Qu’est-ce qu’un propriétaire véritable ?

Définition et exemples de bénéficiaires effectifs

Les propriétaires véritables bénéficient des avantages de la propriété liés à un actif, mais ne sont pas nécessairement les propriétaires légaux de l’actif.

Comme indiqué dans la Securities Exchange Act, un bénéficiaire effectif en ce qui concerne l’investissement en titres est défini comme une personne qui possède ou partage :

1. Pouvoir de vote des titres concernés
2. La capacité de prendre des décisions d’investissement concernant le titre, par exemple s’il faut le vendre

Habituellement, les investisseurs ne prennent pas physiquement possession des titres et les font enregistrer au nom de la société de bourse. Bien que l’investisseur soit le propriétaire véritable des actions, la société de bourse reste le propriétaire enregistré. Ceci est également appelé enregistrement des actions au « nom de la rue » et constitue le moyen le plus courant pour les investisseurs particuliers de détenir des actions.

Types de propriétaires véritables

Les propriétaires véritables sont également pertinents en dehors des investissements. Outre les actionnaires individuels répertoriés comme bénéficiaires effectifs des certificats d’actions, les personnes morales ont également des bénéficiaires effectifs.

Les entités juridiques comprennent des organisations telles que des sociétés, des sociétés à responsabilité limitée, des partenariats ou d’autres entités formées par le dépôt d’un document auprès d’un secrétaire d’État. Lorsque ces entités ouvrent des comptes auprès d’institutions financières, celles-ci sont tenues d’identifier les bénéficiaires effectifs afin de se conformer aux règles anti-blanchiment. 

En vertu de cette réglementation destinée aux institutions financières, un bénéficiaire effectif d’une personne morale est défini comme :

• Une personne physique qui possède au moins 25 % de la personne morale
• Une personne physique ayant une capacité significative de contrôle, de gestion ou de direction sur l’entité juridique
• Une fiducie qui détient 25 % ou plus de l’entité juridique

Alternatives à la propriété effective

Au lieu de détenir les actions au nom de la rue et d’être inscrit comme bénéficiaire effectif dans les livres de la société de bourse, vous pouvez également devenir physiquement propriétaire d’un certificat d’actions ou participer à un enregistrement direct. Voici comment fonctionnent ces alternatives.

• Possession physique: En prenant physiquement possession du certificat d’actions, les actions seront inscrites à votre nom et vous seront adressées. Vous serez responsable de leur sauvegarde et la société concernée vous enverra toutes les communications directement.
• Inscription directe: Dans ce cas, les actions sont nominatives à votre nom, mais elles ne vous sont pas physiquement adressées. La société ou son agent de transfert les détiendra pour vous. 

Avantages et inconvénients de la propriété effective

Il y a à la fois des avantages et des inconvénients associés au fait d’être le propriétaire véritable d’actions enregistrées au nom de la rue auprès d’une société de courtage.

Avantages expliqués

• Commerce efficace: Les actions détenues au nom de la rue peuvent être négociées plus efficacement car la société de bourse les détient déjà. Vous n’êtes pas obligé de les apporter chez le courtier pour les vendre. Cela vous permet de passer des instructions de commande automatiques, telles que des ordres limités, pour vendre à un prix spécifique.
• Sécurité physique: Le courtier qui est le propriétaire enregistré des actions est responsable d’assurer la sûreté et la sécurité physiques des actions. S’ils sont perdus ou volés, vous n’en serez pas responsable.
• Votre société de courtage enverra des notifications: Avec cette méthode, vous serez constamment mis à jour sur vos actifs. En cas d’offre publique d’achat sur vos actions ou si vous détenez une obligation rachetée, votre société de bourse pourra vous en informer.

Inconvénients expliqués

• Retard dans les dividendes ou les intérêts: Votre société de courtage ne peut créditer les paiements de dividendes et d’intérêts qu’à intervalles réguliers, par exemple sur une base hebdomadaire, bihebdomadaire ou mensuelle. Cela pourrait entraîner un léger délai entre le moment où l’entreprise les envoie et le moment où vous les recevez.
• Retard de communication: N’étant pas propriétaire inscrit dans les livres de l’entreprise, vous ne recevrez pas directement de supports de communication concernant son évolution.