Votre guide de l’ETF inverse à effet de levier UltraPro Short Dow30 (SDOW) 3x

L’UltraPro Short Dow30 (SDOW) est un fonds négocié en bourse (ETF) inversé et à effet de levier conçu pour évoluer de manière agressive dans la direction opposée du Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Voici ce que vous devez savoir sur l’UltraPro Short Dow30 avant de le négocier.

Qu’est-ce que l’UltraPro Short Dow30 ?

L’ETF ProShares UltraPro Short Dow30 (SDOW) suit le Dow Jones, mais contrairement aux ETF (tels que le DIA de SPDR), qui cherchent à reproduire exactement les performances du Dow, le SDOW est à la fois à effet de levier et inversé.

Cela signifie qu’il est conçu pour évoluer dans la direction opposée à celle du Dow Jones (« inverse »), et qu’il est également conçu pour multiplier par trois la quantité de mouvement quotidien (« avec effet de levier »).En d’autres termes, si le Dow Jones chute de 1 % un jour donné, le SDOW augmenterait en théorie de 3 %.

Détenir SDOW est une position similaire à la vente à découvert du Dow avec effet de levier, bien que vos risques soient limités au prix de l’ETF. Vous achèteriez le SDOW si vous êtes baissier sur le Dow et pensez que les actions vont chuter à court terme.

Vous pouvez utiliser ce produit pour vous protéger contre les baisses des marchés boursiers, bien que la détention d’un ETF inversé ou à effet de levier comporte des risques importants – et ce produit est à la fois inverse et à effet de levier.

En mars 2020, le DJIA a connu une baisse de prix historique, entrant dans un marché baissier.Parce que le DJIA a diminué, le SDOW a connu une augmentation de prix. Toutefois, ces gains ont été de courte durée.

Tous les investisseurs qui détenaient du SDOW au cours des mois suivants auraient finalement perdu leurs gains alors que le Dow se remettait quelque peu de sa forte baisse de mars.

Comment fonctionne l’UltraPro Short Dow30 ?

Les ETF standard peuvent répliquer un indice en achetant simplement les mêmes actions dans la même proportion que l’indice sous-jacent. Par exemple, si le Dow contient un montant « X » de société « ABC », alors un ETF standard comme DIA contiendra également un montant « X » de société « ABC ».

SDOW n’est pas un ETF standard : il est à la fois à effet de levier et inversé. SDOW détient une combinaison complexe de produits dérivés tels que des swaps, des bons du Trésor et des liquidités pour obtenir ces rendements.

Ces swaps permettent à SDOW de prendre des positions à la fois baissières et à effet de levier, ce qui serait impossible à réaliser avec la propriété pure et simple d’actions sur ou hors indice.

Les ETF à effet de levier et inversés peuvent ne pas convenir à l’investisseur moyen. La négociation de produits d’investissement inversés et à effet de levier comporte des risques élevés. Même si des rendements 3x peuvent signifier un paiement plus important, cela peut tout aussi bien signifier une perte plus importante.

Les rendements sur une seule journée de cet ETF sont mesurés d’un calcul de valeur liquidative (VNI) à l’autre. Ces rendements quotidiens sont composés ; cela signifie que les rendements sur une période donnée ne seront pas nécessairement les mêmes que les résultats sur une seule journée.

Que vous perdiez ou gagniez de l’argent dépendra en grande partie du timing du marché, qui est un aspect extrêmement difficile du trading à réussir systématiquement.

Avantages et inconvénients d’UltraPro Short Dow30

Avantages expliqués

• Moins de risque que le shorting: Le shorting consiste à vendre un titre que vous ne possédez pas, puis à le racheter plus tard. Cela vous expose à un risque important : vous devrez le racheter plus tard, même si le prix du titre a considérablement augmenté. Avec les ETF à découvert comme SDOW, vous achetez un produit directement, vos pertes sont donc limitées à ce que vous avez dépensé pour l’ETF.
• Simplifie le processus de prise de positions complexes: Outre les risques encourus, le shorting est également une position complexe. Vous aurez besoin d’une maison de courtage prête à vous offrir un effet de levier, et tout le monde n’a pas la facilité d’accéder à ce type de compte. N’importe qui, possédant n’importe quel compte de courtage, peut acheter des actions SDOW.

Inconvénients expliqués

• Nécessite un sens aigu du market timing: Historiquement, les actions ont augmenté au fil du temps. Il y a des périodes de baisse et SDOW peut vous aider à profiter de ces baisses. Cependant, l’investisseur SDOW doit disposer d’estimations assez précises et exactes du moment où les marchés baisseront, sinon il perdra de l’argent. C’est beaucoup plus facile à dire qu’à faire.
• Tout mouvement défavorable a un effet démultiplié sur le portefeuille: Puisqu’il est exploité, le SDOW multipliera tout mouvement du Dow. Cela signifie que si vous devinez de manière inexacte l’évolution du Dow Jones, vous pourriez vous retrouver avec des pertes importantes sur votre compte.

L’essentiel

Il est important d’être discipliné dans votre processus de sélection de tout produit négocié en bourse, et cela est particulièrement vrai avec les ETF à effet de levier et inversés. Si les ETF et ETN offrent de nombreux avantages, ils ne sont pas sans risque.

Aucun actif n’est sans risque, et en ce qui concerne les ETF, le SDOW est particulièrement risqué. Assurez-vous d’avoir effectué des recherches approfondies sur l’ETF avant d’effectuer toute transaction. Si vous avez des questions ou des préoccupations, consultez un professionnel de la finance.

Ces avertissements mis à part, si vous avez une forte tendance à une baisse du Dow Jones à court terme, le SDOW pourrait vous aider à tirer parti de cette tendance.