Le capital d’amorçage est le financement initial nécessaire pour démarrer une nouvelle entreprise et couvrir les coûts de démarrage tels que les propositions commerciales et la recherche. Il couvre également la preuve de concept, qui démontre qu’une idée commerciale est réalisable. Les investisseurs à cette étape comprennent généralement les amis, la famille et les personnes proches du propriétaire de l’entreprise. Une fois qu’une entreprise est créée après la phase d’amorçage, elle peut obtenir des investissements de sociétés de capital-risque, d’investisseurs providentiels et d’institutions financières.
Pour mieux comprendre le capital d’amorçage, il est important de connaître le fonctionnement du capital d’amorçage, les types disponibles, le moment où vous en avez besoin pour votre entreprise et la différence entre le capital d’amorçage et le capital-risque (VC).
Définition et exemples de capital d’amorçage
Le capital d’amorçage est le premier cycle de financement qu’une entreprise reçoit pour démarrer. À ses débuts, une entreprise peut ne pas avoir une réputation établie ni même un produit ou un service tangible pour attirer des investisseurs de haut niveau comme les sociétés de capital-risque et les banques.
Avec généralement juste une idée en remorque, ces fondateurs s’appuient sur leurs propres économies (connues sous le nom de boot cerclage), ou sur des amis proches, de la famille ou des soi-disant investisseurs providentiels pour financer les premiers coûts commerciaux nécessaires au développement de leur concept.
Le capital d’amorçage est souvent utilisé pour financer :
- Plans d’affaires
- Étude de marché
- Développement de prototypes
- Location de bureau
- Équipement
- Frais juridiques
- Coûts des brevets
- Paie des premières équipes
- Frais de consultation
- Budget marketing
Note
Le capital d’amorçage est la première étape du processus de financement de démarrage. Il existe généralement quatre cycles ou séries d’investissements qu’une entreprise peut recevoir au total : financement de démarrage, financement de série A, financement de série B et financement de série C.
- Définition alternative: Investissements de démarrage
- Nom alternatif: Financement de démarrage
Comment fonctionne le capital d’amorçage
Une idée en elle-même peut ne pas suffire à intéresser les investisseurs ou les institutions financières à donner de l’argent à une entreprise. C’est pourquoi le capital d’amorçage joue un rôle crucial dans la légitimation et la solidification du concept commercial d’un fondateur. Le montant de l’investissement peut varier, mais le financement de démarrage varie généralement entre 250 000 $ et 2 millions de dollars.
En échange des investissements des premiers investisseurs comme la famille et les amis, un fondateur peut offrir certains avantages ou formes de capital. “Ce type de capital peut prendre la forme d’un cadeau, d’un prêt ou d’un échange de capitaux propres dans la future entreprise”, a déclaré Zain Jaffer, un investisseur en capital-risque basé à San Francisco et PDG de Zain Ventures, dans un e-mail adressé à Gesundmd.
Selon Jaffer, les nouvelles entreprises échouent souvent et sont donc considérées comme à haut risque. Mais les premiers investisseurs cherchant à obtenir des rendements élevés souhaitent souvent investir avant que la valorisation de l’entreprise ne devienne trop élevée.
Types de capital d’amorçage
Le capital d’amorçage peut provenir de nombreuses sources : les fonds propres du fondateur, sa famille et ses amis, les investisseurs providentiels et même le financement participatif. Voici un aperçu plus approfondi de chaque type de financement de démarrage.
Fonds du propriétaire
Parfois, le seul capital dont dispose un fondateur ou un propriétaire d’entreprise est son propre argent. Cependant, cela peut suffire à faire passer l’entreprise au-delà du stade de développement et à la présenter aux investisseurs professionnels. De plus, en s’autofinançant, les propriétaires peuvent donner vie à leur entreprise sans renoncer à leurs capitaux propres trop tôt.
Financement pour la famille et les amis
L’un des types de capital d’amorçage les plus courants provient des personnes les plus proches du propriétaire de l’entreprise. La famille et les amis sont plus susceptibles de croire au concept d’entreprise en raison de la relation personnelle, et leur seule préoccupation peut être le retour sur investissement.
Note
Traiter avec des proches peut créer son propre ensemble de responsabilités si les propriétaires ne font pas attention. Soyez conscient de la nature informelle des relations commerciales avec votre famille et vos amis et soyez transparent avec eux sur les risques encourus.
“Un ami ou un membre de la famille qui investit, sans expérience préalable en matière d’investissement dans des entreprises en démarrage, pourrait ne pas avoir d’attentes claires d’aucune sorte, ou pire, des attentes irréalistes”, a déclaré Phil Leslie, directeur général de TechNexus Venture Collaborative, dans un e-mail adressé à Gesundmd.
Un investissement d’un parent ou d’un ami reste un investissement que les propriétaires doivent documenter clairement. La dernière chose dont un propriétaire d’entreprise a besoin, ce sont des malentendus qui peuvent conduire à des relations brisées et à des problèmes juridiques.
