Si vous souhaitez en savoir plus sur les opérations commerciales d’une entreprise ainsi que sur la manière dont cela se traduit en revenus et en bénéfices d’une année sur l’autre, jetez un œil à son rapport annuel. Que vous souhaitiez devenir propriétaire en achetant des actions ou prêter de l’argent à l’entreprise en achetant des obligations, le rapport annuel vous montrera des informations importantes sur ses activités commerciales. Vous pouvez utiliser le rapport avec le reste des états financiers de l’entreprise pour l’évaluer comme un investissement potentiel.
Points clés à retenir
- Des rapports annuels sont générés par les entreprises pour permettre aux actionnaires de suivre les performances de l’entreprise.
- Ces rapports comprennent des informations financières ainsi qu’un aperçu de la culture, de la mission et du leadership de l’entreprise.
- Les rapports annuels peuvent vous donner un aperçu de la situation d’une entreprise dans laquelle vous détenez des actions ou dans laquelle vous envisagez d’acheter des actions.
- Vous pouvez obtenir le rapport annuel de toute société cotée en bourse sur son site Web ou en appelant directement la société.
Qu’est-ce qu’un rapport annuel ?
Un rapport annuel est un document préparé par l’entreprise pour fournir des informations importantes sur l’entreprise à ses investisseurs. Il contiendra généralement une lettre du directeur général, des données concernant les finances de l’entreprise et des informations sur les activités commerciales de l’année précédente.
La première moitié du rapport annuel peut être consacrée aux informations sur l’entreprise, aux tendances du secteur et à d’autres actualités, tandis que la seconde moitié contient généralement des données financières. Parfois, une entreprise utilise son rapport annuel comme une opportunité marketing pour raconter son histoire ou comme un rappel aux actionnaires de ses antécédents.
Que pouvez-vous apprendre d’un rapport annuel ?
En plus des données financières concrètes telles que les ventes, les dépenses et les bénéfices, vous pouvez également en apprendre davantage sur le contexte dans lequel l’entreprise opère ainsi que sur sa culture et son leadership.
De nombreux PDG travaillent longuement et dur sur leur lettre aux actionnaires, utilisant celle-ci comme une occasion de donner un aperçu de l’état des secteurs ou des industries dont l’entreprise fait partie.
Note
Une lettre du PDG peut détailler la nature de la concurrence à laquelle l’entreprise est confrontée, les défis ou opportunités rencontrés, une explication des causes derrière les chiffres de la section financière ou un aperçu de l’avenir du leadership dans l’entreprise.
Le ton et le contenu d’un rapport annuel peuvent vous donner des indices importants sur le type d’entreprise à laquelle vous confiez votre capital. Recherchez les signes d’une gestion favorable aux actionnaires qui vous indiquent que vous faites affaire avec des personnes soucieuses de protéger vos actifs, tels que :
- Une politique de dividende claire
- Actions détenues par les dirigeants
- Rémunération raisonnable des dirigeants
- Communication honnête
Au fur et à mesure que vous acquerrez de l’expérience, vous apprendrez également à reconnaître les signes indiquant que vous faites affaire avec une entreprise à laquelle on ne devrait pas faire confiance ou qui n’est pas compétente. Le rapport annuel d’une entreprise est un bon point de départ pour détecter ces signaux.
En quoi le rapport annuel est-il différent du dépôt du formulaire 10-K ?
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis exige que les sociétés cotées en bourse déposent un formulaire 10-K, qui est un aperçu détaillé et complet de l’activité financière d’une entreprise.Le formulaire 10-K comprendra, entre autres informations, le compte de résultat et le bilan, le tableau des flux de trésorerie et les informations légales.
Si le formulaire 10-K est un Coca-Cola ordinaire, le rapport annuel est un Coca-Cola Light. Cela peut être un moyen plus accessible d’appréhender les finances, les affaires et la philosophie de gestion de l’entreprise. Le public principal d’un rapport annuel est constitué des actionnaires, et non des régulateurs financiers, comme c’est le cas du formulaire 10-K.
Alors qu’un formulaire 10-K peut contenir des centaines de pages densément remplies, le rapport annuel, en revanche, est souvent conçu de manière attrayante, avec de nombreuses images, des graphiques colorés et des images d’employés souriants.
Note
Sachez que différentes entreprises traiteront leurs rapports annuels et leurs formulaires 10-K de différentes manières. Certains se concentreront sur un formulaire 10-K long et complet et un court rapport annuel, et d’autres n’auront aucun rapport annuel. D’autres peuvent compiler un rapport annuel très détaillé et le désigner comme référence à partir du formulaire 10-K.
L’essentiel est que vous devez lire à la fois le formulaire 10-K et le rapport annuel pour bien comprendre une entreprise. Ne jetez pas votre argent dans une entreprise basée sur l’émotion ; faites preuve de diligence raisonnable et lisez le rapport.
Comment puis-je obtenir une copie du rapport annuel d’une entreprise ?
La plupart des entreprises publient leur rapport annuel sur leur site Web, ce qui facilite la consultation du rapport annuel de toute entreprise dans laquelle vous souhaitez investir. Vous pouvez généralement le trouver dans une section intitulée « Pour les investisseurs », « Relations avec les investisseurs » ou quelque chose de similaire. Vous pouvez également appeler ou envoyer un e-mail au service des relations avec les investisseurs et demander qu’une copie du rapport vous soit envoyée par courrier.
