Si vous cherchez à générer des revenus de placement sous forme de dividendes, vous souhaiterez peut-être allouer une partie de votre portefeuille aux actions de services publics. Ces mesures ont longtemps été considérées comme une option conservatrice ; ils peuvent vous permettre d’obtenir des dividendes à plus long terme que ceux que vous pouvez obtenir dans d’autres domaines du marché.
Les stocks de services publics sont similaires aux autres stocks nécessaires. Par exemple, il peut s’agir des actions d’entreprises qui fabriquent du dentifrice et du savon. Les objets utiles et quotidiens comme ceux-là ne rapportent le plus souvent pas de gros bénéfices au début. Mais ils peuvent faire partie d’un portefeuille intelligent à moindre risque.
Vous pouvez investir dans des actions de services publics par l’intermédiaire de n’importe quel courtier. Cependant, vous devez vous renseigner à leur sujet avant de le faire. De cette façon, vous pouvez vous assurer qu’ils répondent à vos objectifs et à vos tolérances.
Points clés à retenir
- Investir dans les services publics peut être un moyen pour certaines personnes de réaliser un investissement à faible risque pouvant générer des revenus en versant des dividendes.
- Les services publics étant essentiels, ils constituent généralement des investissements stables. Mais certains événements, comme une hausse des taux d’intérêt, peuvent faire perdre de la valeur à ces actions.
- La nature à faible risque des actions de services publics signifie également que vous ne réaliserez pas souvent de gros bénéfices sur vos investissements.
Quels sont les avantages des actions de services publics ?
Les services publics sont des entreprises qui fournissent des services essentiels ; par exemple, il peut s’agir de l’eau, du gaz et de l’électricité. Ils sont toujours en demande, quelle que soit la situation économique. Cela signifie que le secteur a tendance à être l’un des domaines les plus stables du marché boursier. Cela est vrai en termes de performances quotidiennes.
Note
Les actions des services publics ont tendance à mieux résister aux marchés en baisse. En effet, les gens sont généralement moins pressés de vendre leurs investissements à moindre risque lorsque l’environnement général tourne au vinaigre.
Les actions des services publics sont plus risquées que la plupart des classes d’actifs du marché obligataire. Mais ils sont le plus souvent considérés comme moins risqués que l’ensemble du marché boursier.
Le principal avantage des services publics est qu’ils versent souvent des dividendes supérieurs à ceux du marché. Considérez le fonds négocié en bourse (ETF) Select Sector SPDR-Utilities (ticker : XLU). Il investit dans l’ensemble du secteur des services publics américain et met l’accent sur les plus grandes entreprises.
Au cours de la dernière décennie, XLU a généralement offert un rendement environ 1,75 à 2,5 fois supérieur à celui de l’indice S&P 500, qui mesure la performance globale du marché américain.Il l’a fait avec un niveau de volatilité inférieur à celui du marché dans son ensemble.
Comment fonctionne l’appréciation du capital ?
Voici le revers de la médaille : le potentiel d’appréciation du capital à long terme est limité dans le secteur des services publics. Les opportunités de croissance pour la plupart des entreprises du secteur sont limitées. Cela se reflète dans la performance du cours de leurs actions. L’un des avantages est qu’avec moins d’opportunités d’investissement pour la croissance future, les entreprises disposent de plus de liquidités pour verser des dividendes.
Mais au fil du temps, des dividendes supérieurs à la moyenne peuvent avoir un impact significatif sur le rendement total. Considérez le XLU mentionné ci-dessus. Depuis ses débuts le 22 décembre 1998 jusqu’au 10 juin 2014, XLU a produit un rendement total cumulé de 150,1 %. Son rendement total annuel moyen s’élève à 6,1 %.
Au cours de la même période, l’ETF SPDR S&P 500 (symbole : SPY), qui suit l’indice S&P 500, a enregistré un rendement total cumulé de 112,8 %. Son rendement total annuel moyen était de 5,0 %. Cela ne veut pas dire que les services publics constituent un meilleur investissement. Cela montre plutôt que quelques points de pourcentage supplémentaires du rendement du dividende pourraient s’accumuler à long terme.
Quels sont les risques des actions de services publics ?
Tout comme le reste du marché boursier, le segment des services publics est soumis à des forces de marché plus larges. Au cours des baisses de marché les plus récentes de la dernière décennie, les actions des services publics ont perdu environ la moitié de leur valeur en termes de prix. Cela ne compte pas les dividendes. Gardez cela à l’esprit lorsque vous décidez entre investir dans des obligations ou dans des actions versant des dividendes telles que les services publics.
D’autres facteurs peuvent également avoir un impact négatif sur la performance des actions des services publics. La hausse des taux d’intérêt peut entraîner une sous-performance du secteur pour deux raisons :
- Des taux plus élevés augmentent la charge d’intérêt des services publics.Cela est dû au fait que les entreprises du secteur ont tendance à être à forte intensité de capital ; ils sont donc plus lourdement endettés. Par exemple, Duke Energy avait un ratio dette totale/actif total en 2018 de 0,71 ; cela signifie que 71 % de ses actifs étaient financés par la dette.
- Les charges d’intérêts de Duke augmenteraient avec la hausse des taux.De 2014 à 2018, les actifs et les passifs ont considérablement augmenté. Cela suggère qu’elle a utilisé la dette pour financer des actifs. Si tel est le cas, la hausse des taux d’intérêt augmentera la dette de Duke.
Dans la plupart des cas, les cours des actions chutent lorsque les taux d’intérêt augmentent. Cela peut également diminuer le financement en fonds propres d’une entreprise de services publics. Les investisseurs axés sur le revenu peuvent se tourner vers les obligations et s’éloigner des options de rendement plus risquées sur le marché boursier. Le secteur des services publics est également fortement réglementé. Cela le rend vulnérable aux changements de politique gouvernementale.
