Les dividendes en actions constituent souvent un élément important d’un portefeuille bien équilibré. Des versements de dividendes réguliers peuvent constituer une protection contre les marchés baissiers. Les dividendes constituent également une source de revenus intéressante, surtout dans le contexte actuel de faibles taux d’intérêt.
Cependant, l’achat d’actions versant des dividendes, d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse (FNB) au mauvais moment peut avoir des conséquences fiscales imprévues. Avant d’investir, vous devrez connaître la date d’enregistrement et la date ex-dividende, ainsi que leur impact sur le prix de l’action et vos impôts.
Quelle est la date d’enregistrement ?
Lorsque les entreprises déclarent et annoncent un dividende, elles précisent quels actionnaires ont droit au paiement, en fonction de la date à laquelle ils détenaient officiellement leurs actions. Voici un exemple d’annonce de dividende par Conagra :
« CHICAGO, 16 avril 2021 /PRNewswire/—Conagra Brands, Inc. (NYSE : CAG) a annoncé aujourd’hui que son conseil d’administration a approuvé le paiement d’un dividende trimestriel de 0,275 $ par action ordinaire de CAG, qui sera payé le 2 juin 2021 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 30 avril 2021. »
Note
Les courtiers tels que Fidelity et Schwab mettent à la disposition de leurs clients des calendriers qui suivent les prochaines annonces de versement de dividendes.
Quelle est la date ex-dividende ?
La date ex-dividende est le premier jour de négociation où un investisseur qui achète l’action n’est pas éligible pour recevoir le dividende en cours. Alors que les conseils d’administration de la société déterminent la date d’enregistrement, la date ex-dividende est déterminée par la bourse sur laquelle l’action est négociée. La date ex-dividende à la Bourse de New York (NYSE) et au Nasdaq Stock Market est un jour avant la date d’enregistrement. Cette date ex-dividende existe pour reconnaître le temps nécessaire pour que les actions changent réellement de mains entre l’acheteur et le vendeur.
Lorsque vous achetez une action, votre courtier l’achète en votre nom. Le courtier est l’actionnaire inscrit dans les livres de la société émettrice. Mais le courtier tient des registres qui vous identifient en tant que propriétaire des actions, vous donnant droit à des dividendes ou à d’autres avantages. Cet arrangement est appelé « holding au nom de la rue ».
Note
Même si de nombreuses transactions boursières modernes sont exécutées immédiatement, la transaction n’est complète que lorsque le compte de l’acheteur a été débité en espèces, que le compte du vendeur a été crédité et que la propriété a été officiellement transférée à l’acheteur. Ce processus est appelé « stabilisation ».
Les courtiers sont tenus par la Securities and Exchange Commission (SEC) de régler les transactions boursières en deux jours ouvrables, ce qui est connu sous le nom de T+2.Si les actions sont achetées à la date ex-dividende ou après, la transaction ne sera pas finalisée avant deux jours ouvrables et le courtier identifiera l’investisseur acheteur comme actionnaire inscrit après la date d’enregistrement. Dans ce cas, le vendeur aurait droit au dividende.
Date ex-dividende par rapport à la date d’enregistrement
| Date ex-dividende | Date d’enregistrement | |
| But | Informe les investisseurs potentiels lorsque le dividende actuel n’est plus disponible | Identifie les actionnaires éligibles |
| Qui détermine | Échange | Conseil d’administration |
| Annonce publique | Calendrier boursier | communiqué de presse |
| Dividende en espèces | 1 jour avant la date d’enregistrement | Comme annoncé par le conseil d’administration |
| Dividende en actions | 1 jour après la date d’enregistrement | Comme annoncé par le conseil d’administration |
| Fonds communs de placement | 1 jour après la date d’enregistrement | Comme annoncé par le fonds |
4 dates de dividendes à connaître pour les investisseurs
Si vous possédez ou envisagez d’acheter des actions, des fonds communs de placement ou des ETF, vous devez connaître quatre dates liées aux dividendes. Dans les scénarios ci-dessous, vous pouvez voir comment chacun fonctionne.
Date d’annonce du dividende
Il s’agit de la date à laquelle le conseil d’administration annonce le dividende par action, la date d’enregistrement et la date de paiement.
Par exemple, XYZ, une action dont vous possédez 1 000 actions, annonce le 12 avril un dividende trimestriel de 25 cents par action qui sera versé le 1er juin aux actionnaires inscrits au 30 mai. Le cours actuel de l’action de XYZ est de 20 $. Le dividende trimestriel représente un taux de rendement annualisé de 5 %. Dans ce cas, la formule est :
dividende trimestriel X 4 ($1) / cours de l’action ($20) = 0,05
Date d’enregistrement du dividende
C’est la date à laquelle les actionnaires doivent être enregistrés comme propriétaires d’actions pour avoir droit au paiement d’un dividende. Parce que vous avez acheté des actions XYZ le 1er mars, vous êtes éligible au dividende du 1er juin annoncé en avril.
Date ex-dividende
XYZ a annoncé une date record le 30 mai, donc dans ce cas, la date ex-dividende est le 29 mai. Le dividende XYZ est très généreux de 5 %, vous envisagez donc d’acheter des actions le 28 mai et de les vendre le 31 mai pour un joli bénéfice. Malheureusement, ce plan ne fonctionnera pas. Le prix de l’action baissera généralement du montant du dividende versé, dans ce cas, 25 cents par action. Bien que vous receviez le dividende en tant que nouvel actionnaire, vous devrez peut-être également payer des impôts sur celui-ci, selon que les actions sont détenues sur un compte de courtage ordinaire ou sur un compte à impôt différé, tel qu’un IRA.
Date de versement du dividende
C’est la date à laquelle les actionnaires inscrits recevront un paiement de dividende. Dans l’exemple XYZ, vous recevrez un crédit sur votre compte de courtage de 25 cents par action, ou 250 $ pour 1 000 actions, le 1er juin.
