Qu’est-ce qu’un prêt sans objet ?

Un prêt sans objet est un prêt accordé par un courtier utilisant les titres du compte d’un investisseur comme garantie. Ils ne peuvent pas être utilisés pour acheter, transporter ou négocier des titres tels que des actions ou des obligations. Les prêts à but non lucratif sont soumis à des réglementations strictes pour garantir que les courtiers et les négociants ne prêtent pas aux gens plus d’argent pour acheter des titres que ce que la Securities and Exchange Commission autorise.

Définition et exemples d’un prêt sans objet

Un prêt sans objet permet à un emprunteur d’utiliser la valeur des titres qu’il possède, tels que des actions ou des fonds communs de placement, comme garantie pour des raisons autres que l’achat de placements supplémentaires.

Le programme de prêt avec garantie de TD Ameritrade est un exemple de prêt sans objet. Les investisseurs qui détiennent des titres auprès de TD Ameritrade peuvent emprunter sur leur compte de placement pour couvrir un certain nombre d’achats, notamment :

• Dépenses professionnelles
• Frais d’études
• Achats immobiliers
• Achats de luxe
• Écarts de trésorerie à court terme

Une offre similaire de Charles Schwab est sa Bank Pledged Asset Line. Cela permet aux emprunteurs de tirer parti de leur portefeuille pour accéder à une marge de crédit qui peut être utilisée pour des rénovations domiciliaires, le paiement d’impôts, des vacances, le démarrage d’une nouvelle entreprise, et plus encore, jusqu’à 100 000 $.

Comment fonctionne un prêt sans objet ?

Si un investisseur a des titres sur son compte, il peut être éligible à un prêt sans objet. Cela permettrait à l’investisseur de conserver son argent investi et de continuer à générer des rendements et des dividendes. Les investisseurs peuvent être en mesure d’emprunter entre 50 % et 70 % de leur portefeuille de placements diversifié, bien que le montant puisse varier en fonction des exigences du prêteur.

Les investisseurs qui garantissent des prêts sans objet doivent conserver les titres garantissant le prêt sur un compte espèces distinct et entièrement libéré. Si la valeur du compte sur lequel les titres servent de garantie descend en dessous du niveau requis pour que les titres garantissent le prêt, l’investisseur peut faire l’objet d’appels de maintenance. Ces appels indiquent à l’investisseur soit de déposer plus de fonds, soit de rembourser le prêt dans un délai limité. Si l’investisseur ne fait ni l’un ni l’autre, les titres pourront être liquidés. 

Prêts sans objet et prêts sur marge

Les investisseurs peuvent également contracter un autre type de prêt contre la valeur de leurs titres : le prêt sur marge. Les prêts sur marge impliquent d’emprunter pour acheter plus d’actions et d’utiliser les actions existantes comme garantie. Il existe des exigences strictes pour les prêts sur marge, y compris des exigences de dépôt minimum, et les investisseurs ne peuvent emprunter que jusqu’à 50 % du prix d’achat des titres pouvant être achetés sur marge.

Les prêts sans objet sont très différents des prêts sur marge car ils interdisent spécifiquement d’utiliser les fonds empruntés pour acheter des titres. Les investisseurs peuvent emprunter un pourcentage plus important de la valeur de leurs comptes (en fonction de la politique du courtier). 

Avantages et inconvénients d’un prêt sans objet

Les prêts à but non lucratif présentent des avantages et des inconvénients importants.

Avantages

• Des taux d’intérêt plus bas
• Les titres peuvent être utilisés comme garantie
• Processus d’approbation accéléré
• Pas de frais ni de frais de clôture

Inconvénients

• Des garanties supplémentaires peuvent être requises
• Les taux d’intérêt peuvent augmenter à tout moment
• Votre utilisation des fonds peut être restreinte

Avantages expliqués

• Des taux d’intérêt plus bas: Les taux sont souvent inférieurs à ceux des autres types de prêts.
• Les titres peuvent être utilisés comme garantie: Les investisseurs peuvent utiliser leurs titres pour les aider à se qualifier pour un prêt sans avoir à vendre leurs investissements. 
• Processus d’approbation accéléré: Souvent, moins de documents sont nécessaires pour obtenir l’approbation d’un prêt sans objet plutôt qu’avec des produits de prêt plus traditionnels.
• Pas de frais ni de frais de clôture: Il n’y a pas de frais de clôture ni d’autres frais initiaux avec la plupart des prêts à but non lucratif.

Inconvénients expliqués

• Des garanties supplémentaires peuvent être requises: Les investisseurs pourraient être obligés de déposer de l’argent supplémentaire ou de vendre des titres si le solde du compte descend trop bas alors que le compte sert de garantie.
• Les taux d’intérêt peuvent augmenter à tout moment: Les taux d’intérêt peuvent augmenter et les prêts peuvent devenir plus chers.
• Votre utilisation des fonds peut être restreinte: Pendant que votre compte d’investissement sert de garantie, vous pouvez être limité dans ce que vous pouvez faire. Par exemple, vous ne serez peut-être pas autorisé à négocier des options.

Alternatives à un prêt sans objet

Prêt garanti: Un emprunteur pourrait contracter un autre type de prêt garanti, comme un prêt hypothécaire, qui serait garanti par la valeur de la maison utilisée pour acheter la propriété. 

Prêts non garantis: Un emprunteur peut contracter un prêt non garanti, tel qu’un prêt personnel, qui ne nécessite pas de garantie pour garantir le paiement du prêteur. Les prêts non garantis par des titres sont souvent soumis à des conditions d’éligibilité plus strictes, telles qu’une évaluation complète du crédit et des revenus pour déterminer la probabilité qu’un emprunteur rembourse la dette. Ceux-ci peuvent avoir un taux d’intérêt plus élevé que les prêts à but non lucratif.