Points clés à retenir
- Les actions restreintes sont un type de plan de rémunération en actions proposé par les employeurs dans lequel les employés reçoivent des actions mais n’en acquièrent la pleine propriété qu’après avoir satisfait à des exigences spécifiques, telles qu’un calendrier d’acquisition ou l’atteinte de mesures de performance.
- Il existe deux types d’actions restreintes : les unités d’actions restreintes (RSU) et les attributions d’actions restreintes (RSA).
- Les actions restreintes diffèrent des options d’achat d’actions dans la mesure où les actions restreintes sont égales à des actions de propriété, et les options d’achat d’actions sont des contrats visant à acheter des actions à une date ultérieure. En conséquence, chacun a des implications fiscales différentes.
- Les investisseurs qui analysent une entreprise à ajouter à leur portefeuille sont avisés de prendre en compte le plan de rémunération en actions proposé par les entreprises afin de pouvoir déterminer comment cela pourrait affecter la culture de l’entreprise et la fiche Gesundmd.
Définition et exemples de stocks restreints
Les actions restreintes, également appelées unités d’actions restreintes (RSU), sont un type de rémunération en actions par lequel une entreprise rémunère ses employés en actions. L’action est « restreinte » car elle est souvent accompagnée d’un calendrier d’acquisition avant que l’employé n’en devienne la pleine propriété. Une fois les exigences du calendrier d’acquisition remplies, l’entreprise distribue ensuite les actions au salarié, soit en actions, soit en équivalents de trésorerie, selon les règles du plan.
Note
Les entreprises offrent des actions restreintes à leurs employés pour attirer les meilleurs talents, réduire les besoins de trésorerie de l’entreprise, fidéliser les employés et dirigeants clés et aligner les incitations des employés sur le succès de l’entreprise.
Par exemple, une nouvelle startup technologique peut proposer des actions restreintes à ses principaux dirigeants afin de fournir une rémunération supplémentaire sans avoir besoin de liquidités immédiates. En outre, les actions peuvent avoir un délai d’acquisition de cinq ans avant que le dirigeant n’en devienne la pleine propriété. Le calendrier d’acquisition des droits incite les dirigeants à rester plus longtemps et à travailler dans le meilleur intérêt du succès de l’entreprise.
Comment fonctionne le stock restreint
Les plans d’actionnariat restreint donnent aux employés d’une entreprise un intérêt personnel dans la performance de l’entreprise. Le calendrier d’acquisition des unités d’actions restreintes dépend généralement de la durée de l’emploi ou des objectifs de performance atteints. Une fois pleinement acquis, vous disposez du droit de vote et éventuellement du paiement des dividendes avec les actions qui vous sont attribuées.
Par exemple, votre employeur peut vous accorder 3 000 actions restreintes dans le cadre d’un accord stipulant que vous serez entièrement acquis après cinq ans d’emploi (acquisition d’une part de 20 % par an) ou si vous atteignez des objectifs de performance spécifiques. Une fois vos droits acquis, vous disposez désormais de tous les droits de vote et de dividendes avec les actions qui vous ont été attribuées.
Note
Vous êtes imposé sur les unités d’actions restreintes lorsque les actions vous sont livrées, c’est-à-dire presque toujours une fois que vous êtes entièrement acquis. Par conséquent, votre revenu imposable provenant des unités d’actions restreintes correspond à la valeur marchande des actions au moment de l’acquisition et est imposé comme un revenu ordinaire.
En reprenant l’exemple ci-dessus, disons que les 3 000 actions sont au prix de 10 $ par action. Après cinq ans, vos droits sont entièrement acquis et le cours actuel de l’action par action est de 30 $. Votre revenu imposable serait basé sur le prix par action au moment de l’acquisition ou 30 $ par action, multiplié par 3 000 actions, ce qui équivaut à 9 000 $.
Si vous recevez des équivalents de trésorerie, vous paierez des impôts l’année où vous recevrez l’argent. Cependant, si vous étiez rémunéré sous forme d’actions réelles de l’entreprise, vous seriez imposé une fois que vous vendriez les actions. De plus, il est possible de payer des impôts sur les plus-values si le prix par action a augmenté entre le moment où vous avez reçu les actions et le moment où vous les avez vendues.
