le temps d’investir votre épargne, où avez-vous placé votre argent ? En technologie, bien sûr.
Beaucoup de gens ont fait la même chose et sont devenus très riches sur le papier. Mais un gong s’est déclenché quelque part à la fin de l’année 2000, signalant un pic pour le marché technologique, connu à l’époque sous le nom de bulle Internet ou bulle technologique. La valeur de ces actions a chuté si rapidement que beaucoup de gens ne pouvaient pas croire que cela se produisait. Ils l’ont donc vu baisser et leurs économies ont suivi.
Il y a eu des bulles spéculatives dans le monde de l’investissement depuis que les Néerlandais ont commencé à vendre des tulipes. Mais lorsque ces bulles ont éclaté, ce sont les investisseurs qui détenaient tout leur argent dans ces actifs qui ont le plus souffert. Les personnes qui appliquaient ce qu’on appelle l’allocation d’actifs à leurs portefeuilles s’en sortaient généralement bien mieux.
Répartissez la richesse
L’allocation d’actifs consiste à répartir un portefeuille d’investissement entre différentes catégories d’actifs, telles que les actions, les obligations et les liquidités. C’est une méthode de base pour se prémunir contre le risque de perte de son argent, inhérent à l’investissement. Pour les investisseurs socialement responsables, on pourrait également envisager une répartition des actifs entre les actions et l’investissement communautaire comme forme d’allocation d’actifs.
La manière dont vous répartissez vos actifs entre les catégories dépend de l’endroit où vous vous situez dans votre vie. Vous devez vous poser deux questions : quel est mon horizon temporel pour mes investissements et quel niveau de risque puis-je tolérer ?
Horizon temporel
Y a-t-il un objectif financier particulier vers lequel vous épargnez ? Retraite? Des frais de scolarité ? Acheter une maison ? Ensuite, le nombre de mois ou d’années pendant lesquels vous êtes loin de cette dépense constitue votre horizon temporel d’investissement. Plus vous disposez de temps avant d’atteindre ce point, plus vous êtes en mesure d’assumer davantage de risques et plus votre potentiel de récompense est important. Un horizon temporel à long terme permet à un investisseur de faire face aux hauts et aux bas du cycle économique et des marchés. Une personne dans la vingtaine qui épargne pour sa retraite a 40 ans pour se constituer un pécule. Un parent qui crée un fonds universitaire pour un enfant de 10 ans ne dispose que de huit ou neuf ans.
Tolérance au risque
Les investisseurs agressifs sont des personnes qui peuvent vivre avec une plus grande possibilité de perdre de l’argent en échange d’un potentiel de résultats plus élevés. Cette personne investirait par exemple une plus grande partie de son argent dans des actions de croissance plutôt que dans des bons du Trésor à faible taux d’intérêt. Un investisseur conservateur est une personne ayant une faible tolérance au risque et qui privilégie les investissements offrant un revenu garanti, comme les obligations, plutôt que l’appréciation des prix. Les retraités, qui ne travaillent pas et dépendent de leurs investissements pour gagner un revenu, ont généralement un pourcentage élevé d’obligations ou d’autres investissements générateurs de revenus dans leur portefeuille.
Historiquement, les trois principales classes d’actifs – actions, obligations et liquidités – n’ont pas évolué ensemble lors des turbulences du marché. Tout ce qui se passe dans l’économie et qui fait que l’un se porte bien a souvent un impact négatif sur l’autre. En incluant les trois dans un portefeuille, vous pouvez compenser toute baisse importante qui pourrait survenir dans une classe. La façon de gagner de l’argent grâce à la répartition d’actifs consiste à déterminer votre horizon temporel, à comprendre votre tolérance au risque, puis à répartir vos fonds entre des actifs agressifs ou conservateurs. Plus l’horizon temporel est long, plus un portefeuille doit être agressif.
