Qu’est-ce que le Russell 2000 ?

Qu’est-ce que le Russell 2000 ?

Vous connaissez peut-être le S&P 500, un indice regroupant les 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Mais un autre indice de référence largement cité et moins connu est l’indice Russell 2000. Cet indice suit certaines sociétés américaines ayant une plus petite capitalisation boursière.

Le Russell 2000 est l’un des nombreux indices américains lancés en 1984 par la Frank Russell Company. Le Russell 2000 est un sous-ensemble du Russell 3000, qui vise à être une référence pour le marché boursier américain dans son ensemble et représente environ 98 % du marché boursier investissable du pays.

Le Russell 3000 comprend les 3 000 plus grandes sociétés cotées en bourse par capitalisation boursière, et le Russell 2000 suit les 2 000 plus petites d’entre elles. La capitalisation boursière moyenne pondérée de la société Russell 2000 était de 3,13 milliards de dollars en janvier 2022.Voici comment les grands secteurs du Russell 2000 se sont décomposés fin 2021.

Connaître la pondération de ces secteurs peut vous aider à élaborer votre stratégie d’investissement. Par exemple, disons que vous avez de l’argent dans un fonds qui suit l’indice Russell 2000 et que vous souhaitez acheter davantage d’actions. Vous ne voudrez peut-être pas acheter d’actions d’une banque cotée en bourse, car l’indice Russell 2000 est composé à 15,8 % d’actions financières. Au lieu de cela, vous pouvez décider d’acheter des actions dans un autre secteur dans lequel le fonds ne détient pas un pourcentage important de participations. 

Comment fonctionne le Russell 2000

Voici un aperçu des rendements annuels totaux du Russell 2000 par rapport au Russell 1000 (la partie à grande capitalisation du Russell 3000) et au S&P 500 depuis 2000.  

Le Russell 2000 a tendance à être plus volatil car la valeur des actions à petite capitalisation peut changer rapidement. Les mesures de volatilité peuvent différer, mais le bêta de l’iShares Russell 2000 ETF est resté proche de 1,24 depuis plusieurs années (un bêta de 1,0 est le niveau de risque moyen du marché).

Russell 2000 contre S&P 500

Comme vous pouvez le constater, l’indice à petite capitalisation Russell 2000 suit de près l’indice à grande capitalisation S&P 500, même s’il y a des moments où il évolue de manière plus spectaculaire dans un sens ou dans l’autre. En effet, les actions à petite capitalisation sont en général plus volatiles et réagissent donc de manière plus spectaculaire aux changements du marché. Chaque indice sera plus fiable au cours de certaines phases économiques, c’est pourquoi de nombreux investisseurs achèteront des actions d’un fonds ou d’un ETF Russell 2000 aux côtés d’un fonds indiciel pour le S&P 500 afin de créer un portefeuille équilibré.

Investir dans le Russell 2000

Les investisseurs qui souhaitent s’exposer à l’ampleur du Russell 2000 peuvent investir dans un fonds commun de placement ou un ETF conçu pour suivre l’indice. Deux offres populaires incluent l’ETF iShares Russell 2000 [NYSE : IWM] et l’ETF Vanguard Russell 2000 [NYSE : VTWO].  

Limites du Russell 2000 

Certains investisseurs qui souhaitent accéder aux actions à petite capitalisation suivent souvent le Russell 2000. Gardez à l’esprit que des centaines de sociétés sont trop petites pour être incluses dans l’indice. La catégorie « micro-cap », exclue du Russell 2000, représente les plus petites sociétés disponibles sur le marché. Cependant, ils font partie des actions à la croissance la plus rapide.

Les investisseurs qui dépendent trop du Russell 2000 risquent de manquer de diversification entre les industries et les secteurs. Par exemple, l’indice a tendance à favoriser fortement les secteurs de la finance, de la santé, de la technologie et de l’industrie, mais a une exposition limitée aux sociétés des secteurs des communications et des matériaux.

Foire aux questions (FAQ)