Qu’est-ce qu’un indice boursier ?

Définition et exemples d’un indice boursier

Un indice boursier est une collection d’actions qui correspondent toutes à un certain thème. Ces actions sont regroupées pour reproduire une économie, un marché ou un secteur.Cela permet aux investisseurs de suivre largement les titres aussi facilement qu’ils pourraient suivre une seule action. Lorsque l’indice s’effondre, cela signifie que les actions qui le composent s’effondrent en moyenne. Certaines actions de l’indice peuvent être en hausse lorsque l’indice est en baisse, mais dans l’ensemble, la dynamique à la baisse est plus importante parmi les actions suivies par l’indice.

Comment fonctionne un indice boursier ?

Les titres sous-jacents d’un indice sont communément appelés le « panier d’actions » de l’indice. Par exemple, 30 des plus grandes entreprises américaines font partie du panier d’actions de l’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA).L’évolution de ces 30 actions dans le panier affecte la performance de l’indice. Un investisseur qui souhaite accroître son exposition aux actions américaines à grande capitalisation peut utiliser le Dow Jones comme guide pour choisir les actions.

De même, le Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) se compose de sociétés qui exploitent de l’or et d’autres métaux précieux.Si vous achetez les actions de l’indice, vous obtiendrez une exposition équilibrée au secteur des mines d’or sans avoir à acheter des actions de toutes les sociétés minières aurifères du monde. Les actions du XAU visent à être représentatives de l’industrie aurifère dans son ensemble.

Pondération indicielle

Même si un indice peut contenir des centaines, voire des milliers d’actions, elles ne sont pas toutes incluses de la même manière. La pondération indicielle fait référence à la méthode de répartition des actions d’un panier d’indice. En d’autres termes, la pondération d’un indice correspond à la façon dont l’indice est conçu. Par exemple, un indice pondéré par les prix achète des actions proportionnellement au coût de ces actions. Une action évaluée à 20 $ pourrait avoir une action incluse dans l’indice, tandis qu’une action négociée à 5 $ aurait quatre actions incluses.

La stratégie de pondération la plus courante est basée sur la capitalisation boursière.Les actions de chaque action dans un indice pondéré en fonction de la capitalisation sont basées sur la valeur marchande totale des actions en circulation de la société. Un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière comprend davantage d’actions de sociétés qui valent davantage et moins d’actions de petites sociétés.

Alternatives à la réplication des index dans votre portefeuille

Bien que vous puissiez acheter individuellement toutes les actions d’un indice, il existe un moyen plus simple d’ajouter une exposition à l’indice.

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) suivent les indices. Ces produits abaissent essentiellement les barrières à l’entrée pour acheter ces indices. Plutôt que d’économiser l’argent nécessaire pour acheter une action de chaque action cotée sur un indice, un investisseur peut obtenir la même diversification en achetant une seule action dans un fonds commun de placement ou un ETF qui suit cet indice.

Bien que les ETF, comme tout investissement, présentent certains inconvénients, ils présentent également des avantages qui les ont aidés à devenir incroyablement populaires. En 2021, les actifs sous gestion des ETF s’élevaient à plus de 10 000 milliards de dollars.L’un des avantages est que les ETF bénéficient de certains avantages fiscaux par rapport aux fonds communs de placement qui suivent le même indice.

Avantages et inconvénients des indices boursiers

Avantages expliqués

• Les index simplifient le processus de recherche :Les indices font le gros du travail pour les investisseurs qui souhaitent en savoir plus sur les performances d’une industrie, d’une économie ou d’un secteur. Au lieu d’avoir à trouver des sociétés pertinentes et à étudier leurs performances sur une base individuelle, les investisseurs peuvent plutôt surveiller un seul indice.
• Les indices permettent aux investisseurs de s’exposer aux matières premières :Selon le secteur suivi par l’indice, l’achat d’indices peut être la seule option pour un investisseur moyen cherchant à s’exposer à certains marchés. Par exemple, tout le monde n’a pas l’espace nécessaire pour stocker des barils de pétrole, des troupeaux de bétail ou des sacs de blé. Au lieu de cela, ces investisseurs peuvent acheter l’indice de matières premières approprié qui suit le marché dans lequel ils souhaitent investir.
• Les ETF indiciels et les fonds communs de placement facilitent la diversification :Les fonds indiciels constituent un moyen simple de s’exposer à certains marchés ou secteurs sans avoir à passer des milliers d’ordres.

Inconvénients expliqués

• Les index ne sont pas toujours précis :Même si un indice est conçu pour imiter un certain marché, cela ne signifie pas qu’il est précis à 100 %. Ce n’est pas parce que vous achetez un indice boursier étranger dans une certaine région que votre panier reflétera parfaitement l’économie de cette région. De nombreux facteurs peuvent modifier le cours d’une économie et il est parfois difficile pour un indice de rendre compte avec précision de tous ces facteurs.
• Les indices ne sont pas toujours liquides :Il peut être difficile d’entrer et de sortir de certaines positions, selon l’indice que vous suivez. Si vous négociez un indice obscur, il peut être difficile de trouver une personne prête à acheter ou à vendre le titre que vous souhaitez négocier. Cependant, ce n’est pas un problème pour de nombreux indices qui enregistrent systématiquement des volumes de transactions quotidiens élevés.
• D’autres problèmes commerciaux s’appliquent toujours :Tous les inconvénients liés aux autres formes d’investissement s’appliquent également à l’investissement indiciel. Cela inclut les problèmes liés au type d’ordre : les ordres au marché seront exécutés rapidement mais ils ne garantiront pas de prix, tandis que les ordres à cours limité contrôlent le prix au détriment de la rapidité.

Indice boursier vs Bourse

Les indices boursiers sont parfois confondus avec les bourses, mais ils sont différents. Pour rendre les choses encore plus confuses, certains indices boursiers suivent une certaine bourse, mais cela ne rend pas les deux termes interchangeables.

Prenons par exemple le Nasdaq, une bourse de New York que les traders et autres professionnels peuvent visiter en personne. Des milliers d’actions sont négociées à la bourse du Nasdaq. Ces actions peuvent être indexées, par exemple avec l’indice Nasdaq Composite, afin qu’un analyste puisse suivre la performance des actions sur la bourse Nasdaq.Les indices peuvent également devenir plus spécifiques, comme l’indice Nasdaq-100 (NDX), qui suit les 100 plus grandes sociétés non financières négociées à la bourse du Nasdaq.