Rééquilibrer un portefeuille de placements de fonds communs de placement est un moyen simple et responsable « d’acheter à bas prix et de vendre à un prix élevé ». Mais que signifie rééquilibrer un portefeuille ? À quelle fréquence un rééquilibrage est-il nécessaire et quelles sont les meilleures stratégies et moments pour le faire ? Dans cet article, nous enseignons les avantages et les stratégies de rééquilibrage d’un portefeuille.
Que signifie « rééquilibrer » un portefeuille ?
Lorsque vous aurez enfin fini de constituer votre portefeuille de fonds communs de placement, vous devrez encore effectuer une maintenance périodique, même si vous êtes un investisseur acheteur et détenteur. Le rééquilibrage d’un portefeuille de fonds communs de placement consiste simplement à ramener ses allocations d’investissement actuelles aux allocations d’investissement d’origine.
Le rééquilibrage nécessitera l’achat et/ou la vente d’actions de tout ou partie de vos fonds communs de placement pour ramener les pourcentages d’allocation àéquilibre. En d’autres termes, le rééquilibrage est un aspect important de l’entretien de la constitution d’un portefeuille de fonds communs de placement, tout comme une vidange d’huile ou une mise au point l’est pour l’entretien continu de votre voiture.
L’idée du rééquilibrage est assez simple, mais le moment et la fréquence du rééquilibrage peuvent ajouter une certaine stratégie au processus. En fait, de nombreux investisseurs rendent le rééquilibrage plus complexe qu’il ne devrait l’être. Les planificateurs financiers et les gestionnaires de fonds se disputent souvent sur la fréquence à laquelle un investisseur doit rééquilibrer ses actifs. Doit-il être mensuel, trimestriel, annuel ou quelque chose de différent ?
Rééquilibrage et allocation d’actifs
Avant de penser au rééquilibrage, vous voudrez peut-être revoiréquilibrage. La définition d’un portefeuille d’investissement comprend sa répartition d’actifs et les types d’investissement sous-jacents. Par exemple, un investisseur peut commencer avec une allocation d’actifs composée de 80 % d’actions et de 20 % d’obligations. Au sein de cette allocation, l’investisseur peut disposer de 5 fonds communs de placement, tels que 4 fonds d’actions à 20 % chacun et un fonds obligataire à 20 %. Cette répartition ou cet équilibre d’actifs est basé sur la tolérance au risque et l’objectif d’investissement de l’investisseur (c’est-à-dire la raison de l’investissement, le calendrier de l’investissement).
Pourquoi devriez-vous rééquilibrer votre portefeuille ?
Il est important de comprendre la raison pour laquelle les investisseurs rééquilibrent leurs portefeuilles. Souvent, certains fonds communs de placement ou types de fonds communs de placement feront mieux que d’autres sur une période de temps donnée. Par exemple, sur une année, supposons que vos fonds d’actions performent extrêmement bien mais que vos fonds obligataires performent mal.
Si votre allocation initiale était composée de 80 % d’actions et de 20 % d’obligations, votre allocation de fin d’année peut désormais être composée de 90 % d’actions et de 10 % d’obligations. Vous êtes désormais déséquilibré et cette nouvelle allocation plus agressive peut vous exposer à des risques indésirables. À l’inverse, si les actions se comportent mal et les obligations se portent bien, l’année suivante, vous risquez de prendre un niveau de risque plus faible et de passer à côté de gains sur le marché boursier.
Pour rééquilibrer, il vous suffit d’effectuer les transactions appropriées pour ramener vos fonds communs de placement à leurs allocations cibles. Par exemple, en revenant à notre exemple de portefeuille de 5 fonds, vous achèteriez et vendriez des actions des fonds appropriés pour revenir à l’allocation initiale de 20 % pour chaque fonds.
Naturellement, vous vendrez les parts des fonds qui ont le mieux performé au cours de l’année pour les ramener à 20 % et achèterez les parts des fonds qui ont mal performé pour les ramener à 20 %. Vous avez ensuite réussi à vendre les gagnants et à acheter les perdants : une stratégie d’investissement judicieuse.
À quelle fréquence devriez-vous rééquilibrer votre portefeuille ?
Il n’est pas nécessaire que la fréquence des rééquilibrages soit fréquente, car il est rare que des fluctuations importantes sur les marchés financiers entraînent une modification radicale de votre portefeuille de fonds communs de placement dans vos pourcentages d’allocation d’origine. Si vous allouez 20 % à un fonds particulier, il est rare que celui-ci dépasse de plus de 3 ou 4 points de pourcentage cette allocation au cours d’une année donnée.
En outre, des frais de négociation peuvent être associés à l’achat et à la vente de fonds. Un rééquilibrage trop fréquent peut donc diminuer les effets positifs potentiels de cette pratique. Une fois par an est une fréquence suffisante pour rééquilibrer votre portefeuille de fonds communs de placement. Beaucoup de gens le font à la fin de l’année, alors qu’il est sage d’envisager d’autres stratégies de fin d’année, telles que la récolte des pertes fiscales.
Vous pouvez également choisir une date mémorable, comme un anniversaire ou une fête. De plus, avant de procéder à un rééquilibrage, assurez-vous que vos perspectives financières et vos objectifs de placement n’ont pas changé au point que vous deviez modifier votre répartition d’actifs.
Conclusion
Le rééquilibrage d’un portefeuille de fonds communs de placement n’est généralement nécessaire qu’une fois par an. En effet, les marchés des capitaux n’ont pas tendance à connaître de fortes fluctuations de prix sur des périodes plus courtes. Certains outils de gestion de compte avec des comptes de courtage en ligne, des sociétés de fonds communs de placement ou des sites Web de plans 401(k) peuvent également offrir une option de rééquilibrage automatique.
