Une étape clé pour investir en actions consiste à apprendre à lire et à comprendre les principaux ratios financiers. Vous devez savoir ce qu’ils veulent dire et ce qu’ils peuvent vous dire, même si vous obtenez des chiffres de ratio auprès de votre courtier ou d’un site Web. Vous pourriez commettre des erreurs sans le savoir, comme acheter une entreprise trop endettée ou payer trop cher pour une action dont le potentiel de croissance des bénéfices est faible.
Ratio cours/flux de trésorerie
Certains investisseurs préfèrent se concentrer sur le ratio cours/flux de trésorerie plutôt que sur le ratio cours/bénéfice, mieux connu. Il se calcule en divisant la capitalisation boursière d’une entreprise par ses flux de trésorerie ou en divisant le cours de son action par son flux de trésorerie opérationnel par action.
Ratio cours/bénéfice
Le ratio cours/bénéfice, ou P/E, est probablement le ratio le plus connu au monde. C’est un moyen simple et rapide de déterminer à quel point une action est bon marché ou coûteuse par rapport à ses pairs.
Le P/E est le montant que le marché est prêt à payer pour chaque dollar de bénéfice généré par une entreprise. Vous devez décider si ce montant est trop élevé, s’il s’agit d’une bonne affaire ou quelque part entre les deux.
Rapport PEG
Le ratio PEG va encore plus loin que le P/E. Il prend en compte le taux de croissance projeté des bénéfices d’une entreprise. Il s’agit peut-être d’un meilleur indice que le ratio plus simple basé uniquement sur le prix pour déterminer si une action est bon marché ou chère.
Ratio de rotation des actifs
Ce ratio évalue les revenus générés par chaque dollar d’actifs détenu par une entreprise. C’est un bon moyen de juger dans quelle mesure l’entreprise utilise ses actifs par rapport à ses pairs.
Rapport actuel
Comme le ratio cours/bénéfice, le ratio actuel est l’un des plus connus. Cela sert de test de solidité financière. Cela peut vous donner une idée si une entreprise dispose de trop ou pas assez de liquidités pour faire face à ses obligations. Cela se calcule en divisant les actifs courants par les passifs courants.
Rapport rapide
Le ratio de liquidité générale est un autre moyen de vous aider à évaluer la solidité financière d’une entreprise. C’est également connu sous le nom de « test acide ». Comme son nom l’indique, il s’agit d’une mesure plus stricte de sa capacité à respecter ses obligations. Il soustrait les stocks des actifs courants avant de les diviser par les passifs courants. Le fait est qu’une entreprise peut avoir besoin de beaucoup de temps pour liquider ses actifs avant que l’argent puisse être utilisé pour couvrir ce qu’elle doit.
Ratio d’endettement
Le ratio d’endettement vous permet de comparer le total des capitaux propres d’une entreprise (le montant qu’ils ont investi dans l’entreprise plus les bénéfices non répartis) au total de son passif. Les capitaux propres sont parfois considérés comme la valeur nette d’une entreprise du point de vue de ses propriétaires.
Diviser la dette d’une entreprise par ses capitaux propres (et faire de même pour les autres) peut vous indiquer à quel point elle est fortement endettée par rapport à ses pairs.
Marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute vous permet de savoir quelle part du bénéfice d’une entreprise est disponible en pourcentage du chiffre d’affaires pour faire face à ses dépenses. Soustrayez le coût des marchandises vendues du total des ventes. Divisez le résultat par les ventes totales.
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette vous indique combien d’argent une entreprise gagne pour chaque dollar de chiffre d’affaires. Une entreprise réalise 14 cents de bénéfice pour chaque dollar de chiffre d’affaires si sa marge bénéficiaire nette est de 0,14.
Ratio de couverture des intérêts
Le ratio de couverture des intérêts est vital pour les entreprises très endettées. Il vous permet de savoir combien d’argent est disponible pour couvrir les frais d’intérêts qu’une entreprise engage sur l’argent qu’elle doit chaque année.
Marge opérationnelle
Le résultat opérationnel correspond au bénéfice brut moins les coûts d’exploitation. Il s’agit du bénéfice total avant impôts qu’une entreprise a généré grâce à ses opérations. Il peut également être décrit comme l’argent dont disposent les propriétaires avant que certains éléments ne doivent être payés, tels que les dividendes sur les actions privilégiées et les impôts sur le revenu.
La marge opérationnelle de l’entreprise correspond à son résultat opérationnel divisé par son chiffre d’affaires. C’est une façon de mesurer l’efficacité d’une entreprise.
Ratio de rotation des comptes clients
Plus tôt les clients d’une entreprise paient leurs factures, plus tôt elle pourra utiliser cet argent. Le taux de rotation des comptes clients est un moyen pratique de déterminer le nombre de fois par an qu’une entreprise collecte sur ses comptes. Vous aurez le nombre moyen de jours nécessaires pour être payé si vous divisez ce nombre par 365.
Taux de rotation des stocks
Vous pouvez déterminer combien de fois une entreprise renouvelle ses stocks au cours d’une période donnée en utilisant ce ratio. Un détaillant extrêmement efficace aura un taux de rotation des stocks plus élevé.
Retour sur les actifs
Le retour sur actifs, ou ROA, vous indique le bénéfice généré par une entreprise pour chaque dollar d’actifs. Il est calculé en divisant les bénéfices nets par le total des actifs. Ce chiffre indique dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. C’est particulièrement utile lorsque le ROA d’une entreprise est comparé à celui de ses pairs.
Retour sur capitaux propres
Un indicateur clé est le retour sur capitaux propres, ou ROE. Il révèle le bénéfice réalisé par une entreprise par rapport au montant total des capitaux propres figurant dans son bilan.
Rendement avancé des capitaux propres : le modèle DuPont
Le modèle DuPont, ou analyse DuPont, vous permet de décomposer le rendement des capitaux propres pour déterminer ce qui détermine le ROE. Il peut également vous fournir des informations vitales sur la structure du capital d’une entreprise.
Fonds de roulement par dollar de ventes
Le ratio du fonds de roulement par dollar de ventes vous permet de savoir de combien d’argent une entreprise dispose pour mener ses activités. Plus une entreprise a besoin de fonds de roulement, moins elle a de valeur. C’est de l’argent que les propriétaires ne peuvent pas retirer sous forme de dividendes.
Foire aux questions (FAQ)
Que sont les ratios financiers ?
Un ratio financier peut être n’importe quel ratio qui donne aux propriétaires et aux investisseurs potentiels un aperçu de la performance financière d’une entité. Ils sont importants car ils permettent des comparaisons plus précises entre les entreprises. Les propriétaires peuvent utiliser des ratios financiers pour cibler les domaines qui nécessitent des améliorations, et les investisseurs peuvent les utiliser pour choisir entre des investissements.
Quels sont les différents types de ratios financiers ?
Différents types de ratios financiers peuvent vous fournir différents types d’informations. Par exemple, certains ratios ciblent les données de liquidité, tandis que d’autres ciblent l’efficacité, l’effet de levier, la performance ou la valorisation.
