Définition et exemples d’un fond
Un fond fait référence à une phase de stock au cours de laquelle la vente se termine et où les acheteurs commencent à être plus nombreux que les vendeurs. Lorsqu’elle est représentée sur un graphique, une formation inférieure ressemble à un motif de bol, où le prix de l’action chute puis rebondit. Le prix négocié le plus bas sur une formation inférieure est appelé « prix inférieur ».
- Nom alternatif :Fond du marché, fond arrondi
Considérez cet exemple. Le prix de l’action A est en baisse depuis deux mois consécutifs. Les vendeurs tentent de vendre leurs actions, mais il n’y a aucune demande : les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs. Au cours du troisième mois, la demande pour le titre est renouvelée. Désormais, les acheteurs achètent activement l’action A et font monter son prix. Le prix le plus bas avant le rebond de l’action A était de 25 $ ; c’est le prix le plus bas.
Comment fonctionne un fond de stock ?
Un creux boursier représente plus que la baisse des prix ou le prix négocié le plus bas sur un titre.
“Ce n’est pas parce que les prix cessent de baisser qu’il y a un creux. Un creux est l’inversion d’une tendance baissière”, a déclaré David Russell, vice-président de l’intelligence de marché chez TradeStation Group, à Gesundmd dans un e-mail.
Une formation de fond est affectée par l’offre et la demande. Plus précisément, il s’intéresse aux relations entre acheteurs et vendeurs.
« À tout moment, il y a toujours des acheteurs et des vendeurs. » » dit Russell. “Le prix est un équilibre entre les deux et change lorsqu’un groupe dépasse l’autre.”
Note
Lorsque les vendeurs (l’offre) sont plus nombreux que les acheteurs (la demande), les cours des actions chutent généralement. Lorsque les acheteurs (demande) sont plus nombreux que les vendeurs (offre), les cours des actions augmentent généralement.
Pour cette raison, une demande réduite et une baisse des prix ne caractérisent pas uniquement une formation de fond.
“Le simple fait de manquer de vendeurs ne représente pas un creux”, a déclaré Russell. “Certaines actions chutent sans rebondir, restent assises pendant quelques mois puis continuent de baisser. Un creux nécessite l’entrée de nouveaux acheteurs.”
L’afflux de nouveaux investisseurs qui contribue au rebond du cours de l’action complète la formation du fond. À mesure que la demande pour les actions augmente, le cours de l’action augmente également.
“Tous les anciens propriétaires d’une action qui ne l’aiment plus l’ont déjà vendue”, a déclaré Russell. “Pendant ce temps, un nouveau groupe d’investisseurs qui aiment les actions commence à entrer.”
Le prix le plus bas signale souvent la reprise d’une action, a déclaré Russell.
“Les actions atteignent généralement leur niveau le plus bas avant que les bonnes nouvelles n’arrivent officiellement”, a-t-il déclaré. “Par exemple, le S&P 500 a augmenté en mars 2009 et en mars 2020. Les deux fois, c’était plus d’un mois avant la fin des récessions.”
Pour cette raison, certains économistes peuvent utiliser les creux boursiers pour évaluer les conditions commerciales futures.
Note
Un double fond se produit lorsqu’une action tombe à un certain niveau, rebondit et retombe à ce niveau avant de rebondir à nouveau. Le motif à double fond ressemble à un « W » lorsqu’il est affiché sur un graphique. Certains investisseurs utilisent les bandes de Bollinger, un outil d’analyse technique, pour suivre les doubles fonds en temps réel.
Semblables aux fonds simples, les fonds doubles représentent la tendance à la baisse d’un titre, suivie du début d’une tendance haussière potentielle.
Russell a donné à Netflix un exemple récent de double fond : la société avait un double fond d’environ 478,50 $ les 11 et 19 mai 2021.
Ce que cela signifie pour les investisseurs individuels
“Les creux boursiers peuvent constituer des opportunités majeures pour les investisseurs, avec des avantages dépassant de loin les risques”, a déclaré Russell. “Trouver correctement les fonds peut augmenter considérablement les chances de gagner de l’argent. Mais ce n’est pas facile.”
Note
Parfois appelés « pêche de fond », certains investisseurs ciblent les actions qui ont proche de leur plus bas, pensant qu’il s’agit d’achats bon marché. Cette stratégie d’investissement nécessite cependant de la patience, car une tendance de fond peut prendre plusieurs années à se former.
Soyez également conscient de l’opportunité de coût en temps lorsque vous attendez qu’un titre au plus bas se redresse également, a noté Russell.
“Le plus gros problème du ciblage des actions qui ont atteint un plancher est qu’elles montent rarement directement”, a déclaré Russell. “Le plus souvent, ils dérivent et les investisseurs perdent du temps et de l’argent. Investir n’est pas toujours une question de recherche de valeur ou de bonnes affaires. Il peut être plus utile de se concentrer sur la croissance réelle.”
Points clés à retenir
- Un fond fait référence à une phase de stock qui commence lorsque la vente se termine et que les acheteurs commencent à être plus nombreux que les vendeurs.
- Le prix négocié le plus bas sur une formation de bol est le « prix le plus bas ».
- Il ne suffit pas que les cours des actions chutent : la formation d’un plancher boursier nécessite l’entrée de nouveaux acheteurs pour inverser une tendance baissière.
- Un double fond est une configuration qui représente deux fois un niveau de prix bas avant de rebondir.
- Le suivi des cours boursiers peut constituer une opportunité d’investissement potentiellement lucrative, mais nécessite de la patience et peut entraîner un gaspillage de ressources.
