Un état financier est le bulletin de rendement d’une entreprise. Apprenez à lire ces documents et vous aurez un aperçu de vos propres finances et de celles de toute entreprise dans laquelle vous pourriez investir. Les états financiers vous indiqueront le montant d’argent dont dispose l’entreprise et le montant de sa dette. Vous serez en mesure de déterminer combien de revenus l’entreprise gagne chaque mois et combien elle envoie.
Ce guide vous apprendra à trier les nombreux formulaires pour trouver les données que vous recherchez.
Qu’est-ce qu’un rapport annuel ?
Une grande partie de ce dont vous avez besoin pour comprendre les finances d’une entreprise se trouve dans son rapport annuel. Vous pouvez consulter gratuitement le rapport annuel d’une entreprise sur son site Web.
Contrairement aux dépôts 10-K, qui sont créés pour la Securities and Exchange Commission (SEC), les rapports annuels sont adressés aux actionnaires. En conséquence, ils sont souvent faciles à digérer. Ils peuvent inclure une lettre du PDG discutant des succès et des lacunes de l’année écoulée en termes simples.
Note
Étant donné que ces rapports sont rédigés en pensant au lecteur public, ils affichent souvent une voix unique de l’entreprise, ce qui vous donne un aperçu du ton de l’entreprise que vous ne pourriez pas obtenir à partir d’un bilan.
Lisez à la fois le rapport annuel et le dépôt 10-K pour avoir une idée claire de la santé financière d’une entreprise. Vous constaterez peut-être que certaines entreprises renoncent au rapport aux actionnaires, car elles ne sont légalement tenues de produire des rapports annuels pour la SEC.
Qu’est-ce qu’un 10-K ?
Le 10-K est un ensemble d’états financiers qu’une entreprise doit déposer auprès de la SEC chaque année. Il contient bien plus d’informations que le rapport annuel. Le 10-K comprend à la fois un compte de résultat et un bilan.Au lieu de simplement indiquer le montant de la dette de l’entreprise, par exemple, ces déclarations détailleront où se situe chaque dette. Vous en apprendrez davantage sur les impôts différés, les prêts à court terme ou les frais généraux.
Les sociétés cotées en bourse doivent fournir ces documents. Si vous ne pouvez pas y accéder via le site de l’entreprise, vous pouvez les trouver sur les sites Web des agences gouvernementales.
Qu’est-ce qu’un bilan ?
La feuille Gesundmd fournit un instantané dans le temps de ce qui est possédé (actifs), de ce qui est dû (passif) et de ce qui reste (valeur nette ou valeur comptable).
Apprendre à lire un bilan peut être difficile, car il y a tellement de données contenues dans chaque ligne, mais c’est aussi ce qui rend leur lecture si importante. La plupart des ratios et chiffres utilisés par les analystes lorsqu’ils parlent de la santé financière d’une entreprise sont calculés à partir de la feuille Gesundmd.
Qu’est-ce qu’un compte de résultat ?
Le compte de résultat est parfois appelé compte de profits et pertes (P&L). Il vous montre l’argent entrant (revenus), l’argent sortant (dépenses) et ce qui reste (revenus ou bénéfices).
Vous pouvez utiliser le relevé P&L ainsi que la feuille Gesundmd pour calculer le rendement que vous gagnez sur votre investissement. Si vous souhaitez apprendre comment fonctionne l’analyse des états financiers, gardez une liste de formules de ratios à portée de main. Vous pouvez essayer de travailler vous-même sur les chiffres d’une entreprise que vous surveillez.
Méthodes et astuces comptables
Une entreprise connaît mieux les tenants et les aboutissants des états financiers que l’investisseur débutant, et sait comment présenter les données pour embellir son image sur papier.
Note
Même si les sociétés cotées en bourse sont surveillées, des fraudes se produisent. Les entreprises peuvent manipuler les états financiers pour tromper les actionnaires ou pour réduire les impôts.