Si vous quittez votre employeur avant l’expiration du calendrier d’acquisition, vous perdrez probablement votre intérêt dans le plan de rémunération.
Types de stocks restreints
Il existe deux types de stocks restreints. Il s’agit d’unités d’actions restreintes (RSU) et d’attributions d’actions restreintes (RSA). Les deux sont des plans de rémunération en actions accordés aux employés de l’entreprise et qui doivent respecter certaines restrictions avant que les actions puissent être livrées à l’employé. La différence entre les deux réside dans la nature de ces règles et dans le moment où les actions sont attribuées aux salariés.
Unités d’actions restreintes (UAR)
Les UAI constituent une actionnariat en tant que forme de rémunération offerte aux employés et sont émises selon un calendrier d’acquisition défini. Dans la plupart des cas, l’employé doit travailler pour l’entreprise pendant une durée déterminée avant de pouvoir bénéficier de tous les droits de propriété sur les actions. Selon les règles du régime, les salariés peuvent choisir de recevoir leurs UAI sous forme d’actions ou d’équivalents de trésorerie équivalant à la valeur des actions au moment de la livraison.
Attributions d’actions restreintes
Les RSA sont très similaires aux RSU. Il s’agit d’un type de rémunération supplémentaire des employés qui s’accompagne également de règles et de restrictions, telles qu’un calendrier d’acquisition. Cependant, plutôt que de faire partie d’un plan de rémunération à long terme souvent exposé dans une lettre d’offre d’emploi, les RSA sont « attribués » aux salariés un peu comme une prime.
Note
La différence la plus significative entre les RSU et les RSA est qu’aucune action de l’entreprise n’est émise au moment de l’attribution d’une RSU, alors qu’avec les RSA, des actions sont attribuées à l’employé au moment de leur attribution. Pour cette raison, les employés qui bénéficient de RSA n’ont pas la possibilité de bénéficier de choix fiscaux spéciaux qui accompagnent souvent les UAR.
Actions restreintes et options sur actions
Les actions restreintes et les options d’achat d’actions font partie des plans de rémunération en actions les plus populaires proposés par les employeurs. Quelle est la différence entre les deux ?
| Stock restreint | Options d’achat d’actions |
| Les actions restreintes impliquent des actions réelles qui vous sont attribuées en fonction d’un calendrier d’acquisition défini dans les détails du plan. | Lorsque vous possédez des options d’achat d’actions, vous ne possédez pas réellement d’actions d’une entreprise mais plutôt un contrat qui vous donne le droit d’acheter des actions à une date ultérieure. |
| Les actions restreintes ont toujours une certaine valeur pour vous, même si le prix descend en dessous du prix auquel elles vous ont été attribuées. | Les options d’achat d’actions peuvent expirer sans valeur si elles ne sont pas exercées avant la date d’expiration. |
| Vous êtes imposés à la valeur à la date à laquelle ils vous ont été accordés. Vous pouvez payer un impôt sur les plus-values si vous vendez vos actions et réalisez un gain à compter de la date à laquelle les actions vous ont été attribuées. | Il existe différents traitements fiscaux pour les stock-options. Selon le type, vous êtes soit imposé sur la croissance des actions en tant que plus-value à long terme ou à court terme, soit vous êtes imposé comme un revenu ordinaire, une fois les actions exercées. |
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
La manière dont une entreprise rémunère ses employés est une information essentielle qui peut être un indicateur du succès futur de l’entreprise. Les actions restreintes peuvent constituer un excellent moyen pour les entreprises d’inclure leurs employés dans la propriété globale de l’entreprise et dans ses performances. De plus, une culture d’entreprise généreuse est un indicateur positif lors de la recherche de bons investissements. Inclure les employés dans la propriété de l’entreprise et dans sa réussite est un moyen traditionnel de remonter le moral de l’entreprise.
En tant qu’investisseur, il est également judicieux de comprendre les différents plans de rémunération en actions proposés par une entreprise, car ils peuvent affecter considérablement le bilan et les obligations salariales futures d’une entreprise.