Investisseurs providentiels
Les investisseurs providentiels sont généralement des particuliers fortunés qui investissent dans les premières étapes d’une entreprise en échange d’une part de capital. Ces investisseurs recherchent un rendement solide ; une startup avec une bonne équipe de direction et un bon business plan ; et la possibilité de jouer un rôle actif sous forme de mentorat, de participation au conseil d’administration ou même de gestion.
Financement participatif
Le financement participatif peut être un moyen idéal et accessible pour les nouvelles entreprises d’obtenir un capital d’amorçage. Les fondateurs peuvent mettre en place une campagne en ligne sur des plateformes telles que Kickstarter, IndieGoGo, AngelList, SeedInvest et WeFunder pour permettre à un public cible d’investir dans leur entreprise.
Le financement participatif peut impliquer un financement participatif basé sur des fonds propres, dans lequel un fondateur donne des capitaux propres ou un rendement futur potentiel de l’entreprise. Cependant, avec un financement basé sur les récompenses – dans lequel les entreprises offrent aux investisseurs des expériences exclusives ou des premières versions de leur produit – ainsi que des dons et des prêts sur le marché, les fondateurs ayant une idée solide n’ont pas besoin de donner des capitaux propres pour lever des capitaux participatifs.
Ai-je besoin d’un capital d’amorçage ?
Dans un courriel adressé à Gesundmd, Gregory Rozdeba, président de la société d’assurance-vie numérique Dundas Life, basée à Toronto, a déclaré : « Le capital d’amorçage est une source de financement appropriée si vous avez une idée d’entreprise viable, mais vous ne pouvez pas financer l’idée vous-même et n’êtes pas encore admissible à un prêt commercial auprès d’une institution financière. Certains fondateurs et propriétaires d’entreprise n’ont pas les fonds ou l’accès au capital de démarrage qu’offrent les investisseurs professionnels et les institutions financières. Si tel est votre cas, un capital d’amorçage peut être nécessaire pour financer la recherche, l’équipement commercial, la recherche ou les consultants nécessaires pour développer vos idées.
Note
Vous devez être prudent avant de donner trop de capitaux propres dès le début. Un trop grand nombre d’investisseurs détenant une participation dans l’entreprise peut rendre votre entreprise moins attrayante pour les investisseurs de niveau supérieur à l’avenir.
Capital d’amorçage vs capital-risque
La plupart des sociétés de capital-risque investissent dans des entreprises qui ont établi une preuve de concept. En outre, les sociétés de capital-risque peuvent choisir d’investir dans une entreprise dès les premiers stades du financement de démarrage, mais l’accent est généralement mis sur les rendements financiers.
“Le capital d’amorçage se distingue du capital-risque car il n’implique pas qu’un entrepreneur obtienne des capitaux propres dans l’entreprise en cours de création”, a déclaré Jenna Lofton, conseillère financière certifiée et investisseur basée à New York, dans un e-mail adressé à Gesundmd. « Ce type de financement est souvent (mais pas toujours) fourni par la famille ou les amis pour éviter de diluer leurs intérêts lorsque davantage de financement externe peut être nécessaire pour se développer. »
Comment obtenir un capital d’amorçage
Le capital d’amorçage implique généralement des investissements de la part des amis et de la famille, ce qui en fait un moyen unique de démarrer une entreprise. En raison de ces relations personnelles, le capital d’amorçage peut souvent être plus facile à rassembler que d’autres types de capital. Mais il n’est pas toujours facile de convaincre les gens que vous connaissez de vous prêter de l’argent ou d’investir dans votre idée d’entreprise.
“L’objectif principal du capital d’amorçage est de soutenir une startup jusqu’à ce qu’elle soit capable d’attirer des financements supplémentaires ou de générer son propre flux de trésorerie”, a déclaré Rozdeba.
La meilleure façon de lever du capital d’amorçage est de présenter votre idée d’entreprise de manière professionnelle, même si vos investisseurs sont vos amis proches et votre famille. Il est essentiel de définir par écrit les conditions de l’échange d’investissement et de réfléchir au montant de capitaux propres que vous êtes prêt à céder.
Points clés à retenir
- Le capital d’amorçage est la source de financement initiale nécessaire au démarrage d’une entreprise pour créer son entreprise et attirer davantage de financement plus tard.
- Le capital d’amorçage provient généralement de la famille et des amis, mais peut être obtenu grâce au crowdsourcing, aux investisseurs providentiels et aux fonds du propriétaire de l’entreprise.
- Le capital d’amorçage diffère du capital-risque dans la mesure où il n’implique pas que le fondateur obtienne des capitaux propres dans l’entreprise en cours de création.
- L’un des principaux objectifs du capital d’amorçage est de soutenir une startup jusqu’à ce qu’elle puisse attirer des financements supplémentaires ou générer son propre flux de trésorerie.
