Jetez un œil aux gros titres sur les investissements et c’est inévitable : les bourses et les cours des actions dominent la journée, suivis de près par des secteurs tels que l’énergie et la haute technologie.
«Il est difficile d’échapper aux cours boursiers quotidiens», déclare Grant Moore, CFP chez Savant Capital Management. “Que ce soit aux informations, sur une application sur votre téléphone ou dans le journal, le S&P et le Dow sont apparemment partout.”
Ah, mais qu’en est-il du décompte du dividende – ou pour certains, du dividende ho-hum ? Le dividende malhonnête ? Le dividende qui n’a pas ce mordant qui fait la une des journaux ?
Trop souvent, ces paiements – accordés aux actionnaires en raison des bénéfices trimestriels excédentaires – sont peu estimés par certains investisseurs, ou bien négligés. C’est en partie une question de jargon : de toute façon, qu’est-ce qu’un dividende ? Les cours des actions sont accessibles à tous. Les fractionnements d’actions semblent logiques. Mais qu’est-ce qu’un dividende sinon de la petite monnaie de Wall Street ?
Tout d’abord, un petit aperçu : une entreprise est divisée en actions et parfois, le conseil d’administration décide de diviser une partie des bénéfices réalisés par l’entreprise entre les différents actionnaires et de leur envoyer un chèque pour leur part de ces bénéfices. Par exemple, si une entreprise réalise un bénéfice après impôts de 100 millions de dollars, le conseil d’administration peut décider de verser 50 millions de dollars de dividendes et de réinvestir l’autre moitié dans l’expansion, la réduction de la dette ou le lancement d’un nouveau produit. Assez simple, non ?
La valeur des dividendes
Et quant à leur valeur, pensez à long terme. Un dividende réinvesti signifie plus d’actions, ce qui signifie plus de richesse à mesure que les actions gravissent les échelons. “Les dividendes peuvent fournir un flux de trésorerie constant au fil du temps, de sorte que les investisseurs n’auront même pas besoin de vendre les actions s’ils peuvent simplement vivre de leurs dividendes”, explique Moore. « En conséquence, on met trop l’accent uniquement sur le cours de l’action. »
« Sur une longue période, les dividendes réinvestis peuvent accumuler un grand nombre d’actions, qui peuvent valoir beaucoup plus, surtout si les actions s’apprécient », explique Yale Bock, président de Y H & C Investments. À long terme, « l’analyse du rendement a montré qu’environ 40 % du rendement total – appréciation du capital plus revenu – est attribué aux dividendes ».
“Les investisseurs ne reconnaissent généralement pas l’importance des dividendes”, ajoute Douglas H. DeLong, vice-président senior et gestionnaire de portefeuille chez Pennsylvania Trust, une société de gestion de patrimoine et d’investissement de la région de Philadelphie. “Mais selon une étude de Strategas Research Partners, les dividendes ont contribué à plus de la moitié du rendement total du marché au cours des 85 dernières années.” Depuis 1926 en fait, selon un rapport de 2014 de BNY Mellon.
Il s’avère que les dividendes sont sexy, après tout.
Choisir des actions à dividendes
Voici quelques éléments clés à rechercher lors de la sélection d’actions en fonction de leur valeur de dividende :
Certains piliers des dividendes passent inaperçus.
Alors que certaines entreprises technologiques flashy ont flirté avec les difficultés – par exemple, LinkedIn sauvé par Microsoft Corp. (MSFT) en décembre 2016, le #superslump de Twitter en 2016 – comparez cela à Apple (AAPL), une entreprise sur le radar des investissements de tous. Il n’a commencé à distribuer des dividendes qu’en 2012, soit cinq mois après le décès de Steve Jobs. La dernière fois que le géant de la technologie les a distribués ? 1995 : neuf ans avant le premier ordinateur portable MacBook Pro.
Les autres gagnants de dividendes sont presque une valeur sûre en termes de rendement.
Johnson & Johnson (JNJ) est connu dans le langage financier comme un « aristocrate des dividendes ». Depuis les années 1970, le géant pharmaceutique et de la santé basé dans le New Jersey a augmenté ses dividendes presque chaque année. Même la puissante Apple n’a pas réussi à maintenir une chaîne ininterrompue en seulement quatre ans.
En avril 2016, le dividende de J&J a bondi de 6,7 %, passant de 75 cents par action à 80 cents par trimestre.Bien sûr, un pack varié de Band-Aid coûte environ 12 dollars. Mais sur 54 ans et le réinvestissement automatique des dividendes en actions, vous pourriez probablement acheter suffisamment de bandages pour remplir un semi-remorque.
Les dividendes peuvent représenter une aubaine pour la retraite.
Cela se résume à un certain nombre de facteurs clés, explique Sean O’Hara, président de Pacer ETFs, un émetteur de fonds négociés en bourse basé à Paoli, en Pennsylvanie. “Nous dirions que les actions offrant un rendement élevé des flux de trésorerie disponibles et des dividendes élevés constituent de bons titres pour les investisseurs, en particulier les retraités. Elles génèrent des revenus plus élevés, ont un meilleur potentiel de croissance et une meilleure gestion des risques de baisse que les indices généraux ou d’autres actions aux fondamentaux moins solides.”
Recherchez les « actions de dirigeants ».
Lorsque vous recherchez des rendements de dividendes fiables, essayez cet exercice graphique simple. Placez une règle sur un graphique du début à la fin du paiement des dividendes. Maintenant, recherchez les champions dont la plupart des points s’alignent très près du dirigeant. « Colgate Palmolive (CL), Procter & Gamble (PG) et Coca Cola (KO) sont tous des exemples de valeurs dominantes », déclare Bob Johnson, ancien président et directeur général de l’American College of Financial Services à Bryn Mawr, en Pennsylvanie. “Les actions souveraines sont idéales pour les investisseurs en dividendes en raison de la cohérence de la croissance des dividendes.”
Ou, si vous préférez : ils constituent une excellente mesure de la création de richesse.
