Lorsque vous passez une commande pour acheter ou vendre une action, cette commande est transmise à un système de traitement qui passe certaines commandes avant d’autres. Les marchés boursiers sont devenus presque entièrement automatisés, gérés par des ordinateurs qui effectuent leur travail sur la base d’un ensemble de règles de traitement des ordres. Si vous souhaitez que votre ordre soit traité le plus rapidement possible et qu’il accepte le prix que le marché vous donne, vous pouvez alors saisir votre transaction en tant qu’ordre au marché.
Points clés à retenir
- Même s’ils s’exécutent presque immédiatement, il est généralement préférable d’éviter les ordres au marché.
- Les ordres de marché ont du sens lorsque le marché évolue rapidement contre vous et que vous devez quitter la transaction dès que possible.
- Contrôler vos émotions améliorera votre utilisation des ordres de marché et vous évitera d’être entraîné dans un engouement pour les actions sans tenir compte des points d’entrée ou de sortie.
Qu’est-ce qu’un ordre au marché ?
Un ordre de marché d’achat ou de vente figure en tête de tous les ordres en attente et est exécuté presque immédiatement, quel que soit le prix. Les ordres en attente pour une action au cours de la journée de négociation sont classés par prix. Le meilleur prix vendeur, qui serait le prix le plus élevé, se trouve en haut de cette colonne, tandis que le prix le plus bas, le prix acheteur, se trouve en bas de cette colonne. Au fur et à mesure que les commandes arrivent, elles sont exécutées aux meilleurs prix.
Si une commande avec un meilleur cours acheteur arrive, elle arrive en haut de la liste. Lorsqu’un ordre de marché est reçu, il coupe essentiellement en ligne avant les ordres en attente et obtient le prix le plus élevé ou le plus bas disponible. Lorsque vous soumettez un ordre au marché pour acheter une action, vous payez le prix le plus élevé du marché. Si vous soumettez un ordre de vente au marché, vous recevez le prix le plus bas du marché.
Le danger du glissement
Dans la plupart des cas, vous devez éviter d’utiliser les ordres au marché. Non seulement vous paierez le prix fort ou vendrez au prix le plus bas, mais vous pourrez également payer pour un petit méfait connu sous le nom de dérapage. Le dérapage se produit lorsqu’un teneur de marché modifie le spread à son avantage sur les ordres de marché et facture une petite prime qui lui revient sous forme de profit. Vous pouvez calculer le slippage comme la différence entre l’écart acheteur-vendeur entre le moment où vous saisissez un ordre et le moment où il est exécuté. Rien ne garantit que le dernier prix négocié sera le prix que vous payez ou recevez.
Note
Le slippage s’applique à chaque action négociée, l’effet est donc multiplié par le volume de votre transaction.
Quand passer un ordre au marché
Bien que les ordres au marché ne soient généralement pas la méthode préférée des investisseurs avertis, il existe des situations où il est judicieux d’en passer un. Si vous êtes dans une mauvaise position et que le marché évolue contre vous, vous pouvez vous retirer rapidement en utilisant un ordre au marché. Vous n’avez pas à vous inquiéter d’un dérapage, car le marché évolue rapidement et il y a plus de risques à attendre plus longtemps pour agir.
La plupart des investisseurs sont particulièrement soucieux de contrôler les prix d’entrée et de sortie. Il y aura des moments où l’achat ou la vente d’actions deviendra rapidement plus important que le prix, mais ne laissez pas vos émotions prendre le dessus sur vous, surtout si vous regardez une action en vogue lors d’une bonne journée. Cela devient dangereux lorsque vous utilisez des ordres de marché pour acquérir des actions uniquement parce que vous êtes convaincu que vous devez posséder un titre en vogue à tout prix.
Grâce aux innovations à grande vitesse, les petites commandes de marché peuvent arriver sur le marché sans préavis et être exécutées. La plupart des investisseurs ne se soucieront pas de quelques centimes de perte dus au dérapage, mais vous devez être prudent, sinon cela peut être bien pire que de la monnaie de poche.
Comment passer un ordre au marché
Avec un courtier en ligne, vous verrez une option permettant de modifier le type de commande sur l’écran de commande. De nombreuses applications et courtiers en ligne utilisent par défaut un ordre au marché, mais il est important de revérifier l’écran d’ordre pour vous assurer que vous passez le bon type d’ordre. Si l’action est activement négociée, un ordre de marché passé en ligne sera exécuté presque instantanément, à moins qu’il n’y ait un volume de négociation inhabituellement élevé sur cette action particulière à ce moment précis.
Dans le marché en évolution rapide d’aujourd’hui, même la quasi-instantanéité d’une commande en ligne n’est pas assez rapide pour garantir que vous avez verrouillé le prix auquel vous avez passé votre commande. Dans la plupart des cas, vous vous rapprocherez du prix d’achat ou de vente que vous avez vu lorsque vous avez saisi l’ordre au marché. Cependant, si ce titre particulier a une activité élevée, vous pourriez recevoir beaucoup moins ou payer beaucoup plus.
Bien que votre ordre au marché devance de nombreux ordres en attente, il devra toujours attendre tous les ordres au marché précédemment soumis. Chaque ordre au marché saisi précédemment sera exécuté avant votre ordre et chaque exécution affecte le cours de l’action. Plus il y a d’ordres programmés pour être traités avant le vôtre, plus vous courez le risque que le cours de l’action change radicalement.
L’essentiel
Même s’il est exécuté immédiatement, un ordre d’achat au marché vous fera payer le prix le plus élevé parmi tous les ordres de vente existants, et un ordre de vente au marché signifie que vous obtiendrez le prix le plus bas parmi les ordres d’achat existants. Pour une action qui se négocie dans une fourchette étroite, un ordre au marché peut ne pas vous pénaliser beaucoup. Cependant, lorsque l’action suscite beaucoup d’activité, vous constaterez peut-être qu’une stratégie fondée sur les ordres du marché devient une stratégie d’achat à la hausse et de vente à la baisse. Réservez l’utilisation des ordres au marché aux transactions qui doivent avoir lieu rapidement, en accordant moins de priorité au prix.
Foire aux questions (FAQ)
Quelle est la différence entre un ordre au marché et un ordre limité ?
Alors qu’un ordre au marché est une demande d’achat ou de vente immédiate d’une action, un ordre limité n’exécutera un achat ou une vente qu’à un prix spécifié ou mieux. Par exemple, si une action se vend actuellement à 50 $ l’action, vous pouvez fixer une limite d’achat à 45 $. Votre ordre ne sera pas exécuté tant que (et seulement si) le titre tombe à 45 $ ou moins. En revanche, un ordre au marché vous mettrait immédiatement dans la file d’attente pour acheter l’action à 50 $.
Quel est le meilleur type de commande de stock ?
Différentes circonstances nécessitent différents types d’ordres d’actions, et il n’existe pas un seul type d’ordre adapté à chaque trader et à chaque situation. Les ordres au marché sont le type d’ordre le plus risqué, car vous pouvez finir par payer beaucoup plus que prévu ou vendre beaucoup moins que vous l’espériez. Les traders sérieux doivent apprendre comment fonctionne chaque type d’ordre et quand les utiliser.
