Une marge de crédit de portefeuille (PLOC) est un prêt garanti contre certains investissements de votre portefeuille. Votre prêteur vous permet de contracter un prêt en détenant un pourcentage spécifique de la valeur de votre portefeuille et l’utilise comme garantie.
Découvrez ce qu’est une marge de crédit de portefeuille, ses risques et ses avantages, et comment elle se compare aux autres marges de crédit.
Définition et exemples de marge de crédit de portefeuille
Une ligne de crédit de portefeuille, également connue sous le nom de « prêts adossés à des titres », consiste à utiliser des titres comme garantie pour les prêts aux investisseurs.
Les prêteurs établissent des critères de garantie de ligne de crédit acceptable. Les titres éligibles peuvent être des actions ou des obligations, mais ils varient en fonction de la manière dont le prêteur évalue les titres proposés.
L’emprunteur dépose les titres approuvés sur un compte sur lequel le prêteur a un privilège. En général, les prêteurs approuvent des montants compris entre 50 % et 95 % de la valeur marchande de la garantie.
Note
Les PLOC diffèrent des autres options de prêt basées sur un portefeuille. Il s’agit de marges de crédit (semblables aux cartes de crédit ou aux marges de crédit sur valeur domiciliaire) qui sont ouvertes en permanence tant que les paiements sont en cours et que la valeur marginale est maintenue.
Le montant exact prêté dépend de la valeur des actifs sous-jacents du portefeuille : la valorisation de l’investisseur peut être différente de celle du prêteur. Par exemple, si vous vous renseignez sur une marge de crédit, un prêteur pourrait vous approuver un montant de 100 000 $, en fonction de la valeur des actions que vous proposez.
Cependant, après avoir inspecté votre portefeuille, le prêteur pourrait décider que vous pouvez recevoir une ligne de crédit de 190 000 $ si vous offrez plutôt des bons du Trésor américain d’une valeur de 200 000 $ en garantie.
- Définition alternative: Prêt accordé à un investisseur sur la base de la valeur des titres offerts au prêteur en garantie
- Noms alternatifs: Ligne d’actifs nantis, ligne de crédit adossée à des titres
- Acronymes: PAL, SBLOC, PLOC
Comment fonctionne une marge de crédit de portefeuille ?
Une fois qu’un investisseur a obtenu une marge de crédit et qu’il a
une garantie déposée sur le compte du prêteur, ils peuvent accéder aux fonds. Généralement, ils peuvent faire un chèque sur la marge de crédit ou transférer les fonds sur un compte bancaire.
Note
À mesure que la valeur de la garantie sous-jacente change, la capacité de crédit du compte fluctue.
Si la valeur de l’instrument d’investissement change en raison des conditions du marché, le prêteur peut exiger de l’emprunteur qu’il dépose des garanties supplémentaires, peut-être des espèces ou d’autres actions et obligations, de la même manière que pour maintenir une marge commerciale.
L’emprunteur peut également rembourser une partie ou la totalité du solde impayé du prêt. Si les paiements ne commencent pas dans un certain délai appelé « période de guérison » – qui peut aller de deux à 30 jours – le prêteur a la possibilité de liquider (vendre) la garantie de l’investisseur.
Les particuliers et les co-investisseurs peuvent établir des lignes de crédit de portefeuille. Les fiducies vivantes révocables dans lesquelles le fiduciaire, le fiduciaire et le bénéficiaire sont identiques sont également éligibles.Selon l’institution financière, les prêts peuvent commencer à 100 000 $ et atteindre plusieurs millions pour les comptes fortunés.
Ces prêts ont des conditions adaptées à l’emprunteur, avec des durées courtes et intermédiaires ; cinq ans, c’est courant.
Avantages et risques des marges de crédit de portefeuille
Ils offrent à l’emprunteur des taux d’intérêt nettement inférieurs.
Une plus grande flexibilité dans le remboursement.
Prévoir une période de guérison pour répondre aux demandes de garanties supplémentaires.
Risque réduit.
Des impôts bas pour accéder à vos investissements.
La valeur marchande des actifs garantis peut chuter suffisamment pour entraîner un endettement important,
Toutes les garanties peuvent être perdues sans préavis.
Le prêteur peut demander des garanties supplémentaires si la valeur des actifs détenus baisse.
