Le marché boursier fonctionne comme une vente aux enchères où les investisseurs, qu’il s’agisse de particuliers, d’entreprises ou de gouvernements, achètent et négocient des titres.
Il est important de connaître les différentes options dont vous disposez pour acheter et vendre, ce qui implique de comprendre les prix acheteur et vendeur. Contrairement à la plupart des choses que les consommateurs achètent, les cours des actions sont fixés à la fois par l’acheteur et le vendeur.
Comment fonctionne le système Bid-Ask ?
L’acheteur indique combien il est prêt à payer pour le titre, ce qui représente le prix acheteur. Le vendeur nomme son prix ou demande le prix.
C’est le rôle des bourses et de l’ensemble du système de courtiers spécialisés de faciliter la coordination des cours acheteur et vendeur. Ce service entraîne ses propres frais, qui affectent le prix de l’action.
Note
Une fois que vous passez un ordre d’achat ou de vente d’une action, celui-ci est traité sur la base d’un ensemble de règles qui déterminent quelles transactions seront exécutées en premier.
Si votre principale préoccupation est d’acheter ou de vendre l’action le plus tôt possible, vous pouvez passer un ordre au marché, ce qui signifie que vous accepterez le prix que le marché vous proposera à ce moment-là.
Prix acheteur-vendeur
Vous pouvez voir les cours acheteur et vendeur pour une action si vous avez accès aux systèmes de tarification en ligne appropriés. Vous remarquerez qu’ils ne sont jamais les mêmes. Le prix vendeur est toujours un peu supérieur au prix acheteur.
Vous paierez le prix vendeur si vous achetez l’action, et vous recevrez le prix acheteur si vous vendez l’action. La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur est appelée « spread ». Il est conservé sous forme de profit par le courtier ou le spécialiste qui gère la transaction.
Note
La commission du courtier n’est pas la même commission que celle que vous paieriez à un courtier de détail.
En réalité, le montant du spread bid-ask sert à payer plusieurs frais en plus de la commission du courtier.
Certaines grandes entreprises, appelées « teneurs de marché », peuvent fixer un écart acheteur-vendeur en proposant à la fois d’acheter et de vendre une action donnée.Par exemple, le teneur de marché peut indiquer un écart acheteur-vendeur pour une action de 20,40 $/20,45 $, où 20,40 $ représente le prix auquel le teneur de marché achèterait l’action et 20,45 $ est le prix auquel le teneur de marché vendrait l’action.
La différence, ou spread, profite au teneur de marché, car elle représente un profit pour l’entreprise. Étant donné que les prix évoluent constamment, en particulier pour les actions activement négociées, vous ne pouvez pas savoir quel prix vous obtiendrez dans une transaction si vous êtes acheteur ou vendeur, à moins que vous n’utilisiez des ordres de marché spécifiques lors de la négociation d’une action pour verrouiller un certain prix.
Ordres de marché
Si vous souhaitez que votre ordre soit passé presque instantanément, vous pouvez choisir de passer un ordre au marché, qui se place en haut de la liste des transactions en attente. L’inconvénient est que vous recevrez le prix le plus bas ou le plus élevé possible sur le marché.
Note
Les ordres au marché sont mieux utilisés dans les situations où vous devez acheter ou vendre un investissement immédiatement et où votre préoccupation est le timing et non les différences de prix.
Si vous soumettez un ordre de vente au marché, vous recevrez le prix d’achat le plus bas, et si vous soumettez un ordre d’achat au marché, vous recevrez le prix de vente le plus élevé. En général, les ordres au marché doivent être évités autant que possible.
L’essentiel
Il existe des moyens de contourner l’écart acheteur-vendeur, mais la plupart des investisseurs ont intérêt à s’en tenir à ce système établi qui fonctionne bien, même si cela réduit un peu leurs bénéfices. Si vous envisagez de vous diversifier, expérimentez un compte de trading papier avant d’utiliser de l’argent réel.
Les stratégies avancées sont destinées aux investisseurs chevronnés, et les débutants peuvent se retrouver dans une situation pire qu’au début. Cela ne veut pas dire que vous n’arriverez jamais à les utiliser et peut-être même à exceller avec eux, mais il est probablement préférable de vous en tenir aux règles de base lorsque vous débutez et de simplement vous mouiller les pieds.
Foire aux questions (FAQ)
Que sont les tailles d’offre et les tailles de demande ?
Les tailles d’offre et de demande vous indiquent le nombre d’actions prêtes à être négociées au prix donné. Le nombre représente des lots ronds d’actions. Ces lots sont généralement au nombre de 100, donc une taille demandée de 25 signifierait qu’il y a 2 500 actions prêtes à être négociées au prix demandé, mais vérifiez auprès de votre courtier pour vérifier la taille du lot qu’il utilise.
Que signifie un écart acheteur-vendeur important ?
Plus l’écart acheteur-vendeur est large, plus le titre est susceptible d’être volatil et moins liquide. Les transactions peuvent ne pas être exécutées aussi souvent lorsqu’il y a un écart important, et lorsqu’elles le font, le prix est plus susceptible de sauter rapidement par rapport aux actions plus stables qui ne bougent que quelques centimes à la fois. Il est donc difficile de prédire le prix que vous obtiendrez avec un ordre au marché, et les ordres stop sont moins susceptibles d’obtenir le prix stop exact que vous avez fixé.
