Le choix du fonds obligataire qui vous convient dépend de nombreux facteurs. Quel est votre objectif d’investissement ? Recherchez-vous des revenus sur vos investissements ou êtes-vous un investisseur à long terme qui cherche à constituer un portefeuille diversifié ? Vous devez également décider si vous souhaitez conserver vos fonds obligataires dans un compte de retraite individuel (IRA), un 401(k) ou dans un compte de courtage ordinaire.
Posez-vous ces questions fondamentales avant de choisir les meilleurs fonds obligataires pour vos objectifs.
Points clés à retenir
- Les fonds obligataires répercutent les paiements d’intérêts, moins les dépenses du fonds, sur les investisseurs.
- Le rendement SEC à 30 jours reflète les dividendes et les intérêts gagnés au cours de la période, après dépenses.
- Vous pouvez également choisir des fonds obligataires pour vous diversifier. Ceux-ci peuvent bien performer lorsque l’économie et le marché boursier sont en baisse.
- Il est souvent préférable de détenir des fonds obligataires dans un compte fiscalement avantageux, comme un IRA ou un 401(k).
Fonds obligataires à des fins de revenu
Il existe plusieurs types de fonds communs de placement obligataires parmi lesquels choisir. De nombreux investisseurs choisissent les obligations et les fonds obligataires pour leurs revenus d’intérêts. Les obligations sont étiquetées comme « titres à revenu fixe » pour cette raison. Les revenus se traduisent par des paiements d’intérêts.
Une obligation vous rapportera des intérêts, appelés coupons, à un taux déterminé pendant une période de temps donnée. La période est appelée le terme. Vous recevrez tous les paiements d’intérêts et 100 % de votre capital à la fin de la durée si vous détenez l’obligation jusqu’à l’échéance et que l’émetteur ne fait pas défaut.
Note
Un fonds obligataire détiendra des dizaines, voire des centaines d’obligations.
Obligations pour le revenu
Regardez le rendement SEC à 30 jours lorsque vous recherchez les meilleures obligations en termes de revenu. Il s’agit d’un calcul de rendement basé sur la période de 30 jours se terminant le dernier jour du mois précédent. Le chiffre de rendement reflète les dividendes et les intérêts gagnés au cours de cette période, après dépenses.
Le rendement SEC est le rendement approximatif que vous recevriez en un an si chaque obligation du portefeuille était détenue jusqu’à son échéance. Gardez à l’esprit que les avoirs des fonds obligataires (les titres obligataires sous-jacents) ne sont pas détenus jusqu’à l’échéance. Les fonds obligataires n’arrivent pas à échéance. Mais le rendement SEC à 30 jours fournit toujours des données utiles. Il permet d’estimer le revenu, exprimé en pourcentage, nécessaire à la planification.
Les fonds obligataires déclarent également le rendement sur douze mois (TTM). Ce rendement reflète le passé et il se peut qu’il ne soit plus le même au cours de l’année à venir. Les rendements des fonds obligataires ont connu des niveaux record au cours du millénaire. Cela a conduit à un intérêt accru pour les fonds obligataires à haut rendement. Également connus sous le nom de fonds d’obligations indésirables, ils comportent plus de risques de marché.
Note
Soyez prudent lorsque vous investissez dans des fonds d’obligations indésirables.
Fonds obligataires pour la diversification
Une raison courante d’investir dans des fonds obligataires est leur diversification. Les prix des obligations évoluent dans la direction opposée aux taux d’intérêt. Les prix des obligations augmentent souvent lorsque la Réserve fédérale signale qu’elle réduira le taux d’intérêt qu’elle facture aux banques. La Fed abaisse souvent ses taux lorsque l’économie est faible.
Les fonds obligataires peuvent obtenir de bons résultats lorsque l’économie et le marché boursier ne le sont pas. De nombreux investisseurs aiment inclure ces fonds dans leurs portefeuilles pour fournir plus d’équilibre lorsque le prix de leurs fonds communs de placement en actions peut baisser.
Les meilleurs fonds obligataires pour la diversification sont les fonds du marché obligataire total, tels que le Vanguard Total Bond Market Index (VBTLX). Ce fonds cherche à imiter les rendements de l’indice Bloomberg Aggregate Float Adjusted, un large indice obligataire couvrant la plupart des obligations négociées aux États-Unis et certaines obligations étrangères négociées aux États-Unis.
La plupart des investisseurs en quête de diversification ne recherchent pas les fonds obligataires offrant les rendements les plus élevés. Ils rechercheront plutôt des fonds comme VBTLX, ceux qui couvrent tous les types d’obligations à faible coût. Ils rechercheront au moins des fonds dont les ratios de dépenses sont inférieurs à la moyenne.
Choisir un compte d’investissement
Les fonds communs de placement obligataires sont des titres à revenu. Vous voudrez faire de votre mieux pour limiter les impôts sur ce revenu. Il est souvent préférable de détenir des fonds obligataires dans un compte fiscalement avantageux comme un IRA ou un 401(k) si vous avez cette option.
Les revenus d’intérêts et les gains en capital ne sont pas imposés tant que vous détenez les fonds dans ces comptes. L’impôt est différé jusqu’à ce que vous effectuiez des retraits. En conséquence, les fonds obligataires bénéficieront davantage des intérêts composés, et connaîtront donc une croissance plus rapide.
Vous pourriez envisager d’investir dans des fonds obligataires municipaux si vous devez détenir des fonds obligataires sur un compte imposable. Les rendements de ces fonds sont souvent inférieurs à ceux des fonds obligataires imposables. Mais les intérêts sont exonérés d’impôt, du moins au niveau fédéral. Et cela peut également être exonéré d’impôt au niveau de l’État si les obligations sont émises par l’État dans lequel vous vivez.
Note
Vous pouvez rechercher des fonds obligataires qui n’achètent que des obligations municipales au sein de votre État, tels que les fonds obligataires municipaux de New York comme Vanguard New York Tax-Exempt Fund (VNYTX) si vous habitez à New York.
Des fonds correspondant à votre objectif
Vous devez également vous assurer que votre objectif d’investissement et votre horizon temporel correspondent au type de fonds obligataires que vous sélectionnez. Un fonds obligataire à court terme ou un fonds obligataire à très court terme peut être un choix judicieux si vous en recherchez un qui peut rapporter des intérêts supérieurs à ceux payés par un certificat de dépôt (CD) ou un compte d’épargne. Ce seraient également de bons choix s’il y a une chance que vous souhaitiez retirer une partie ou la totalité de votre argent d’ici un à deux ans.
Note
Vous pouvez investir dans presque tous les types de fonds obligataires si votre période de détention est supérieure à trois ans.
N’oubliez pas que la valeur des fonds obligataires peut baisser. Il peut être judicieux de ne pas les utiliser du tout dans certains cas. Ce ne serait pas un choix judicieux si vous pensez devoir retirer de l’argent dans moins d’un an.
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