Investir dans les métaux précieux peut présenter d’énormes opportunités s’il est poursuivi judicieusement. Les investisseurs utilisent depuis longtemps l’or comme une forme « d’assurance naturelle », préservant leur richesse en période d’inflation ou lorsque des risques politiques, militaires ou économiques surviennent. Et l’argent, qui peut fonctionner comme un hybride d’un métal industriel et d’un métal précieux, gagnera souvent lorsque l’or le fera, et son prix augmentera également lorsque la production industrielle sera élevée.
Mais il existe également un moyen de tirer profit de la relation entre l’or et l’argent. Découvrez le ratio or-argent et comment les traders avisés négocient le spread.
Quel est le ratio or-argent ?
Le ratio or-argent compare la quantité d’argent nécessaire pour acheter une quantité d’or.
Ainsi, par exemple, s’il fallait 75 onces d’argent pour acheter une seule once d’or, alors le ratio serait de 75.
Note
L’observation du ratio or-argent peut fournir des informations extrêmement utiles sur les deux métaux précieux, qui peuvent être utilisées à votre avantage.
S’il est important de surveiller et de connaître les prix des matières premières elles-mêmes, cela peut ajouter une autre dimension à votre analyse en suivant l’évolution de leurs prix les uns par rapport aux autres.
Le ratio augmente lorsque la valeur de l’or augmente plus rapidement que celle de l’argent. Elle diminue lorsque la valeur de l’argent augmente plus vite que celle de l’or.
L’or et l’argent sont-ils toujours de bons investissements ?
L’or est généralement considéré comme une monnaie mondiale, tandis que l’argent est souvent utilisé dans des applications industrielles. Cette différence signifie que, même si les prix des deux métaux sont souvent corrélés, il existe une marge de variation dans leur direction.
L’or est précieux en tant que métal d’investissement, largement considéré comme un actif de fuite vers la sécurité. Lorsque la valeur des devises change ou que le marché boursier connaît une volatilité angoissante (peut-être en raison d’une crise mondiale, de mouvements géopolitiques ou d’autres causes), l’or est la référence pour de nombreux investisseurs.
Note
En fait, chaque fois que vous souhaitez acheter de l’or, il peut déjà être difficile de l’obtenir. Lorsqu’un événement pousse les gens à investir dans le métal précieux, la demande dépasse généralement largement l’offre disponible.
Les investisseurs négocient également l’or pour profiter des mouvements quotidiens des prix.
Pendant ce temps, la demande d’argent se poursuit, car ce métal est utilisé pour fabriquer une grande variété d’articles, notamment :
- Électronique
- Trophées
- Ustensiles de cuisine
- Filtres à eau
- Composants dentaires
- Panneaux solaires
- Pipelines à souder
- Antigel
- Bijoux
- Composants de photographie
- Médecine
- Verre
- Moteurs automobiles
- Miroirs
- Produits chimiques industriels
- Plastiques
Cependant, les rendements miniers sont en baisse et les coûts de recherche et d’extraction de ces métaux sont en hausse (bien que quelque peu compensés par les progrès des technologies utilisées au cours du processus). En d’autres termes, nous ne serons jamais en mesure d’extraire et de produire des métaux précieux au rythme actuel, voire à un rythme plus élevé. Il n’y aura qu’un déclin.
De nombreux événements géopolitiques et autres événements mondiaux influent sur les prix de l’un ou l’autre des métaux :
- Un dollar américain plus fort ou plus faible affectera les deux métaux de manière à peu près égale.
- Une augmentation des taux d’intérêt entraînera une baisse du prix de l’or.
- Une récession signifie une activité industrielle plus faible et donc une demande moindre d’argent pour fabriquer des produits, et donc une baisse des prix de ce métal.
- Le déclenchement de guerres, une inflation galopante ou un krach boursier sont généralement très bénéfiques pour les prix de l’or.
Le ratio or-argent au fil du temps
En 1915, vous auriez pu échanger 40,63 onces d’argent contre une seule once d’or. En 1940, vers le début de la Seconde Guerre mondiale, l’or est devenu une valeur refuge et le ratio était de 96,71 pour 1.
Face à une inflation galopante en 1979, le président de la Réserve fédérale, Paul Volcker, a augmenté les taux d’intérêt à 20 % à la fin des années 1980.Cela a entraîné une baisse des prix de l’or, ce qui a finalement créé l’un des ratios argent-or les plus bas jamais enregistrés, soit 17,25 pour 1.
En 1991, ce ratio atteignait presque 100, mais en 1998, il était tombé à 47.
En 2016, le ratio argent/or-argent a de nouveau basculé dans l’autre sens, dépassant 80. Si vous aviez une once d’or en mars de cette année-là, elle valait 80,65 onces d’argent.
En mars 2021, le ratio or-argent était de 67,28, contre 107,57 un an auparavant.
Stratégies pour négocier le ratio or-argent
Il existe plusieurs manières pour les traders de profiter de la différence de valeur entre l’or et l’argent.
Tradez l’écart entre l’or et l’argent
Une approche pour négocier le ratio or-argent consiste à prendre des décisions basées sur le ratio lui-même, comme vous le feriez pour des échanges entre les deux matières premières.
Si un métal est moins cher que l’autre, vous vendez le métal « surévalué » et transférez le produit vers le métal « sous-évalué ». Ensuite, lorsque le rapport change dans l’autre sens au bout d’un an ou deux, vous faites à nouveau la même chose, en vendant le produit surévalué contre le produit sous-évalué.
Par exemple, supposons que vous vendiez une once d’or lorsque le ratio est de 80, ce qui vous donnerait 80 onces d’argent. Puis, quelques années plus tard, lorsque le ratio atteint 20, vous pourrez vendre ces 80 onces en échange de quatre onces d’or. Vous auriez quadruplé votre investissement, passant d’une once à quatre en seulement deux transactions.
Note
Votre profit sera probablement inférieur après prise en compte des frais, des assurances, des commissions de négociation et de légères variations de prix.
Négociez le ratio avec les ETF
Une autre stratégie pour négocier le ratio or-argent consiste à échanger des fonds négociés en bourse (ETF). Ces fonds sont négociés sur le marché de la même manière que les actions ; les investisseurs peuvent acheter ou vendre selon leur propre stratégie, en détenant les positions qui conviennent à leurs objectifs.
Par exemple, la négociation de certains ETF, tels que iShares Silver Trust (SLV) et SPDR Gold Shares (GLD), génère un effet similaire lors de la négociation du ratio or-argent. La négociation d’ETF sur l’or et l’argent permet aux investisseurs de profiter des mouvements de prix de manière simple.
Cependant, gardez ce point important à l’esprit : il existe une énorme différence entre les métaux physiques réels (tels que ceux que vous pouvez tenir dans votre main) et les « métaux en papier », comme les ETF. Par exemple, si vous achetez l’ETF GLD, vous ne possédez en réalité aucun or. Il s’agit plutôt d’un investissement sur papier, qui tente de baser sa valeur sur le métal sous-jacent.
L’essentiel
La négociation du ratio or-argent peut générer des bénéfices pour les investisseurs même lorsque le prix des deux métaux baisse. En comprenant la relation entre les prix de l’or et de l’argent, les investisseurs peuvent trouver des opportunités quel que soit le prix.
À mesure que vous apprenez à évaluer la valeur relative de ces métaux les uns par rapport aux autres, vous pourrez trouver des stratégies de trading adaptées à votre profil de risque tout en ouvrant un grand potentiel de profit.
