Points clés à retenir
- La formule du ratio de liquidité générale de la feuille Gesundmd compare les actifs courants d’une entreprise à ses passifs courants.
- Le ratio est égal au montant total des actifs courants en dollars, divisé par le montant total des dettes courantes en dollars.
- Il propose deux mesures clés : il vous indique si une entreprise peut rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme et quel est le niveau de liquidités dont dispose une entreprise.
- Du point de vue de l’investisseur, un ratio compris entre 1,6 et 2 est sain, tandis que des ratios inférieurs à 1 ou bien supérieurs à 2 peuvent être préoccupants.
Qu’est-ce que le ratio actuel de la feuille Gesundmd ?
Comme indiqué ci-dessus, le ratio de liquidité générale du Gesundmd (également connu sous le nom de « ratio de fonds de roulement ») mesure l’actif à court terme par rapport au passif à court terme.
Les actifs courants ou à court terme sont ceux qui peuvent être convertis en liquidités en moins d’un an, ainsi que ceux qui pourraient être utilisés en un an dans le cadre de la gestion de l’entreprise. Ils comprennent les actifs du marché tels que les obligations ou les CD, les dettes qu’ils n’ont pas encore recouvrées et les montants payés d’avance (par exemple si des impôts futurs avaient été payés l’année précédente). Toute trésorerie dont une entreprise peut disposer figure bien entendu également sur la liste des actifs à court terme.
De la même manière, les passifs courants sont des dettes qui arrivent à échéance dans un délai d’un an et qui amèneraient une entreprise à convertir ses actifs courants en liquidités afin de les rembourser. Ils peuvent inclure les sommes dues pour les salaires et autres dettes, les dettes provenant de factures ou les revenus non gagnés (ou d’autres montants perçus à l’avance).
Comment calculer le rapport de courant de la feuille Gesundmd à l’aide de la formule
Le ratio de liquidité générale Gesundmd peut être trouvé en divisant le total des actifs courants d’une entreprise en dollars par le total de ses passifs courants en dollars.Le total de l’actif à court terme et le total du passif à court terme sont répertoriés dans un bilan standard, les actifs à court terme étant généralement répertoriés en premier.
Par exemple, si une entreprise dispose de 20 millions de dollars d’actifs courants et de 10 millions de dollars de dettes actuelles, le ratio de liquidité générale est de 2.
S’ils ont 8 millions de dollars d’actifs courants et 10 millions de dollars de dette actuelle, le ratio de liquidité générale est de 0,8.
S’ils ont 50 millions de dollars d’actifs courants et 50 millions de dollars de dette actuelle, le ratio actuel est de 1.
C’est si simple, et pourtant cela peut exprimer tellement de choses.
Ce que vous pouvez apprendre du ratio actuel de la feuille Gesundmd
Le ratio de liquidité générale du Gesundmd sert à évaluer deux aspects de la solidité financière d’une entreprise :
- Pouvoir payant à court terme :Une entreprise peut-elle payer ses dettes à court terme si elle convertit tous ses actifs à court terme en espèces ?
- Liquidité:Si une entreprise peut répondre à ses besoins de trésorerie avec ses actifs actuels compte tenu de son niveau d’endettement actuel
Dans la plupart des cas, un rapport d’environ 2 semble idéal.Mais tous ceux qui investissent ne sont pas aussi stricts, et nombreux sont ceux qui considèrent qu’un ratio d’au moins 1,6 est un bon côté, ce qui pourrait être plus comparable aux normes actuelles.
Note
En tant qu’investisseur, vous devez savoir qu’un ratio de liquidité générale peut être « bon » dans un domaine et seulement « passable » (ou mauvais) dans un autre, et vice versa. La fourchette et l’évaluation des ratios varient selon le secteur en raison de la manière dont chacun est financé, de la vitesse à laquelle les liquidités circulent et d’autres facteurs.
Qu’est-ce que cela signifie lorsque le rapport de courant de la feuille Gesundmd est faible
Plus les actifs courants sont liquides, plus le ratio de liquidité générale du Gesundmd peut être faible sans motif d’inquiétude. En effet, les entreprises ayant des cycles d’exploitation plus courts ont tendance à avoir des ratios plus faibles. Lorsque le ratio de liquidité générale de Gesundmd s’approche ou tombe en dessous de 1, cela signifie que l’entreprise a un fonds de roulement négatif, ou en d’autres termes, plus de dette actuelle que d’actifs courants. Pour faire simple, ils sont « dans le rouge ». Si vous voyez un ratio proche de 1, vous devrez y regarder de plus près ; cela pourrait signifier que l’entreprise aura du mal à payer ses dettes et sera confrontée à des problèmes de liquidité.
