Le bêta est une mesure du risque de marché ou de la volatilité lié à l’investissement dans une action. Il aide les investisseurs à sélectionner des actions qui se situent dans leur zone de confort en matière de risque.
Mais qu’est-ce que cela vous apprend sur une action et quels signaux contradictoires les investisseurs reçoivent-ils lorsque trois sites Web différents signalent trois bêta différents pour la même action ?
Pourquoi trois sites Web peuvent-ils donner trois réponses différentes à la même question sur le bêta d’une action alors qu’une réponse était très différente des deux autres ?
Points clés à retenir
- Le risque de marché lié à un investissement dans une action peut être mesuré à l’aide d’un score bêta, qui peut aider à déterminer la probabilité que le prix change radicalement à court terme.
- Bien qu’il puisse être calculé de plusieurs manières, le bêta n’est pas aussi utile pour évaluer la volatilité à long terme.
- Si vous envisagez d’utiliser les scores bêta dans votre investissement, utilisez les scores provenant de la même source afin d’être assuré que la collecte et l’analyse des données sont cohérentes.
Qu’est-ce que la version bêta ?
Le bêta est un score qui mesure la volatilité ou le risque d’une action par rapport au reste du marché. Il peut être calculé de plusieurs manières, notamment en utilisant une analyse de régression.
Le marché, qui est généralement l’indice S&P 500, a un bêta de 1. Si l’action est plus volatile que le marché, son bêta sera supérieur à 1, et si elle est moins volatile que le marché, son bêta sera inférieur à 1.
Par exemple, une action avec un bêta de 0,8 devrait rapporter 80 % de plus que l’ensemble du marché. Une action avec un bêta de 1,2 évoluerait 20 % de plus que l’ensemble du marché.
Il existe plusieurs façons de calculer les bêtas. L’une des variables du calcul bêta est la date à laquelle vous remontez le calcul. Certains calculs sont basés sur trois années de données, tandis que d’autres sont basés sur cinq années de chiffres.
Variables
Ces variables et d’autres peuvent faire une différence dans le bêta rapporté.
La plupart des sites ne fournissent pas d’informations sur le nombre de leurs chiffres qui ont été calculés : de nombreux sites achètent les données auprès de fournisseurs.
Votre meilleur pari est de vous en tenir à des noms que vous connaissez et en qui vous avez confiance et si vous souhaitez comparer des entreprises, utilisez le même site Web car les chiffres devraient ainsi être cohérents.
Comment l’utiliser
Que dit le bêta aux investisseurs ? Elle se perd parfois dans le bruit du marché.
Une chose qu’il ne nous dit pas, c’est quelle sera la version bêta l’année prochaine. Les calculs sont strictement historiques et ne disent rien de ce que fera l’entreprise à l’avenir. Le bêta est utile à court terme pour mesurer le risque du cours de l’action s’il fluctue d’une manière avec laquelle nous ne sommes peut-être pas à l’aise.
Le bêta nous indique comment le titre réagit aux conditions systémiques ou à l’échelle du marché, mais ne nous dit rien sur les forces ou les faiblesses de l’entreprise au sein de son secteur.
Par exemple, le bêta peut nous indiquer comment une action réagira à une variation des taux d’intérêt par rapport à l’ensemble du marché.
Cependant, cela ne nous dira rien sur l’effet de la législation sur les importateurs d’oranges, mais cela pourrait avoir un impact très important sur une poignée d’entreprises.
Conclusion
Obtenez vos informations financières de la même source si vous souhaitez comparer des entreprises. De cette façon, vous savez que la collecte et l’analyse des données sont cohérentes. Le bêta est utile pour déterminer la probabilité de fluctuations des prix à court terme, mais il n’est pas aussi fiable pour examiner la situation à long terme.
