Le marché boursier classe les actions de plusieurs manières, mais l’une des plus utiles est celle par type d’entreprise. Les entreprises de secteurs similaires peuvent être regroupées dans le but de faire des comparaisons similaires (des pommes avec des pommes). La plupart des analystes et des médias financiers appellent ces regroupements des « secteurs », et vous les lirez ou en entendrez souvent parler en termes de performance de certains secteurs boursiers au cours d’un trimestre écoulé ou de leur performance potentielle dans un avenir proche.
Il existe plusieurs versions de la liste des secteurs, mais pour la plupart, les investisseurs et les acteurs du marché s’accordent sur une norme définie. L’un des systèmes de classification les plus courants divise le marché en 11 secteurs différents.Ici, nous couvrirons les nombreux secteurs et proposerons quelques exemples de la façon dont ils sont utilisés, afin que vous puissiez utiliser ces connaissances pour faire vos propres choix d’investissement en actions.
Points clés à retenir
- Toutes les actions cotées en bourse sont classées en secteurs, et parfois en sous-secteurs, en fonction des secteurs d’activité de leur entreprise.
- Les actions du secteur défensif ont tendance à rester stables pendant les fluctuations du marché, car elles sont constituées de produits de première nécessité tels que la nourriture et les services publics.
- Les cours des actions du secteur cyclique suivent les tendances du marché et peuvent être volatils face à d’autres forces économiques.
- L’analyse des actions par secteur peut fournir un aperçu plus approfondi de leur performance.
Les principaux secteurs
Presque toutes les entreprises dont les actions sont négociées sur le marché appartiennent à l’un des 11 secteurs définis par le Global Industry Classification Standard (GICS).Dans l’ordre du plus grand au plus petit, ce sont :
- Informatique
- Soins de santé
- Données financières
- Consommation discrétionnaire
- Services de communication
- Industriels
- Biens de consommation de base
- Énergie
- Utilitaires
- Immobilier
- Matériels
Chacun contient de nombreux types d’entreprises et la plupart des secteurs peuvent donc être divisés en sous-secteurs. Le secteur de la consommation discrétionnaire, par exemple, comprend toutes sortes d’entreprises qui produisent des articles de vente au détail et de luxe qui ne sont pas essentiels à la vie quotidienne, comme des vêtements haut de gamme, des restaurants gastronomiques, etc. Le secteur des soins de santé peut également être divisé en de nombreux sous-secteurs, tels que les services de soins standard, la fabrication de médicaments, les dispositifs médicaux, les logiciels de données de santé, etc. Bon nombre de ces secteurs ont très peu de points communs les uns avec les autres dans leur fonctionnement, mais le cours de leurs actions peut refléter l’état du marché de manière similaire.
Deux des 11 principaux secteurs sont considérés comme « défensifs », tandis que les autres sont qualifiés de « cycliques ».Ils sont nommés ainsi en fonction de la manière dont leurs actions réagissent aux conditions du marché.
Note
Il n’est peut-être pas surprenant que le secteur technologique ait connu un boom au cours des deux dernières décennies, mais il pourrait bientôt y avoir de la concurrence. La croissance du secteur répond aux événements et aux changements qui se produisent au niveau mondial. Alors que la société porte une attention croissante au changement climatique et alors que le monde sort de la chute des marchés de 2020, certains experts surveillent les secteurs de l’énergie et de la finance.
Les secteurs défensifs
Les deux secteurs défensifs comprennent les services publics et les biens de consommation de base. Les deux secteurs sont pour l’essentiel stables dans l’ensemble du marché, ce qui signifie qu’ils ne souffrent pas autant que d’autres secteurs en cas de ralentissement du marché. La raison est simple : même dans les moments difficiles, les gens n’arrêtent pas complètement d’utiliser le chauffage ou la lumière, ni de manger. Ces types d’actions peuvent apporter un équilibre aux portefeuilles et un moyen de se protéger contre une baisse du marché.
D’un autre côté, malgré toute leur prétention à la sécurité, les actions défensives ne parviennent généralement pas à grimper avec un marché en hausse, pour les raisons opposées à celles qui offrent une protection en cas de marché en baisse : dans les périodes fastes, les gens n’utilisent pas beaucoup d’énergie supplémentaire et n’ont pas non plus tendance à consommer beaucoup plus de nourriture.
