Parmi les produits d’investissement parmi lesquels choisir, les hedge funds et les fonds communs de placement sont deux options qui peuvent paraître intéressantes. Les deux fonds offrent les avantages de la diversification grâce à l’accès à un pool de fonds d’investissement. Mais les hedge funds sont conçus pour cibler les investisseurs à revenus élevés. Cela signifie qu’ils comportent des frais plus élevés et des exigences d’investissement minimum.
Une fois que vous aurez compris ces principes et d’autres, vous pourrez décider si les hedge funds ou les fonds communs de placement conviennent le mieux à vos objectifs de placement personnels. Apprenez-en davantage sur les différences et décidez laquelle vous convient le mieux.
Quelle est la différence entre les hedge funds et les fonds communs de placement ?
| Fonds spéculatifs | Fonds communs de placement |
| Généralement géré activement | Peut être géré activement ou passivement |
| Généralement une barrière à l’entrée plus élevée | Généralement accessible à tout investisseur |
| Des dépenses plus élevées | Des dépenses réduites |
| Potentiel de rendements plus cohérents | Potentiel de hausses plus élevées et de ralentissements plus marqués |
Style de gestion
Lorsqu’ils investissent dans des hedge funds ou des fonds communs de placement, les investisseurs ne choisissent pas les titres du portefeuille ; un gérant ou une équipe de direction sélectionne les titres. Les hedge funds sont généralement gérés activement. Cela signifie que le gestionnaire ou l’équipe de direction peut faire preuve de discrétion dans la sélection des titres et le calendrier des transactions.
Les fonds communs de placement, en revanche, peuvent être gérés activement ou passivement. Dans ce dernier cas, le gestionnaire de fonds commun de placement n’exerce aucun pouvoir discrétionnaire dans la sélection des titres ou dans le calendrier des transactions ; ils font simplement correspondre les avoirs avec ceux d’un indice de référence, tel que le S&P 500.
Accessibilité
Les hedge funds et les fonds communs de placement ont tous deux certaines limites en matière d’investissement. Il peut s’agir par exemple d’investissements initiaux minimaux. Mais les hedge funds ne sont pas aussi accessibles aux investisseurs traditionnels que les fonds communs de placement. Certains hedge funds exigent que l’investisseur dispose d’une valeur nette minimale de 1 million de dollars. Ceux-ci sont souvent bien supérieurs à ceux nécessaires pour les fonds communs de placement.
Certains fonds communs de placement accepteront n’importe quel montant d’investissement initial. De plus, aucun d’entre eux n’a d’exigences de valeur nette.
Dépenses
Les hedge funds ont généralement des dépenses beaucoup plus élevées que les fonds communs de placement. Par exemple, les hedge funds ont souvent des dépenses supérieures à 2,0 %, tandis que la plupart des fonds communs de placement ont des dépenses inférieures ou égales à 1,0 %.
Note
Les hedge funds peuvent également prélever une part des bénéfices avant de les transmettre aux investisseurs.
Performance
Les hedge funds sont conçus pour produire des rendements positifs dans n’importe quel environnement de marché. C’est l’objectif même en période de récession et de marchés baissiers. Cependant, en raison de cette nature défensive, les rendements peuvent ne pas être aussi élevés que ceux de certains fonds communs de placement en période de marché haussier.
Par exemple, un hedge fund peut produire un taux de rendement de 4 à 5 % en période de marché baissier ; dans le même temps, la valeur du fonds d’actions moyen peut baisser de 20 %. En période de marché haussier, le hedge fund peut encore produire des rendements faibles à un chiffre. Le fonds commun de placement en actions pourrait produire des rendements élevés à un ou deux chiffres.
À long terme, un fonds commun de placement d’actions à faible coût produirait très probablement un rendement annuel moyen plus élevé qu’un fonds spéculatif classique.
Qu’est-ce qui vous convient le mieux ?
L’investisseur moyen n’aura pas une valeur nette élevée ni l’investissement initial minimum nécessaire pour investir dans des hedge funds. Pour la plupart des gens, un portefeuille diversifié de fonds communs de placement et/ou de fonds négociés en bourse (FNB) constitue un choix plus judicieux que les fonds spéculatifs.
C’est parce que les fonds communs de placement sont plus accessibles. Ils sont également moins chers que les hedge funds. De plus, les rendements à long terme peuvent être égaux ou supérieurs à ceux des hedge funds.
L’essentiel
Les hedge funds et les fonds communs de placement sont structurés de manière très similaire. Ils mettent en commun les fonds des investisseurs ; ils investissent ensuite dans une large gamme de titres sous la direction d’un professionnel.
Au-delà de ces similitudes fondamentales, il existe de grandes différences en termes d’objectifs, de coûts et même de personnes autorisées à investir.
Les hedge funds offrent la possibilité de générer des rendements stables supérieurs à l’inflation tout en minimisant le risque de marché. Mais la plupart des gens constateront qu’ils sont mieux servis par les fonds communs de placement.
