Les contrats à terme sur devises sont un instrument de négociation dans lequel l’actif sous-jacent est un taux de change, tel que le taux de change de l’euro par rapport au dollar américain ou le taux de change de la livre sterling par rapport au dollar américain. Les contrats à terme sur devises sont essentiellement les mêmes que tous les autres marchés à terme (marchés à terme sur indices et matières premières) et sont négociés de la même manière.
Les contrats à terme basés sur les devises sont similaires aux marchés des devises réels (souvent appelés Forex). Mais il existe quelques différences significatives. Par exemple, les contrats à terme sur devises sont négociés via des bourses, telles que le CME (Chicago Mercantile Exchange) ; les marchés des changes sont négociés via des courtiers en devises. Ils ne sont donc pas aussi réglementés que les contrats à terme sur devises.
Certains day traders préfèrent les marchés des devises ; d’autres préfèrent les contrats à terme sur devises. Si vous envisagez de négocier des contrats à terme sur devises, assurez-vous de comprendre sur quoi ils sont basés. Découvrez également comment fonctionnent les transactions, quelles sont les marges et connaissez certains des contrats à terme les plus populaires.
Contexte des contrats à terme sur devises
Les contrats à terme sur devises sont basés sur les taux de change de deux devises différentes. Par exemple, l’euro et le dollar (EUR/USD) sont une paire de devises qui ont un taux de change. La devise de contrôle est la première devise répertoriée dans la paire. Dans ce cas, c’est le prix de l’euro qui préoccupe les traders à terme. Les traders achètent un contrat d’une valeur fixe ; la valeur du contrat augmente ou diminue avec la valeur de l’euro.
Les contrats à terme sur devises ne se négocient que dans une seule taille de contrat, les traders doivent donc négocier par multiples. À titre d’exemple, l’achat d’un contrat Euro FX signifie que le trader détient effectivement 125 000 $ d’euros.
Important
Les contrats à terme sur devises ne souffrent pas de certains des problèmes dont souffrent les marchés des changes, tels que les courtiers en devises négociant contre leurs clients et les prix non centralisés. D’un autre côté, le trading sur le Forex est beaucoup plus flexible, permettant aux traders d’accéder à un effet de levier élevé et de négocier dans des tailles de positions très spécifiques.
Étant donné que les marchés évoluent par ticks, chaque tick vaut une certaine somme d’argent pour chaque type d’investissement et de marché. Le marché des changes en euros évolue selon des tailles de tick de 0,00005 dollars par euro, soit des mouvements de prix de 6,25 $ (125 000 $ X 0,0005). En d’autres termes, vous achetez un contrat Euro FX pour 125 000 $ ; la valeur monte ou descend ensuite d’un certain nombre de ticks par jour. Si la variation du prix pour la journée était de 0,0051 $ par euro, vous auriez gagné 637,50 $.
Sur le marché des changes, un trader peut négocier par multiples de 1 000 $, ce qui lui permet d’affiner la taille de sa position dans une bien plus grande mesure. Un marché n’est pas meilleur qu’un autre. Mais l’un peut mieux convenir à un trader (et à la taille de son compte) que l’autre.
Règlement, livraison et bénéfices
Les contrats à terme sur devises sont basés sur le taux de change d’une paire de devises. Ils sont réglés en espèces dans la devise sous-jacente. Par exemple, le marché à terme de l’euro est basé sur le taux de change euro/dollar et a l’euro comme devise sous-jacente.
Le règlement et la livraison ont lieu à l’expiration d’un contrat à terme EUR/USD : le titulaire reçoit une livraison d’une valeur de 125 000 $ en euros en espèces sur son compte de courtage.
Note
Notez que cela ne se produit qu’à l’expiration du contrat. Les day traders ne détiennent généralement pas de contrats à terme jusqu’à leur expiration. Par conséquent, ils ne devraient pas être impliqués dans le règlement et ne recevront pas de livraison de la devise sous-jacente.
Les day traders, ou toute personne qui négocie des contrats à terme sur devises à des fins de spéculation et de profit, récoltent des récompenses basées sur la différence de prix entre le prix d’achat et le prix de vente. Avec les contrats à terme, vous pouvez également vendre d’abord, puis acheter plus tard, en réalisant un profit si le prix baisse.
Pour déterminer le profit réalisé sur une paire de devises, vous calculez d’abord le montant d’expiration et les valeurs de tick pour le montant d’entrée et de sortie.
Par exemple, supposons qu’un trader achète un contrat Euro FX à 1,2525 puis le revend à 1,2545. Cela représente un bénéfice de 20 ticks. Chaque tick de ce contrat vaut 12,50 $. Cela signifie que le bénéfice est de 12,50 $ x 20, multiplié par le nombre de contrats achetés par le trader.
( Cochez la valeurENTRER– Valeur du tickSORTIE) = Mouvement de coche
(Mouvement des ticks * Valeur des ticks) * Nombre de contrats = Bénéfice
Chaque contrat de devise peut avoir une valeur de tick différente. Cela peut être vérifié sur le site Internet de la bourse (CME, par exemple).
Marges sur les contrats à terme
La marge des contrats à terme sur devises ne doit pas être confondue avec la marge ou l’effet de levier car elle s’applique aux actions ou au marché des devises sous-jacent.
Avec les contrats à terme sur devises (ou tout contrat à terme), la marge fait référence au montant que le trader doit avoir sur son compte pour ouvrir une transaction sur un seul contrat. Pour négocier un contrat Euro FX, un courtier peut exiger que le trader ait au moins 2 310 $ à 3 000 $ sur son compte. Les marges varient selon le courtier en devises (bien que le minimum soit fixé par la bourse).
Cette marge est conçue pour maintenir une position du jour au lendemain. En matière de day trading, les courtiers offrent généralement une marge préférentielle, n’exigeant souvent qu’un solde de 500 $ sur le compte tout en détenant la position.
La marge n’est pas un coût. Considérez-le comme de l’argent détenu par le courtier pour compenser les pertes que vous pourriez subir lors d’une transaction. Une fois la transaction clôturée, vous pourrez à nouveau utiliser ces fonds avec marge.
Contrats à terme sur devises populaires
La plupart des marchés à terme les plus populaires basés sur les devises sont proposés par le CME, notamment les suivants :
- EUR : le contrat à terme entre l’euro et le dollar américain
- GBP : le contrat à terme entre la livre sterling et le dollar américain
- CHF : le contrat à terme entre le franc suisse et le dollar américain
- AUD – Contrat à terme entre le dollar australien et le dollar américain
- CAD – Le contrat à terme entre le dollar canadien et le dollar américain
- RP : le contrat à terme entre l’euro et la livre sterling
- RF—Le contrat à terme entre l’euro et le franc suisse
De nombreuses autres paires de devises sont également proposées au trading via un contrat à terme.
L’essentiel
Les contrats à terme sur devises constituent un moyen réglementé et centralisé de participer aux mouvements du marché des changes. Les contrats à terme sur devises évoluent par incréments appelés ticks, et chaque tick de mouvement a une valeur. Le nombre de ticks effectués ou perdus sur une transaction détermine la perte ou le profit de la transaction. Pour ouvrir une transaction à terme sur devises, le trader doit disposer d’un montant minimum de capital défini sur son compte, appelé marge. Il existe de nombreux contrats à terme sur devises à négocier ; les spécifications de chacun doivent être vérifiées sur le site Web de la bourse avant de le négocier.
