Qu’est-ce que le taux d’exécution ?

Définition et exemples de taux d’exécution

Que vous soyez propriétaire d’entreprise, investisseur, analyste ou conseiller, comprendre le taux d’exécution d’une entreprise peut être un outil inestimable. En prenant les données financières actuelles d’une entreprise et en les multipliant par une période donnée, vous pouvez obtenir une projection estimée de la croissance future de cette entreprise. Le taux d’exécution est souvent utilisé pour une entreprise en activité depuis une courte période.

• Nom alternatif: Taux d’exécution des revenus

Disons qu’une société de capital-risque analyse la croissance projetée d’un investissement potentiel, ABC Software, Inc. ABC Software est une startup qui n’est en activité que depuis quatre mois, ce qui signifie qu’elle dispose de peu ou pas de données financières historiques pour analyser ses projections de croissance. Jusqu’à présent, il a constamment généré au moins 100 000 $ de revenus par mois.

La société de capital-risque décide d’utiliser un taux d’exécution pour projeter les performances futures d’ABC Software, Inc. Elle prend le chiffre d’affaires mensuel de 100 000 $ et le multiplie par 12 mois pour estimer que la performance annuelle sera d’environ 1,2 million de dollars.

Ce même concept s’applique à une entreprise qui pourrait lancer un nouveau produit, service ou département pour développer l’entreprise. Les décideurs d’une entreprise peuvent prendre les chiffres financiers actuels du produit, du service ou du département concerné et calculer un taux d’exécution pour estimer les performances futures.

Comment calculer le taux d’exécution

Pour calculer le taux d’exécution d’une entreprise, prenez simplement les revenus de l’entreprise sur une période donnée et divisez-les par le nombre de jours de cette période. Ensuite, multipliez ce nombre par 365 pour obtenir le taux d’exécution annuel. Voici à quoi ressemble la formule :

Par exemple, si la société BSL a réalisé un chiffre d’affaires de 900 000 $ au cours du premier trimestre de l’année, vous diviserez d’abord ce montant par le nombre de jours de ce trimestre (900 000 / 90 = 10 000). Vous multiplieriez ensuite ce montant par 365 pour obtenir le taux annuel de 3,65 millions de dollars.

Vous pouvez également calculer le taux d’exécution en prenant le revenu actuel pour un mois et en le multipliant par 12, pour obtenir le taux d’exécution annuel :

• Taux d’exécution annuel = 1 mois de revenus x 12 mois

Par exemple, si la société HWG avait un chiffre d’affaires de 500 000 $ en janvier, vous multiplieriez ce chiffre par 12 pour obtenir le taux annuel de 6 millions de dollars.

Avantages et inconvénients du taux d’exécution

Avantages expliqués

• Peut être utile pour les nouvelles entreprises: Les entreprises sans historique de bénéfices n’ont pas beaucoup d’informations à utiliser pour créer des projections et des prévisions financières. L’utilisation du taux d’exécution peut être un excellent point de départ pour projeter les performances probables d’une entreprise à l’avenir.
• Idéal pour projeter des contrats de vente à long terme ou des produits nouvellement lancés: Les produits bénéficiant de contrats à long terme rendent le taux d’exécution encore plus précis. Pourquoi? Parce que les contrats confèrent une stabilité aux revenus futurs estimés. Les produits nouvellement lancés ont peu de données historiques à utiliser ; ainsi, un taux d’exécution est idéal pour prévoir les ventes.

Inconvénients expliqués

• Peut ne pas être fiable pour les entreprises ayant des revenus saisonniers: Les revenus saisonniers signifient que les chiffres annualisés seront inexacts car les ventes peuvent varier d’un mois à l’autre. Par exemple, disons qu’une entreprise de vêtements de sports d’hiver fait plus d’affaires en hiver qu’en été. Si nous devions utiliser les chiffres des ventes au cours d’un mois de forte production pour calculer le taux d’exploitation de l’entreprise, cela ne serait pas fiable car nous savons que les ventes ne sont aussi élevées que pendant les mois d’hiver. Ce taux annuel serait probablement incorrect.
• Non pertinent pour estimer les ventes de produits ponctuels: Si une entreprise décide de vendre un produit pour une courte période seulement et n’a pas l’intention de vendre ce produit l’année prochaine, alors le taux d’exécution ne serait pas pertinent puisque le produit n’existerait pas dans le futur.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Le taux d’exécution peut vous aider à déterminer si une entreprise sera probablement rentable à long terme. Cela peut être utile pour décider d’investir ou non dans une entreprise. Si vous calculez le taux d’exécution et qu’il montre que l’entreprise générera des revenus, vous souhaiterez peut-être y investir tôt pour profiter de ce succès. Étant donné que le taux d’exécution s’applique davantage aux entreprises plus récentes, vous investirez probablement dans une startup. Le taux d’exécution n’est qu’un élément pour décider si l’entreprise sera rentable, alors assurez-vous de peser tous les risques et n’investissez jamais de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.