L’investisseur avisé sait lire attentivement les états financiers d’une entreprise. Même si les chiffres ne mentent pas, ils peuvent être utilisés pour présenter une entreprise sous son meilleur jour. À mesure que vous vous familiariserez avec les états financiers, vous commencerez peut-être à comprendre à quel point les ratios sont plus trompeurs qu’il n’y paraît au premier abord.
Bénéfice par action
Le bénéfice par action (BPA) est un bon exemple de mesure susceptible d’être mal interprétée. EPS calcule le bénéfice global d’une entreprise réparti sur ses actions ordinaires en circulation. Les actionnaires utilisent souvent ce chiffre pour prédire comment ils pourraient bénéficier de la croissance d’une entreprise.
Prenons l’exemple d’une entreprise qui est sur le point de fusionner. Le BPA pourrait être une mesure trompeuse pour les investisseurs, car il ne reflète pas la manière dont le changement se répercutera. Au lieu de cela, ils souhaiteraient calculer le bénéfice dilué par action pour obtenir une image plus complète de la santé financière de l’entreprise.
Ratios financiers
Pour devenir un investisseur avisé, vous devez évaluer les états financiers sous plusieurs angles. Examinez les données pour trouver des indicateurs de certains modèles et également pour avoir une vision plus large de la santé de l’entreprise. Les ratios financiers sont des outils pratiques pour obtenir des informations sur des indicateurs spécifiques. C’est comme prendre les signes vitaux d’une entreprise. Au fil du temps, vous pouvez apprendre à calculer et à utiliser tous les ratios financiers, mais vous pouvez commencer par les bases.
Note
Si vous débutez et que vous souhaitez vous concentrer sur l’essentiel, commencez par certains des ratios les plus importants. Ceux-ci incluent le ratio cours/flux de trésorerie (et son proche parent, le ratio cours/bénéfice), le ratio de rotation des actifs et le ratio de liquidité générale.
Vous constaterez peut-être également qu’il est utile de répartir ces ratios en cinq catégories : effet de levier, liquidité, fonctionnement, rentabilité et solvabilité.
Calcul des revenus
Selon la loi, une entreprise doit dire la vérité dans ses états financiers. Plusieurs agences gouvernementales et organismes de normalisation sont en place pour réglementer les déclarations des entreprises, promouvoir la transparence et protéger les investisseurs et le public contre les pratiques trompeuses.Il existe de nombreuses façons d’examiner les mêmes chiffres.
Si vous n’êtes pas habitué aux différentes méthodes et à ce qu’elles représentent, vous pourriez avoir une idée inexacte de la santé financière d’une entreprise. Les revenus, par exemple, peuvent être mesurés à différents moments du cycle de vente complet d’une entreprise. Cela peut avoir un effet considérable sur la façon dont les bénéfices réels sont affichés. Différents modèles de comptabilisation des revenus peuvent considérer les ventes comme terminées dans les livres bien avant que le client ne reçoive l’article ou le service qu’il a acheté.
Si vous apprenez tous les différents modèles, vous comprendrez mieux combien d’argent une entreprise a gagné. Il vous sera plus facile de déterminer si le modèle économique est solide.
Foire aux questions (FAQ)
Que montre un bilan ?
Un bilan montre les soldes de chacun des comptes d’actif et de passif d’une entreprise. Si l’entreprise possède quelque chose ou doit de l’argent, cela sera reflété dans la feuille Gesundmd afin que les investisseurs puissent planifier en conséquence. Par exemple, un investisseur pourrait utiliser un bilan pour avoir une idée de la facilité avec laquelle une entreprise peut répondre à ses besoins financiers à court terme en comparant la trésorerie et les équivalents de trésorerie aux passifs courants. Les bilans détaillent également la propriété de l’entreprise, comme les actions en circulation et les titres convertibles.
Que sont les états financiers pro forma ?
Les états financiers pro forma sont des projections hypothétiques plutôt que des rapports historiques. Ces rapports peuvent inclure les meilleurs et les pires scénarios financiers à la lumière des dernières nouvelles, des achats ou de tout autre changement dans la structure de l’entreprise.
