Qu’est-ce que la valeur actuelle ?

Définitions et exemples de valeur actuelle

Le principe de base de la valeur temporelle de l’argent est simple : un dollar d’aujourd’hui vaut plus qu’un dollar que vous recevrez dans le futur. En effet, vous pouvez investir le dollar dont vous disposez aujourd’hui et celui-ci peut croître au fil du temps à un taux de rendement ou d’intérêt. Le dollar que vous recevrez « demain » ne peut pas être investi aujourd’hui et n’a donc pas le même potentiel de valeur.

Voici un moyen simple d’examiner la valeur actuelle. Si vous investissez aujourd’hui 1 000 $ dans un compte d’épargne à un taux d’intérêt annuel de 2 %, celui-ci vaudra 1 020 $ au bout d’un an (1 000 $ x 1,02). Par conséquent, 1 000 $ correspond à la valeur actuelle de 1 020 $ dans un an à un taux d’intérêt ou d’escompte de 2 %.

Le taux d’actualisation a un impact important sur la valeur actuelle. Et si nous modifiions le taux d’actualisation dans notre exemple de 2 % à 5 % ? Combien d’argent faut-il investir à 5 % pour avoir 1 020 $ au bout d’un an ? Le calcul ressemblerait à ceci : 971,43 $ X 1,05 = 1 020 $.

Ainsi, au lieu d’avoir besoin de 1 000 $, nous n’avons besoin que de 971,43 $ pour atteindre le même montant résultant. Nous reviendrons sur ce calcul plus tard.

Types de valeur actuelle

Valeur actuelle d’une somme forfaitaire

Considérez la valeur actuelle d’une somme forfaitaire dans le futur comme l’argent dont vous auriez besoin pour investir aujourd’hui à un taux d’intérêt qui s’accumulerait jusqu’au montant souhaité dans le futur. Dans l’exemple ci-dessus, le montant d’argent que vous devez investir aujourd’hui et qui s’accumulera à 1 020 $ par an à l’avenir à un taux de 2 % est de 1 000 $.

Valeur actuelle d’une rente

Une rente est une série de versements égaux reçus pendant une période de temps déterminée. Par exemple, les gagnants de loterie ont souvent la possibilité de recevoir leur prix en paiements égaux sur 20 ans. 

La valeur actuelle d’une rente est la valeur de tous les paiements reçus sur une période future en dollars d’aujourd’hui, à un certain taux d’actualisation.

Une façon de penser à la valeur actuelle d’une rente est d’utiliser un prêt automobile. Le prêt initial est la valeur actuelle. La rente correspond aux versements de principal et d’intérêts que vous effectuez chaque mois jusqu’à ce que le montant du prêt soit nul.

Valeur actuelle des flux de trésorerie inégaux

Lorsqu’une entreprise investit dans un nouvel équipement ou dans un projet, l’obtention de résultats peut prendre du temps. Les revenus ou les flux de trésorerie projetés peuvent être faibles au début, mais augmenter avec le temps.

Comment fonctionne la valeur actuelle

Le moyen le plus simple de calculer la valeur actuelle consiste à utiliser l’une des nombreuses calculatrices gratuites sur Internet ou une application de calcul financier comme la calculatrice financière HP12C, disponible sur Google Play et dans l’App Store d’Apple. La plupart des tableurs ont également des fonctions de valeur actuelle.

Tableaux de valeur actuelle

Un autre moyen simple de calculer la valeur actuelle consiste à utiliser un tableau de valeurs actuelles. Ces tableaux contiennent des facteurs et des taux d’intérêt pour les paiements de rente et les sommes forfaitaires. Ils ressemblent à ceci :

Si nous voulons connaître la valeur actuelle de 100 000 $ dans deux ans à 4 %, par exemple, le calcul est le suivant :

Valeur future = 100 000 $

Facteur de valeur actuelle à 4 % pendant deux ans = 0,925 (voir premier tableau ci-dessus)

Valeur actuelle = 100 000 $ X 0,925 = 92 500 $

Exemple concret de valeur actuelle

Joseph et Joséphine planifient leur retraite. Ils décident qu’ils auront besoin d’un revenu de 80 000 $ par an à partir de 65 ans et projettent de vivre jusqu’à 85 ans. Joseph et Joséphine doivent savoir de combien d’argent ils auront besoin à 65 ans pour produire 80 000 $ de revenu pendant 20 ans, en supposant qu’ils gagneront 4 % (le taux d’actualisation).

Paiement de rente = 80 000 $

Années payées = 20

Taux d’actualisation = 4%

Facteur de rente d’un tableau de valeur actuelle = 13,9503

Valeur actuelle = 80 000 $ X 13,9503 = 1 116 024 $

À 65 ans, Joseph et Joséphine auront besoin de 1 116 024 $ pour produire 80 000 $ de revenu pendant 20 ans à 4 %.

Flux de trésorerie inégaux

Quelle que soit la méthode que vous utilisez (feuille de calcul, calculatrice, tableau ou formule), calculer la valeur actuelle de flux de trésorerie inégaux demande un peu de travail. Une feuille de calcul Excel est le moyen le plus simple d’utiliser la fonction NPV (valeur actuelle nette) ; cependant, voici un exemple d’utilisation des tableaux.

Valeur actuelle par rapport à la valeur future

Nous pouvons également mesurer la valeur future. La valeur future est la valeur d’une somme d’argent investie aujourd’hui au fil du temps, à un taux d’intérêt spécifié.

Comme indiqué précédemment, 1 000 $ déposés dans un compte d’épargne à un taux d’intérêt annuel de 2 % ont une valeur future de 1 020 $ au bout d’un an. Regardons ce qui se passe au bout de deux ans :

Ce dépôt de 1 000 $ devient 1 040,40 $. Le changement supplémentaire est le rendement de 2 % sur les 20 $ gagnés à la fin de la première année. Le processus de génération d’intérêts est appelé « composition » et il a un effet puissant sur la valeur future d’un investissement.

La valeur future est l’image miroir de la valeur actuelle.