Définition et exemple de prêts sur appel
Les prêts à vue sont « remboursables », ce qui signifie que les prêteurs peuvent exiger ou « rappeler » le remboursement à tout moment. Ils se distinguent des prêts à tempérament, qui sont généralement remboursés selon un échéancier prédéterminé. Les courtiers en valeurs mobilières ou les sociétés de courtage obtiennent généralement des prêts à vue en empruntant de l’argent auprès d’institutions financières. Ces prêts sont garantis par des titres de participation – généralement des actions – qui servent de garantie au prêt.
- Nom alternatif: Prêts aux courtiers, prêts au jour le jour aux courtiers
Un exemple de prêt à vue est lorsqu’un courtier emprunte de l’argent à une institution financière pour acheter des actions pour un client qui souhaite investir sur marge. Acheter un titre sur marge signifie l’acheter avec des fonds empruntés et l’utiliser comme garantie. Utiliser un investissement comme une action comme garantie garantit le prêt et limite le risque du prêteur. Le courtier pourrait continuer à emprunter de l’argent au fil du temps, ou le prêteur pourrait exiger le remboursement immédiat, exigeant peut-être que la garantie utilisée pour garantir le prêt soit vendue.
Comment fonctionnent les prêts sur appel ?
Les prêts à vue étaient populaires dans les années 1920. Les banques ou autres institutions financières de différentes tailles se connecteraient directement à un courtier ou via la caisse de la Bourse de New York pour prêter de l’argent. Les actions, comme les actions, étaient utilisées comme garantie et pouvaient être vendues si les prêteurs rappelaient les prêts.
Note
Les taux d’intérêt des prêts à vue, également connus sous le nom de taux de prêt à vue ou taux du courtier, ont été fixés par la Bourse de New York en fonction de l’offre et de la demande de monnaie.
Même s’ils en avaient la possibilité, les prêteurs exigeaient rarement le remboursement immédiat des prêts à vue. Au lieu de cela, les prêts ont été renouvelés au jour le jour afin que les courtiers et les investisseurs puissent continuer à utiliser les fonds empruntés pour rester investis sur le marché.
Étant donné que de nombreuses institutions financières se sont engagées dans des prêts à vue, les emprunteurs dont les prêts étaient appelés n’ont généralement pas eu de difficulté à trouver un autre prêteur pour leur prêter de l’argent. Ensuite, ils utiliseraient le nouveau prêt pour rembourser le prêteur initial qui avait remboursé le prêt.
Aujourd’hui, les prêts à vue sont souvent utilisés pour contribuer à accroître la liquidité des bourses. Les courtiers peuvent utiliser des prêts à vue pour régler des transactions boursières quotidiennes ou pour emprunter de l’argent afin que les investisseurs puissent acheter des actions sur marge. Les investisseurs achètent sur marge pour augmenter leur pouvoir d’achat ; cependant, cette pratique peut être risquée car elle expose l’investisseur à des pertes potentielles. Si le cours de l’action baisse, non seulement l’investisseur perd de l’argent en raison de la baisse de valeur, mais il doit également vendre son investissement à perte pour générer les fonds nécessaires au remboursement du prêteur.
Note
Il est rare que les prêteurs exigent que les prêts à vue soient remboursés sur demande. En fait, il est courant que les prêts à vue soient reconduits quotidiennement. Pour cette raison, les prêts à vue sont également appelés prêts de courtier ou prêts au jour le jour de courtier.
Toutefois, en cas de crise bancaire, les banques ne disposant pas de réserves de liquidités suffisantes pourraient devoir recourir à leurs prêts à vue. Cela pourrait aggraver le problème, car obliger les sociétés de courtage ou les courtiers à vendre rapidement des actions pour rembourser leurs prêts pourrait entraîner une chute des cours des actions.
Alternatives aux prêts par appel
Bien que les investisseurs individuels puissent accéder aux prêts à vue, ils ne sont généralement disponibles que dans un but précis : acheter des investissements sur marge. De plus, les prêts sur appel sont accordés principalement aux courtiers et aux maisons de courtage.
Si vous avez besoin d’emprunter de l’argent, un prêt personnel comme un prêt à tempérament ou un prêt renouvelable serait probablement plus judicieux. Vous pouvez trouver des prêts à tempérament garantis, ce qui signifie qu’ils peuvent être garantis par des garanties. Ou bien ils peuvent être non garantis, ce qui signifie que vous n’avez pas besoin de fournir d’actifs pour garantir le prêt. Contrairement aux prêts à vue, votre prêteur ne pourra peut-être pas vous demander de rembourser un prêt à tempérament sur demande. En règle générale, vous effectuerez un nombre prédéterminé de paiements selon un calendrier défini.
Par exemple, après avoir contracté un prêt personnel, votre prêteur peut vous demander de payer 500 $ par mois pendant six ans. Vous paierez également probablement des intérêts sur le prêt, bien que le taux que vous payez puisse dépendre du prêteur ainsi que de votre cote de crédit et de vos antécédents.
Les comptes renouvelables sont un autre type de prêt personnel et peuvent inclure des cartes de crédit ou des marges de crédit. Ces prêts peuvent également être garantis ou non. Vous êtes généralement tenu d’effectuer des paiements mensuels minimum sur un compte renouvelable, mais encore une fois, les prêteurs n’ont généralement pas la possibilité d’exiger le remboursement immédiat de la dette comme ils le font avec les prêts à vue.
Points clés à retenir
- Les prêts à vue sont généralement utilisés par les courtiers en valeurs mobilières ou les sociétés de courtage qui empruntent de l’argent dans le but de régler des transactions boursières ou d’acheter des investissements sur marge pour les clients.
- Les institutions financières telles que les banques nationales et étrangères accordent des prêts à vue.
- Les prêteurs peuvent « appeler » ou exiger le remboursement du prêt à tout moment.
- Les prêts à vue sont des prêts garantis par des titres, généralement des actions.
- Le recours aux prêts à vue a gagné en popularité dans les années 1920.
