Une échelle obligataire utilise des obligations pour protéger votre argent et vous fournir un revenu stable lorsque vous prendrez votre retraite. Pour construire une échelle obligataire, vous achetez des obligations (et non des fonds obligataires) de sorte que les dates d’échéance des obligations se produisent sur une période de temps. C’est ce qu’on appelle l’appariement actif-passif, ce qui signifie que vous achetez un actif qui se vendra ou fournira un revenu pour couvrir une dépense future (comme payer un mois de factures après votre retraite).
Utilisez des échelles d’obligations pour les flux de trésorerie
Vous pouvez utiliser les échelles d’obligations à votre retraite pour fournir les fonds nécessaires à vos dépenses chaque année. Par exemple, une personne conservatrice pourrait prendre l’intégralité de son portefeuille et acheter des obligations uniques afin qu’elles arrivent à échéance chaque année pendant les trente prochaines années afin de répondre à leurs besoins de trésorerie.
Il s’agirait d’une échelle obligataire de 30 ans. Une personne moins conservatrice pourrait utiliser une échelle d’obligations pour payer ses factures uniquement pendant les cinq à dix premières années.
Utilisez des échelles d’obligations pour équilibrer votre portefeuille
Supposons que vous ayez une tolérance au risque modérée et que vous preniez votre retraite avec 1 million de dollars. Vous pourriez prendre 40 % de votre portefeuille (400 000 $) et acheter huit obligations. Ils pourraient avoir chacun une valeur nominale de 50 000 $. La première obligation arriverait à échéance dans un an et la seconde dans deux ans. Un tiers pourrait arriver à échéance dans trois ans, et ainsi de suite. Cette échelle obligataire durerait plus de huit ans. Ceci est un exemple simple, mais il vous donne une idée de son fonctionnement.
Note
Vous conserverez les obligations dans votre échelle pendant un certain temps, vous devriez donc acheter des obligations de haute qualité pour vous assurer qu’elles durent.
Les 600 000 $ restants pourraient être placés en actions (un fonds indiciel serait préférable) pour constituer la partie croissance de votre portefeuille. Si vos actions affichaient un taux de rendement moyen de 8 %, les 600 000 $ atteindraient un peu plus d’un million de dollars au cours des huit prochaines années. Vous pourriez alors revendre 400 000 $ d’actions pour créer une échelle obligataire similaire.
Conservez vos obligations jusqu’à leur échéance
Historiquement, les prix des obligations existantes baissent lorsque les taux d’intérêt augmentent.Lorsque vous envisagez cette option, gardez à l’esprit que les obligations individuelles fonctionnent différemment des fonds communs de placement obligataires (bien que la relation avec les taux d’intérêt soit similaire).
Si vous utilisez des obligations individuelles pour constituer un portefeuille apparié actif-passif, vous utiliserez le montant du principal pour payer la dette à l’échéance de l’obligation. Même si le prix de l’obligation fluctue avant l’échéance, ces fluctuations n’auront pas d’importance tant que vous la conserverez.
Apprenez-en davantage sur les obligations et planifiez vos achats
De nombreux facteurs doivent être pris en compte lors de l’utilisation d’échelles de cautionnement :
- La qualité du crédit des obligations que vous achetez est importante car l’entreprise doit être là pour vous payer.
- La caractéristique fiscale des revenus d’intérêts pourrait augmenter ou diminuer votre tranche d’imposition.
- Le compte dans lequel vous achetez les obligations (par exemple, IRA ou non-IRA) peut également affecter les impôts que vous payez.
- Vous devez savoir comment comptabiliser et utiliser les intérêts produits par les obligations avant leur année d’échéance.
- Vous devriez trouver un service de courtage ou un compte réputé qui peut faciliter votre achat d’obligations.
- Vous devez savoir quand récolter la partie croissance de votre portefeuille.
Une meilleure façon d’utiliser la partie croissance de votre portefeuille est de ne pas attendre huit ans avant de vendre des actions pour augmenter davantage d’obligations. Au lieu de cela, vous vendriez vos actions au cours des années avec de solides rendements boursiers. Ensuite, vous achèteriez plus d’obligations et les placeriez au bout de votre échelle obligataire.
Note
De nombreuses personnes qui investissent dans des obligations estiment qu’il s’agit là d’un plus grand défi à acheter que d’actions.
Dans les années où les rendements boursiers étaient médiocres, vous ne vendriez pas vos actions. Si vous avez connu plusieurs années de mauvais rendements boursiers, vous pourriez en arriver au point de ne plus avoir plus que deux ou trois années d’obligations échelonnées. Il n’y a rien de mal à cela ; le but de franchir l’échelle obligataire est de garder votre argent en sécurité et de répondre aux besoins de trésorerie à court terme. Cela vous empêche de vendre vos actions dans un marché baissier.
Lorsque l’obligation arrive à échéance, vous connaissez le montant d’argent que vous recevrez quelle que soit l’évolution des taux d’intérêt. Si vous vendez l’obligation avant sa date d’échéance, vous pourriez obtenir un prix supérieur ou inférieur au prix initial de l’obligation.
Alternatives à l’échelle d’obligations
Au lieu d’une échelle d’obligations, vous pouvez créer une échelle de certificats de dépôt (CD) avec des CD arrivant à échéance chaque année pour répondre à vos besoins de trésorerie. Vous pouvez également fixer le prix des CD et des obligations lorsque vous êtes prêt à en acheter davantage pour voir lequel vous offrirait le rendement le plus élevé.
Au lieu d’obligations ou de CD, vous pouvez utiliser une rente fixe dans le cadre de votre échelle. Mais, encore une fois, vous voudriez voir quels investissements, ou une combinaison de ceux-ci, vous procureraient le rendement le plus élevé aux dates d’échéance.
