Définition et exemples d’ETF indiciels
Les fonds indiciels négociés en bourse (ETF) sont conçus pour suivre la performance d’un indice de marché sous-jacent, tel que le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Russell 2000, ou d’un sous-ensemble ciblé de l’ensemble du marché. Ces fonds permettent aux investisseurs individuels de s’exposer à un indice complet d’actions. La plupart des plus grands ETF sont des ETF indiciels.
Note
La performance d’un ETF indiciel ne reflète pas parfaitement celle de l’indice sous-jacent en raison de variations subtiles de la valeur du fonds par rapport au prix du marché de l’ETF.
Les indices boursiers sont créés pour capturer la performance de l’ensemble du marché ou d’un sous-ensemble de celui-ci. L’indice le plus souvent cité est le S&P 500, mais il existe des indices pour les marchés américains, les marchés étrangers, des secteurs spécifiques et des classes d’actifs (c’est-à-dire les actions à grande capitalisation ou internationales). Les ETF indiciels visent à reproduire la composition ainsi que la performance de ces indices. Par exemple, le SPDR S&P 500 ETF (SPY) suit de près le S&P 500. Lancé en 1993, le SPY est le plus ancien ETF coté aux États-Unis et l’un des plus importants également, avec plus de 400 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 8 septembre 2021.
Comment fonctionnent les ETF indiciels
L’indice boursier sous-jacent sur lequel est basé un ETF indiciel est souvent créé et géré par une seule société, puis concédé sous licence à la société de gestion de l’ETF. Le prospectus de l’ETF expliquera comment l’indice est créé.
Les gestionnaires d’ETF s’efforcent de reproduire la performance d’un indice en incluant les mêmes titres et décisions de négociation que l’indice sous-jacent du fonds. Les ETF indiciels se négocient activement sur le marché, tout comme les actions. À certaines occasions, leur valeur liquidative (VNI) peut différer de leur cours de bourse, mais cela ne dure pas longtemps.
Note
Certaines des sociétés de fonds les plus populaires pour les ETF comprennent Vanguard, iShares, Invesco et State Street Global Advisors.
Un ETF indiciel peut être acheté sur n’importe quel compte de courtage en ligne simplement en trouvant le symbole boursier de l’ETF et en soumettant un ordre d’achat d’actions en ligne.
ETF indiciels et fonds communs de placement
À bien des égards, les ETF ressemblent aux fonds communs de placement. Les deux s’appuient sur des réserves d’argent investies en fonction d’un objectif ou d’une stratégie exprimé dans le prospectus du fonds. Alors que la plupart des fonds communs de placement sont gérés activement par un gestionnaire de fonds professionnel, la plupart des ETF sont gérés de manière passive (qui ne change que lorsque la répartition des actifs de l’indice sous-jacent change).
Considérez les différences entre les fonds communs de placement et les FNB indiciels avant de décider lequel convient le mieux à votre portefeuille.
| ETF indiciels | Fonds communs de placement |
|---|---|
| Suivre la composition d’un index | Peut suivre un indice ou un gestionnaire de fonds ; peut sélectionner des investissements sous-jacents |
| Généralement géré passivement | Peut être géré activement ou passivement |
| Peut être négocié en bourse à tout moment comme les actions | Ne peut être acheté ou vendu qu’une fois par jour |
| Impôt sur les plus-values lors de la vente d’actions indiciels ETF | La distribution des plus-values et des obligations fiscales peuvent survenir lorsque le gestionnaire du fonds vend les actions détenues par le fonds. |
| Coûte moins cher que les fonds communs de placement | Coûte généralement plus cher que les ETF |
Les ETF présentent quelques avantages par rapport aux fonds communs de placement, l’un étant qu’ils se négocient en intrajournalier sur une bourse au lieu d’une fois par jour après la clôture du marché comme les fonds communs de placement.
Note
Lorsque vous achetez un ETF, vous ne l’achetez pas directement auprès de la société de fonds. Vous l’achetez plutôt auprès d’un tiers connu sous le nom de participant autorisé (AP) qui gère l’achat et la vente des titres sous-jacents de l’ETF.
Bien que l’achat d’un ETF ne soit pas un événement imposable, vous pouvez payer des impôts sur les plus-values lorsque vous le vendez. Si vous détenez un ETF depuis moins d’un an, vous pourriez être soumis à un impôt sur les plus-values à court terme sur tous les bénéfices ; au bout d’un an, vos bénéfices seront imposés au taux des plus-values à long terme. Les plus-values à court terme sont égales à votre taux d’imposition ordinaire sur le revenu, tandis que les plus-values à long terme peuvent être imposées entre 0 et 20 %, en fonction de votre revenu imposable.Comparez cela avec les détenteurs de fonds communs de placement, qui paient des impôts sur les plus-values chaque fois que la société de fonds vend une action après l’avoir détenue avec profit.
Par rapport aux fonds communs de placement, investir dans des ETF indiciels peut constituer une perspective intéressante pour les investisseurs cherchant à minimiser l’impact des impôts sur leurs gains à long terme.
Un autre avantage des ETF indiciels est leur faible coût. Les coûts des fonds communs de placement indiciels ont considérablement diminué au cours des dernières décennies.Mais certains fonds communs de placement facturent toujours aux investisseurs des frais juste pour acheter le fonds, appelés frais d’acquisition, ainsi que des frais annuels élevés en plus. De nombreux ETF indiciels ont des ratios de dépenses annuels (le pourcentage des actifs du fonds utilisé pour les frais administratifs et opérationnels) à un chiffre et sans frais.
Ce qu’ils signifient pour les investisseurs individuels
Les ETF indiciels offrent une grande flexibilité aux investisseurs individuels. Tu peux:
- Ouvrez un compte de retraite et investissez le tout dans un ETF S&P 500 tout en profitant des avantages à long terme et des rendements potentiels d’un portefeuille d’actions diversifié.
- Utilisez les ETF indiciels pour créer un portefeuille de répartition d’actifs intelligent afin de vous diversifier dans différentes classes d’actifs pour de meilleurs rendements ajustés au risque.
- Utilisez des fonds indiciels ETF non traditionnels pour investir en fonction de la valeur, de la qualité ou de votre moralité personnelle.
Note
La principale alternative aux ETF indiciels sont les fonds communs de placement indiciels. Vous les connaissez probablement si vous avez déjà pris des décisions d’investissement dans un 401(k), par exemple.
Les FNB sont généralement supérieurs aux fonds communs de placement pour les raisons évoquées ci-dessus, notamment des frais moins élevés et une meilleure efficacité fiscale. Cependant, si vous êtes coincé avec des fonds communs de placement indiciels dans un scénario d’investissement 401(k) ou similaire et que vous vous en tenez aux principes d’investissement intelligent, vous pourrez toujours profiter de leurs avantages sur le long terme.
Points clés à retenir
- Les fonds indiciels négociés en bourse (ETF) investissent une masse d’argent dans le but de reproduire la performance d’un indice sous-jacent.
- Les ETF indiciels se négocient sur des bourses comme les actions.
- Généralement, les ETF indiciels ont de meilleurs frais et une meilleure efficacité fiscale que les fonds communs de placement.
- Vous pouvez utiliser les ETF indiciels pour la diversification et d’autres stratégies en tant qu’investisseur individuel.
