Il existe des différences fondamentales entre les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) que les investisseurs devraient connaître avant de choisir celui qui répondra le mieux à leurs objectifs financiers. Chaque type de fonds présente ses avantages et ses inconvénients. Plus important encore, les fonds communs de placement et les FNB peuvent être utilisés ensemble pour constituer un portefeuille diversifié.
Points clés à retenir
- Lorsque vous achetez des parts dans un fonds commun de placement, vous payez la valeur liquidative (VNI) des actions du fonds, mais lorsque vous achetez un FNB, vous payez le prix du marché.
- Les ETF ont généralement des ratios de frais inférieurs à ceux de la plupart des fonds communs de placement, ce qui peut offrir à l’investisseur un léger avantage en termes de rendement par rapport aux fonds indiciels.
- Les fonds communs de placement peuvent être gérés passivement ou activement, alors que la plupart des ETF sont gérés passivement.
- Un portefeuille composé à la fois de fonds communs de placement et de FNB peut vous offrir plus de diversité et réduire davantage les risques qui accompagnent naturellement l’investissement.
Fonds négociés en bourse
Les fonds négociés en bourse (ETF) peuvent être négociés tout au long de la journée. Vous pourriez donc voir la valeur de votre ETF fluctuer au cours de la négociation. Lorsque vous achetez un ETF, vous l’achetez au prix actuel du marché. Vous pouvez acheter une ou autant d’actions que vous pouvez vous le permettre au prix actuel.
Les ETF ont généralement des ratios de frais inférieurs à ceux de la plupart des fonds communs de placement. En théorie, cela peut offrir à l’investisseur un léger avantage en termes de rendement par rapport aux fonds indiciels. Par exemple, l’ETF Vanguard S&P 500 (VOO) a un ratio de frais de 0,03 %, tandis que la version du fonds commun de placement, Admiral Shares (VFIAX), a des frais de 0,04 %, bien que les deux aient pratiquement les mêmes performances en termes de rendements.
Les ETF sont la nouvelle version des fonds créés pour démocratiser l’accès aux investissements via des frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement. Les fractions d’actions de véhicules d’investissement permettent également aux investisseurs d’acheter une fraction d’un ETF au lieu d’une unité entière.
Note
Assurez-vous de disposer d’un mélange complet d’actions de différents secteurs qui correspondent à votre tolérance au risque et à vos objectifs.
Fonds communs de placement
Vous pouvez acheter un fonds commun de placement à tout moment de la journée, mais les gestionnaires du fonds ne peuvent effectuer d’opérations au sein du fonds qu’en fin de journée. Le prix auquel vous achetez ou vendez un fonds commun de placement n’est pas le prix mais la valeur liquidative (VNI) des actions qui composent le fonds. Lorsque vous investissez dans votre fonds commun de placement, votre argent est utilisé pour négocier la valeur liquidative du fonds à la fin de la journée de bourse.
Par exemple, il est courant que les fonds communs de placement aient un buy-in minimum, tel que 3 000 $. Donc, si les actions coûtent 100 $, vous achetez 30 actions.
Les fonds communs de placement peuvent être gérés passivement ou activement, alors que très peu d’ETF à gestion active sont proposés. Les ETF sont généralement gérés passivement, ce qui les rend plus similaires aux fonds communs de placement indiciels.
Note
La plupart des courtiers ne vous permettent pas de configurer des paiements automatiques sur un ETF car ils négocient différemment.
Les fonds communs de placement vous permettent généralement de mettre en place un investissement automatique car vous leur donnez un montant en dollars qui permet d’acheter un certain nombre d’actions.
Considérations spéciales
Les fonds communs de placement et les FNB vous permettent d’acheter un panier de titres en un seul achat. Ils investissent tous deux généralement dans le cadre d’un objectif déclaré ou implicite, tel que la croissance, la valeur ou le revenu. En outre, ils investiront généralement dans une catégorie spécifique d’actions ou d’obligations, telles que les actions à grande capitalisation, les actions étrangères ou les obligations à moyen terme.
Les ETF sont la nouvelle version des fonds créés pour démocratiser l’accès aux investissements grâce à des prix et des frais d’ETF inférieurs à ceux des fonds communs de placement. Le phénomène récent de fractionnement rendu possible par la technologie permet désormais d’acheter une fraction d’un ETF au lieu d’une unité entière au même titre que les actions.
Vous pouvez utiliser des fonds communs de placement et des FNB pour diversifier votre portefeuille. Cependant, vous pouvez également les utiliser tous les deux pour se compléter. Par exemple, certains investisseurs aiment utiliser les FNB pour les fonds sectoriels et les fonds communs de placement pour des choix gérés activement.
Les ETF basés sur des indices sont généralement moins chers à acheter, vous pouvez donc y acheter si votre capital est limité. Par exemple, le prix du Vanguard S&P 500 ETF (VOO) était d’environ 407 $ le 10 août 2021, tandis que le minimum pour la version du fonds commun de placement Admiral Shares (VFIAX) du même indice est de 3 000 $.
| ETF vs fonds commun de placement | ||
|---|---|---|
| Fonds communs de placement | ETF | |
| Heure de négociation | Les gestionnaires de fonds effectuent des transactions après les heures de marché | Acheté à tout moment |
| Prix d’achat | Acquis à la valeur liquidative | Acheté au prix du marché |
| Dépenses | Des ratios de dépenses plus élevés | Des ratios de dépenses inférieurs |
| Gestion | Peut être géré passivement et activement | Sont pour la plupart gérés passivement |
| Automation | Peut configurer des transactions automatisées | Impossible de configurer des transactions automatiques |
Foire aux questions (FAQ)
Quel est le meilleur, un ETF ou un fonds commun de placement ?
Du point de vue de l’investisseur moyen, il n’y aura pas beaucoup de différence entre les ETF et les fonds communs de placement. Tant qu’ils suivent les mêmes investissements en utilisant des méthodes similaires, ils devraient alors avoir des performances similaires. L’un des avantages des ETF est qu’ils sont généralement moins imposés sur les plus-values en raison de différences subtiles dans la manière dont les ETF et les fonds communs de placement traitent les transactions des investisseurs.Cette différence n’existe pas pour ceux qui investissent dans des comptes de retraite fiscalement avantageux.
Qu’est-ce qu’un ETF à effet de levier ?
Les ETF à effet de levier contiennent une combinaison complexe de produits dérivés conçus pour améliorer les mouvements de l’indice de référence sous-jacent. Par exemple, si le S&P 500 augmente de 1 %, un ETF à triple effet de levier comme SPXL augmentera d’environ 3 %. Lorsque le S&P baisse de 1 %, le SPXL baisse d’environ 3 %.
Les fonds communs de placement utilisent parfois l’effet de levier, mais les stratégies indicielles à effet de levier présentent des risques supplémentaires pour les investisseurs qui achètent et conservent, c’est pourquoi de nombreux traders préfèrent les capacités de négociation intrajournalière des ETF.
