Vous avez reçu un certificat papier ou une note quelconque si vous avez effectué un investissement avant l’ère électronique. Il a servi de preuve de votre achat. Il décrivait les conditions de l’investissement. Ces papiers étaient appelés « titres ». Les titres papier pourraient être achetés et vendus, tout comme nous achetons et vendons aujourd’hui des actions, des obligations ou des parts de fonds communs de placement.
Le terme « titre » désigne désormais à peu près tout instrument financier négociable, tel qu’une action, une obligation, un contrat d’option ou une part d’un fonds commun de placement. Les titres se répartissent en trois grands groupes : dette, actions ou produits dérivés.
Titres de créance
Une entreprise empruntera d’abord par des moyens traditionnels, comme auprès d’une banque, lorsqu’elle aura besoin d’argent pour se développer. Les banques ne veulent pas prendre trop de risques, elles ne prêtent donc qu’un montant limité. Une entreprise doit se tourner vers les marchés des capitaux et émettre un titre de créance appelé « obligation » lorsque l’option bancaire est épuisée.
Vous prêtez votre argent à une entreprise ou une municipalité lorsque vous achetez une obligation auprès d’un émetteur. Ils doivent le rembourser avec intérêts. Ces paiements d’intérêts sont appelés « coupons ». Ils sont souvent publiés deux fois par an.
Titres de participation
Une entreprise peut soit trouver des investisseurs privés, soit se rendre sur les marchés des capitaux et émettre des titres sous forme d’actions cotées en bourse lorsqu’elle recrute davantage de propriétaires afin de se développer. L’équité représente la propriété. Vous achetez une action dans une entreprise lorsque vous achetez une action. À mesure que l’entreprise réalise des bénéfices, vous partagerez ces bénéfices de deux manières.
Soit l’entreprise vous versera un dividende, que vous devriez recevoir tous les trois mois (parfois six), soit elle utilisera ses bénéfices pour développer davantage son activité. Vous devriez voir la valeur de vos actions augmenter si l’entreprise se développe.
Titres dérivés
Vous avez le droit de négocier d’autres titres à des conditions convenues à l’avance avec des titres dérivés, plutôt que de posséder quelque chose directement, comme des actions. Les contrats d’options sont un type de titre dérivé. Ils vous donnent le droit d’acheter ou de vendre des actions à un certain prix et à une certaine date. Vous payez pour ce droit. Le prix que vous payez s’appelle la « prime ».
Supposons que l’action Widget se négocie à 50 $ par action. Vous achetez un contrat d’option qui vous donne le droit de l’acheter à ce prix, parce que vous êtes sûr qu’il atteindra 60 $, mais vous ne voulez pas perdre le coût total de 50 $ au cas où ce ne serait pas le cas.
Votre option coûte 1 $ par action. Le widget va à 60 $. Vous exercez votre option et retournez l’action, gagnant instantanément 9 $ par action : 10 $ de bénéfice moins un coût de prime de 1 $.
Le marché des valeurs mobilières
Le marché des valeurs mobilières est à peu près le même que le marché immobilier. Tout comme le marché immobilier est composé de millions de personnes qui rêvent toutes de posséder une maison, le marché des valeurs mobilières est composé de milliers de propriétaires d’entreprises qui ont tous la vision de bâtir et de développer une entreprise prospère.
La plupart de ces grandes entreprises ne pourraient jamais atteindre leur niveau de réussite sans emprunter ou lever des fonds d’une manière ou d’une autre, tout comme la plupart d’entre nous ne pourraient pas devenir propriétaires d’une maison sans contracter au préalable une hypothèque.
Note
Chaque entreprise a besoin de capital. Il est utilisé pour construire l’infrastructure nécessaire à la croissance.
Dans de rares cas, les propriétaires disposent de suffisamment d’argent pour financer eux-mêmes l’entreprise. Dans ce cas, l’entreprise restera une propriété privée et les propriétaires conserveront tous les bénéfices. Les propriétaires peuvent soit emprunter, soit embaucher davantage de propriétaires disposant de capital si l’entreprise n’a pas l’argent dont elle a besoin pour se développer.
C’est là que vous, l’investisseur, entrez en jeu. Lorsque les entreprises émettent des titres sous forme d’actions et d’obligations, les investisseurs les achètent. Les revenus fournissent à l’entreprise le capital dont elle a besoin. Ces titres peuvent ensuite être négociés sur le marché secondaire une fois émis.
Note
Le marché des valeurs mobilières est réglementé par la Securities and Exchange Commission aux États-Unis.
Comment les titres sont émis sur les marchés des capitaux
Une entreprise embauchera une société de banque d’investissement lorsqu’elle devra se lancer sur le marché des capitaux. L’entreprise examine les données financières de l’entreprise et le montant total qu’elle doit lever. La banque conseille ensuite l’entreprise sur la meilleure façon de réunir cet argent, en émettant des actions ou des obligations. Il l’aide à monter et à vendre une offre publique de titres.
Les actions et obligations nouvellement émises sont proposées aux investisseurs publics via un réseau de sociétés de courtage.
Foire aux questions (FAQ)
Comment investir dans des titres adossés à des créances hypothécaires ?
Il existe de nombreuses façons d’investir dans des titres adossés à des créances hypothécaires, mais le moyen le plus simple consiste à acheter un ETF qui les contient. L’ETF iShares MBS (MBB) est un exemple de ces types de produits d’investissement.
Pourquoi les fonds de pension et les fonds communs de placement investissent-ils dans des titres de créance et de capitaux propres ?
Les fonds de pension et les fonds communs de placement ont des objectifs différents, mais ils se répartissent généralement en quelques catégories de base comme les gains en capital, le revenu passif et la préservation du capital. En d’autres termes, les titres aident les fonds de pension et les fonds communs de placement à accroître leur richesse, à garantir des flux de revenus stables, à lutter contre l’inflation ou à une combinaison de ces objectifs.
Quel type de fonds communs de placement obligataires investit dans des titres exonérés d’impôt ?
Les obligations municipales peuvent être exonérées d’impôt aux niveaux fédéral, étatique et local. Les investisseurs obligataires qui souhaitent réduire leur obligation fiscale devraient envisager les fonds obligataires municipaux, mais revérifiez pour vous assurer qu’un fonds spécifique bénéficiera d’un statut fiscal favorable dans votre région.