Les dividendes des actions du compte peuvent être versés sur le compte.
Avantages expliqués
- Des taux d’intérêt plus bas: Par rapport aux cartes de crédit et aux prêts traditionnels, les marges de crédit de portefeuille peuvent avoir des taux plus bas, car des garanties sont détenues.
- Flexibilité de remboursement: Si un investisseur rencontre des difficultés à effectuer ses paiements, le prêteur peut l’aider en ajustant les taux ou les conditions de paiement.
- Période de guérison: L’ajout d’une période pendant laquelle aucun paiement n’est dû aide les investisseurs à planifier leurs paiements.
- Risque réduit: Pour les prêteurs, le risque est réduit. Cette réduction les rend plus confortables, car il y a moins de risques de défaut.
- Faibles impôts: Si vous deviez liquider certains de vos investissements, vous seriez imposé sur les plus-values. En contractant un emprunt, vous accédez à votre patrimoine sans déclencher d’impôts. Les taux d’intérêt sont inférieurs aux impôts sur les plus-values.
Inconvénients expliqués
- Baisse de la valeur marchande: Si le marché suit une tendance à la baisse, la valeur de vos actifs pourrait également baisser. Cela pourrait non seulement amener le prêteur à vous demander plus, mais il existe également un risque de pertes importantes si le marché chute suffisamment – la possibilité de devoir beaucoup plus que ce que vous avez emprunté existe.
- Perte de garantie: Le prêteur peut vendre vos actifs s’il estime qu’il existe un risque pour son capital, tel qu’un retard de paiement ou une baisse de valeur.
- Des garanties supplémentaires pourraient être requises: Connu des traders sous le nom d’« appel de marge », les prêteurs peuvent demander une plus grande partie de vos investissements ou de vos liquidités pour répondre aux exigences de valeur si la valeur des investissements chute.
- Dividendes: Si vous placez une action qui fournit des dividendes sur le compte de ligne de crédit, les dividendes devront peut-être être acheminés vers le compte.
Note
Un autre danger lié aux prêts adossés à des titres est que le prêteur pourrait ne plus être à l’aise avec des titres spécifiques servant de garantie, ce qui entraînerait un appel de marge ou une vente des titres.
Marge de crédit de portefeuille vs marge de crédit sur valeur domiciliaire (HELOC)
| Marge de crédit de portefeuille | Marge de crédit sur valeur domiciliaire |
|---|---|
| Soutenu par votre portefeuille | Soutenu par votre maison |
| Une perte peut prendre vos investissements | Une perte peut emporter votre maison |
| Déductions fiscales sur les intérêts possibles si le prêt est utilisé pour acheter des investissements imposables | Paiements d’intérêts déductibles d’impôt sur les montants admissibles |
| Non inclus dans les rapports de crédit mensuels | Affecte votre pointage de crédit |
Lorsqu’un PLOC est accordé, vous utilisez les investissements comme garantie. Avec un HELOC, votre maison est la garantie. Cela peut être dangereux, car au lieu de perdre de la valeur dans vos investissements, vous pourriez perdre la valeur et la valeur nette de votre maison.
Les avantages fiscaux sont différents, car vous pouvez demander des déductions pour les intérêts sur un HELOC si les fonds sont utilisés pour des améliorations ou des réparations.Dans un PLOC, vous pourrez peut-être demander certaines déductions si vous êtes autorisé à acheter des investissements imposables.Généralement, cela n’est pas autorisé dans un PLOC, donc les gains fiscaux que vous recevez se limitent à réduire les plus-values lors de l’accès à vos fonds d’investissement.
Points clés à retenir
- Les lignes de crédit adossées à un portefeuille sont des prêts qui utilisent des investissements comme garantie.
- Vous perdez le contrôle de vos actifs lorsque vous les placez sur un compte PLOC en garantie.
- Vous devez maintenir une valeur de marge et le prêteur peut vendre vos actifs à tout moment si vous manquez des paiements ou si la valeur baisse.
- Les PLOC et les HELOC sont similaires mais utilisent des garanties différentes. Ils sont également imposés différemment.
- Vous pouvez accéder à vos investissements avec un PLOC et éviter les impôts sur les plus-values.
Gesundmd ne fournit pas de conseils fiscaux ou d’investissement ni de services financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière d’un investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte possible du capital.