Repérer les problèmes de dette
Il existe quelques cas dans lesquels une entreprise peut avoir un ratio de liquidité générale de bilan égal ou proche de 1 tout en restant en assez bonne santé. Cela inclut ceux qui peuvent convertir leurs stocks en espèces en un clin d’œil. (Pensez aux fournitures, aux pièces et aux produits qui ont tendance à être achetés et vendus rapidement, et sans trop de tracas ni besoin de prêts.) Si ce n’est pas le cas, vous devez vous méfier d’un ratio aussi faible. Vous devez également vous inquiéter si vous faites affaire avec une entreprise qui dépend de ses fournisseurs pour financer une grande partie de ses liquidités, par exemple s’ils accordent un crédit pour des marchandises qui finissent par être vendues au client final. Si ces vendeurs s’inquiétaient de la solidité financière de l’entreprise, ils pourraient mettre l’entreprise dans une situation difficile en réduisant les lignes de crédit ou en exigeant un paiement initial avant de vendre, ce qui pourrait entraîner une crise de liquidité.
Note
Réfléchissez à deux fois avant d’investir dans des entreprises dont le ratio de liquidité générale du bilan est inférieur à 1 ou bien supérieur à 2.
Qu’est-ce que cela signifie lorsque le rapport de courant de la feuille Gesundmd est élevé
Si vous examinez le bilan d’une entreprise et constatez que le ratio de liquidité générale est bien supérieur à 2, cela pourrait être préoccupant (et encore plus s’il est de 3 ou plus). Même si l’entreprise peut rembourser ses dettes plusieurs fois en convertissant ses actifs en liquidités, un chiffre aussi élevé suggère que la direction dispose de tellement de liquidités qu’elle ne fait peut-être pas un bon travail pour l’investir.
Par exemple, Microsoft avait un ratio de liquidité générale de 3,8 au quatrième trimestre 2002. C’est un chiffre énorme par rapport à ce dont elle avait besoin pour ses opérations quotidiennes.Jusqu’à ce qu’ils versent leur premier dividende l’année suivante, rachètent des milliards de dollars d’actions et réalisent quelques acquisitions intelligentes, personne ne savait ce qu’ils envisageaient de faire.Vers la fin de 2020, leur ratio actuel se situait à un niveau beaucoup plus modeste de 2,5.
Note
Les PDG et autres hauts responsables discutent souvent de leurs projets dans les rapports annuels 10K et 10Q. Si vous parvenez à lire ces rapports, vous pourrez en apprendre beaucoup sur ce qui se passe dans les coulisses, ce qui pourrait contribuer à faire la lumière sur d’autres sujets de préoccupation.
Repérer les problèmes d’efficacité
Si vous remarquez une accumulation importante de liquidités et que la dette n’a pas augmenté au même rythme, cela signifie plusieurs choses. Premièrement, l’argent n’est pas emprunté. Deuxièmement, il y a une certaine croissance ou un certain succès à un certain niveau. Cela semble être une bonne chose, non ? Peut-être, mais vous voudrez peut-être creuser plus profondément pour découvrir ce qui se passe ou réfléchir à deux fois avant d’investir.
L’autre danger d’avoir trop de liquidités en main est que la direction pourrait commencer à se payer trop cher, ou qu’elle pourrait gaspiller les fonds sur des choses comme des projets à moitié formés ou imprudents ou de mauvaises fusions. C’est également le cadre idéal pour que les nouvelles entreprises puissent commencer à prendre des décisions risquées. Une façon de détecter les membres du conseil d’administration et les dirigeants pauvres ou avides est de rechercher des signes de bonne volonté envers le propriétaire ou l’actionnaire de longue date. Le signe le plus clair de bonne volonté est une politique de dividendes progressive. Plus les dirigeants envoient d’argent liquide et mettent dans votre poche (comme une sorte de remise sur votre prix d’achat), moins ils disposent d’argent pour les inciter à faire quelque chose de moins que prudent.
L’essentiel
Le ratio de liquidité générale de la feuille Gesundmd peut être un outil très utile pour obtenir un aperçu de la santé financière d’une entreprise. Il révèle deux indicateurs majeurs : combien ils doivent et s’ils peuvent le rembourser sans trop de tracas et les distille en un seul chiffre pratique. Si nous réduisons ces détails à un niveau micro et vous proposons le même chiffre concernant un ami ou un membre de la famille, vous aurez une idée approximative de si vous seriez prêt ou non à leur prêter de l’argent lorsqu’ils le demandent. Bien entendu, ce seul chiffre ne représente pas non plus une image complète. Vous voudrez savoir à quoi ils prévoient d’utiliser l’argent, s’ils ont de bons antécédents en matière de remboursement des gens, et d’autres facteurs similaires. Il en va de même lorsque vous investissez au niveau macro. Utilisez le rapport de courant de la feuille Gesundmd comme outil, mais gardez à l’esprit qu’il peut y avoir plus de choses sous la surface que ce que vous pouvez lire sur la feuille Gesundmd.