Les actions défensives font ce que leur nom l’indique tant qu’elles appartiennent à des sociétés solides. Ces actions peuvent vous offrir un coussin pour un atterrissage en douceur dans un marché en baisse.
Secteurs boursiers cycliques
Les actions cycliques couvrent tous les secteurs autres que les deux évoqués ci-dessus, et elles ont tendance à réagir à un large éventail de conditions de marché qui peuvent les faire monter ou descendre. Ces secteurs réagissent à certaines tendances ou déclencheurs et peuvent évoluer indépendamment les uns des autres ; lorsqu’un secteur monte, un autre peut baisser. Ce qu’ils ont en commun, c’est la façon dont leurs actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction des tendances du marché. Cela vaut également pour chacun des neuf secteurs et leurs sous-secteurs.
Lorsque l’on examine en détail le fonctionnement réel des entreprises, il est logique que les actions des secteurs cycliques aient tendance à fluctuer en fonction des cycles économiques et d’autres influences. Par exemple, le secteur des matériaux de base comprend les articles utilisés dans la fabrication d’autres biens, comme le bois d’œuvre. Lorsque le marché immobilier est actif, le stock des entreprises forestières a tendance à augmenter. Dans un marché confronté à des taux d’intérêt élevés, les ventes de maisons pourraient être en baisse. Il s’ensuit que cette situation freinerait également la construction d’habitations, ce qui réduirait à son tour la demande de bois d’œuvre. Bientôt, les cours des actions du secteur allaient chuter.
Note
Même s’il peut varier d’une année à l’autre, le secteur de l’énergie est souvent parmi les plus volatiles, car il repose sur le pétrole, le charbon, le gaz et les énergies renouvelables, qui sont en constante évolution. Les prix peuvent être sujets à changement en raison de facteurs tels que les marées noires, les conflits internationaux, la politique, les catastrophes naturelles et d’autres forces échappant à tout contrôle.
Comment utiliser ces connaissances
Les secteurs boursiers peuvent être considérés comme des outils utiles pour trier et comparer les actions. Il existe de nombreux recueils et entreprises qui publient des statistiques par secteur, vous ne devriez donc avoir aucun problème à trouver des données. Essayez cependant de ne pas vous attarder à utiliser un seul ensemble de secteurs. Morningstar, par exemple, utilise un ensemble de secteurs légèrement différent de ceux nommés par le GISC ; pour la plupart, ils racontent la même histoire, mais chacun peut avoir quelque chose d’unique à offrir. Le conseil le plus important est de toujours comparer les actions au sein d’un secteur.
Note
Les fonds sectoriels, comme leur nom l’indique, sont des types de fonds qui contiennent des actions d’une gamme de sociétés au sein d’un même secteur. Ils se présentent sous de nombreuses formes, comme les fonds communs de placement ou les TEF. Les fonds sectoriels peuvent être utiles pour les personnes qui souhaitent concentrer leur argent dans un certain secteur tout en conservant la diversité de leurs investissements.
L’analyse des actions par secteur est devenue une pratique courante, car les informations sectorielles permettent de comparer facilement l’évolution de vos actions actuellement détenues, ou d’une action que vous souhaitez acheter, par rapport à celles d’autres sociétés du même secteur.
L’analyse sectorielle peut mettre en évidence le fait que, par exemple, toutes les autres actions sont en hausse de 9 % et la vôtre en baisse de 5 %, et vous voudriez découvrir ce qui explique la différence. De même, si les chiffres sont inversés, vous voudriez savoir pourquoi votre action se porte bien mieux que d’autres dans le même secteur. Peut-être qu’une entreprise a modifié son modèle économique, embauché un nouveau PDG, gagné un client important ou apporté un autre changement qui a contribué à son succès. Vous voudrez déterminer si la hausse est à court terme ou si elle pourrait être la nouvelle normalité.
En résumé, lorsque vous comparez des actions au sein d’un secteur, vous pouvez accéder à un niveau plus approfondi d’informations sur la performance ou la performance potentielle de votre action.
